為什麼大戶悄悄把錢搬離美國？帶你看懂這波東協基金熱潮

這幾天，市場上發生了一件有趣的事。大約有 48 億美元的資金悄悄離開了美國股市，轉頭湧入了新興市場。這等於是短短幾天內，超過一千多億台幣的錢正在全球尋找新的落腳處。

幾千億資金大搬風，背後發生了什麼事？

最新的一份市場資金流向數據顯示，在過去這幾天裡，美國股票基金流失了約 48 億美元。但同一個時間，新興市場股票基金卻迎來了 27.4 億美元的淨流入(投資人買進的金額扣掉賣出後，實際多出來的錢)。

除此之外，全球股票基金也吸引了超過 124 億美元的資金進駐。這代表大家其實不是害怕投資、把錢藏回床底，而是正在重新分配手上的籌碼。

想像一下這就像是百貨公司週年慶。過去這段時間，大家都在一樓搶買最熱門、但也最貴的國際精品。但現在有群大戶覺得價格有點高了，決定搭手扶梯到樓下，尋找潛力還沒完全爆發、CP值更高的新興品牌。

而東南亞等新興市場，就是現在大家逛完一樓後，最愛去尋寶的那一區。

外商大行也在悄悄卡位，大腦跟著資金走

不只是買基金的人在換口味，大型金融機構的動作也很誠實。這幾天，摩根大通就把超過 30 位負責量化研究的專業人員，轉移到了新加坡和香港。

量化研究(利用數學模型和電腦程式來找尋投資機會的方法)通常是外商銀行的核心大腦。他們把大腦搬到離東南亞更近的地方，主要就是為了整合團隊資源，並且加速電子交易的發展。

外商銀行這麼做，其實是為了擴大在當地財富管理市場的影響力。因為當越來越多企業和有錢人把資金放在東南亞時，金融機構當然要派最聰明的人去就近服務。

換句話說，當聰明的資金和華爾街的大腦都開始往亞洲靠攏時，代表這裡的交易會變得更活絡。對於一般上班族來說，這也是一個重新檢視自己手上基金配置的好時機。

想跟上這波熱潮，東協基金怎麼看？

當資金流向新興市場時，東協地區通常是滿直接的受惠者。這時候，很多人會開始注意到像摩根東協基金-摩根東協(美元)(累計) (ISIN: HK0000055555) 這樣的標的。

我們先來看它的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)。這檔基金這幾天的淨值大約落在 192.58 到 192.59 美元之間。也就是說，你大約花台幣六千多塊就能買到一單位，一次參與好幾個東南亞國家的市場成長。

雖然這幾天它的淨值只有微幅的小漲小跌，單日變動大約是正負 0.01 到 0.65 美元左右。不過買基金本來就不是看一兩天的飆漲，而是看這座水庫未來有沒有更多活水注進來。

當全球資金持續從估值較高的地方移出，尋找下一個成長引擎時，這些提早佈局東協市場的基金，就有機會承接這些流動的資金。

買基金前，先看懂名字後面的「累計」兩個字

如果你仔細看摩根東協這檔基金的名字，最後面有標示「累計」兩個字。這代表它是不配息的。這對於剛開始存錢的人來說，其實是一個很關鍵的選擇。

配息(基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人)聽起來很吸引人，就像每個月收房租一樣，戶頭多一筆現金感覺很踏實。但是，累計級別的基金就像是把你收到的房租，自動幫你再買一塊磚頭蓋回去。

也就是說，基金經理人會把你原本可以領到的錢，直接滾入本金繼續投資。

想像你戶頭裡有 100 萬，如果每年產生 6 萬的獲利，累計型基金不會把這 6 萬發給你去吃大餐，而是讓你的本金變成 106 萬。隔年，再用這 106 萬去幫你賺錢。

對於 20 幾歲或 30 出頭、還在努力存第一桶金，暫時不需要每個月拿現金出來繳水電費的人來說，這種把獲利自動滾入的方式，反而能讓錢有機會越滾越大，是相對省事的選擇。因為如果你真的領到了配息，很容易一不小心就順手花掉了。

投資不能只看熱鬧，你該怎麼運用這個資訊？

看到大戶把錢搬到東南亞，並不代表我們就要立刻把手上的其他基金全部賣掉。比較健康的作法，是把它當作「幫自己加配菜」的概念。

如果你原本每個月拿五千塊買熟悉的單一市場基金，現在或許可以考慮撥出一小部分，放在這種全球資金正在湧入的新興區域。這樣一來，不管市場資金怎麼輪動，你都有機會參與到不同地區的成長。

畢竟，資金就像流水一樣，永遠在尋找阻力最小、最有機會增值的地方。我們不需要去預測水流明天會去哪，只要確保自己的杯子有放在水會經過的地方就好。

下次登入網路銀行或基金平台時，不妨點開名字裡有「東協」或「新興市場」的基金看看。如果是你，會選每個月領一點零用錢的配息型，還是像今天聊到這種把錢全部滾入的累計型呢？

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