焦點股：AEC、電源互連產品動能看好，外資上調貿聯-KY(3665)目標價至1750元

【財訊快報／記者陳浩寧報導】在AI應用帶動HPC動能下，美系外資看好貿聯-KY(3665)在滲透率提升、規格升級及架構轉變下，AEC與電源互連產品將有強勁成長，維持優於大盤評等，並將目標價由1200元上調至1750元，激勵貿聯-KY今日早盤股價勁揚，盤中最高來到1460元，漲幅逾6.5%，股價也超車嘉澤(3533)，登上連接器股王寶座。受惠於HPC需求暢旺，貿聯-KY第三季營收刷新單季歷史新高紀錄，美系外資預估，除AEC需求強勁外，在GB200出貨量提升下，第三季毛利率可望維持上季高檔水準，單季獲利可望再創單季歷史新高，每股盈餘上看11.95元。
美系外資認為，由於AEC自下半年起獲多家CSP廠的ASIC伺服器採用，長期應用商機龐大，雖未來可能出現新的競爭者，然認為市場規模足以容納多家業者，預期今明兩年AEC營收比重將分別達14%、21%。而在GB系列的電源互連產品，則估今明兩年營收比重將佔5%與10%。
看好HPC業務成長動能，美系外資上調貿聯-KY 2025-2027年獲利預估，獲利將連年創高，EPS分別達42元、52元及62元，因此上調目標價至1750元。

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