勤誠搭上AI成長趨勢，日系外資首評「買進」，目標價上看1200元

【財訊快報／記者劉居全報導】日系外資在最新出爐的報告中表示，看好勤誠(8210)搭上AI伺服器成長趨勢，首次將勤誠納入追蹤個股，給予「買進」評等，目標價上看1200元。日系外資表示，看好勤誠2026年展望樂觀，多個AI機殼專案即將放量，輝達模型變更後，毛利率趨勢可能更加穩定，首次納入追蹤個股，給予「買進」評等，目標價上看1,200元。
日系外資首次追蹤伺服器機殼領導廠商—勤誠，日系外資表示，勤誠有望從不斷擴大的AI伺服器市場中受惠。日系外資強調有利於伺服器機殼供應商的三大關鍵趨勢包括：一、美國雲端服務供應商 (CSPs) 資本支出 (Capex) 上升，帶動通用型及AI伺服器機殼的需求。二、機殼設計複雜度增加，推升平均銷售單價 (ASP)。三、雲端服務供應商對伺服器機殼 (Racks) 的新需求。
勤誠已切入輝達GB伺服器相關新供應鏈與機櫃零組件業務，ASIC專案與HGX伺服器機殼訂單比例提升，同時開始承接機櫃內更多機構件生產，產品組合朝高附加價值延伸。
日系外資表示，預估勤誠2025-2027年營收與獲利年均複合成長率 (CAGR)將達37%；日系外資表示，勤誠自2023年下半年起逐漸獲得AI伺服器機殼訂單。隨著產品和客戶基礎的擴大，預估AI伺服器佔其總銷售額的比重將從2023年30-35%成長至2026年的60-65%。
日系外資預估勤誠毛利率將從2024的26.1%成長至2025-2026年的高檔(約 29-30%)，主要受惠於高利潤的AI伺服器產品和機櫃解決方案。日系外資首次納入追蹤個股，給予「買進」評等，目標價上看1,200元。

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