台股波動加劇！大盤修正買進超給力？00985A主動出擊為投資加分
市場關注 Jackson Hole 全球央行年會上美國聯準會主席鮑爾演說，在此之前，美股、台股短線拉回修正，台股下檔支撐點看季線 22813 點，建議持續留意 AI 相關概念股，8/20-8/23 台灣機器人與智慧自動化展，相關題材發酵，各家公司都展現 AI 應用產品，並聚焦在 AI 結合人型機器人交互作用，展覽議題使得相關概念股受度高度關注。野村投信表示，台股自 4 月初關稅股災以來持續回升，然近期加權指數卻高檔震盪，萬一盤勢明顯拉回該跑還是加碼？統計 2015 年以來，倘若象徵大盤的加權指數回檔超過 5% 時進場，持有 240 個交易日 (即約 1 年) 平均表現將達 19.95% 可望更有肉，若選擇市值前 50 大企業、以 FTSE 臺灣 50 指數為例，上述情境平均表現將達 21.58% 更勝大盤，然若交由專家主動操作的臺灣增強 50 策略，其平均成果達 26.29% 可望更上層樓，主動出擊有望為投資加分。
大盤修正買進更有肉？主動出擊為投資加分
00985A 野村臺灣增強 50 主動式 ETF 基金經理人林浩詳分析表示，台灣今年經濟表現火熱，1-7 月出口額年增率高達 28.3%，主計處也上修全年經濟成長率至 4.45%，顯示基本面強勁，股市上漲並非無本之木 (無基之彈)。然而需要特別注意的是，台股雖再創新高，卻僅約三成公司股價高於 200 日均線，與過去創高時超過五成的比例相比，反映出市場結構分化的現象格外明顯。在 AI 浪潮與對等關稅政策的影響下，農業與傳統製造業面臨巨大壓力，反觀半導體與電子業因赴美投資而避開關稅衝擊，成為資金青睞的焦點。即使目前關稅政策已趨明朗，基本面仍呈現明顯落差：電子業全年獲利預估已回升至關稅審判日之前水準，而非電子業則進一步下修，這樣的分化意味著選股的重要性日益提升，資金將持續往具備 AI 題材與全球布局優勢的企業集中。
林浩詳指出，雖然過去一個月持續提醒台股漲多後可能面臨回檔風險，但從目前市場狀況來看，即便出現修正，預期幅度也不至於太大。原因有二：首先，近期股市震盪很大來自籌碼的影響，融資餘額雖快速上升至約 2500 億元，但仍低於去年高點的 3000 億元，顯示籌碼雖略顯凌亂，卻還不至於到過熱的情形，多頭格局未改變；其次，市場普遍預期聯準會將於 9 月啟動降息，基於台股企業獲利持續上修，有助支撐評價；即使 9 月沒有降息，降息延後到第四季，只要美股在經濟穩健與利率走低的環境下維持多頭格局，台股也有望以震盪趨堅、以類股輪動的方式再度挑戰歷史高點。中長期而言，林浩詳表示，持續看好台股表現，主因在於全球科技巨頭持續加碼 AI 資本支出，企業財報也反映 AI 具體貢獻，資金追逐 AI 的動能尚未結束。若未來真的出現明顯回檔，反而可能是投資人等待已久的進場良機。00985A 目前以電子為主 (約 81%) 多元配置各類型主題以掌握全球 AI 科技商機，並布局金融(6.6%) 與傳產(9.5%)，以期掌握類股輪動。展望後市，林浩詳指出，AI 科技能見度優於其他產業，相關之大型龍頭股將是投資主軸，然考量部分個股短期股價急漲後波動加大，持續靈活布局，以期用較具吸引力的價位參與 AI 行情，以及其他產業的輪漲機會。
野村投信
野村投信於 1998 年成立，為日商野村資產管理及香港 Allshores 集團等專業投資團隊所組成之合資企業。野村投信為高盛、晉達、野村基金 (愛爾蘭系列) 及駿利亨德森系列基金在台灣之總代理。截至 2024 年 12 月底，投信基金、境內全權委託與境外基金總代理在台規模共計新台 7,630 億元，居所有台灣資產管理業 (基金) 公司第 8 名。野村投信五度榮獲亞洲資產管理雜誌台灣區最佳退休基金管理公司(2018~2020，2024~2025)，以及連續四年獲最佳股票經理公司肯定(2020~2023)；於 2014、2015、2016 及 2017 連續四年榮獲理柏台灣基金獎混合型團體大獎肯定。(資料來源：投信投顧公會(2022/12)；理柏(2014~2017)；亞洲資產管理雜誌(2025/01))
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