誰說平衡型基金只能慢慢賺？這幾檔的績效可能會顛覆你的想像

同樣叫「基金」，有時候名字給人的印象，跟實際上的表現可能會有巨大的落差。很多人以為買平衡型基金，就像點了一杯溫開水，雖然安全解渴，但絕對不會有什麼驚喜。

可是這幾天攤開市場的最新數據一看，有幾檔平衡型基金的一年報酬率居然逼近兩倍。等於你放 100 萬進去，一年後帳面上變出將近 300 萬，這完全顛覆了大家對「穩健」兩個字的想像。

為什麼最近大家都在聊平衡型基金？

如果你剛開始學理財，可能會常常聽到這個詞。平衡型基金(同時買進股票和債券的基金，由經理人幫你抓比例)，其實就像是我們去買便當的「海陸雙拼」。

想像一下，股票就像是香辣的炸雞腿，吃起來很過癮但比較油膩；債券就像是水煮青菜，清淡但是對身體好、很安定。平衡型基金就是一個幫你配好炸雞和青菜的便當。老實說，過去大家都覺得這種便當吃不飽也餓不死。

但是，光是看最新公佈的數據，國內一家大型基金平台的總客戶數已經突破了 36 萬人。平台上的基金存量更高達 2,800 億元。這就像是這家便當店的人潮越來越多，因為大家發現，現在的「雙拼便當」不但能吃飽，而且還超級豪華。

報酬率破百，數字背後的真相是什麼？

我們直接來看這幾天市場上討論度超高的兩檔基金。第一金中概平衡基金(TW000T0320Y9)近一年的報酬率高達 194.6%。這聽起來很瘋狂對吧？換句話說，等於你去年如果有筆 10 萬塊的閒錢放在裡面，現在帳面上會多出將近 19 萬多的獲利。

另一檔野村平衡證券投資信託基金(NOM013 / TW000T3204Y2)也不遑多讓。它近一年的績效達到了 144.33%。如果我們把時間拉長來看，這檔基金過去三年的績效更是來到了 241.35%。這等於是你三年前投入的 100 萬，現在連本帶利變成了 341 萬。

你可能會想，既然有青菜在拖累，為什麼炸雞還能這麼香？其實這背後是因為它們屬於主動式基金(由經理人親自挑選標的的基金)。也就是說，當市場氣氛大好的時候，經理人可以把股票的比例拉到最高，全力衝刺；一旦發現苗頭不對，又能迅速加碼債券來保護你的錢。這就像是球隊換教練，厲害的教練總是知道什麼時候該進攻、什麼時候該防守。

想買這類基金，要注意配息還是不配息？

看到這裡，你可能已經準備打開手機看帳戶了。不過，在買進之前，有一個關鍵的機制一定要搞懂。仔細看第一金中概平衡和野村平衡這兩檔基金，它們的配息方式都是「不配息」。

不配息(基金賺到的錢不發給你，而是直接滾入本金繼續投資)的設計，是這些基金能夠飆漲的秘密武器。想像你種了一棵蘋果樹，如果你每個月都把長出來的蘋果摘下來吃掉，這就是配息(基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人)。

但是，如果你忍住不吃，讓蘋果掉到土裡長出更多的小蘋果樹，幾年後你就會擁有一整片果園。這也就是為什麼它們的長期淨值(可以想成基金當下每一份的價格)可以越滾越大、漲幅這麼驚人。

當然，如果你就是喜歡每個月戶頭有現金進帳的感覺，市場上也有其他的選擇。例如台新高股息平衡基金B(A47127 / TW000T4703A2)，今年以來的報酬率大約也有 51% 左右的亮眼表現。另外，像是即將在 6 月 22 日募集的富蘭克林華美美國收益多重資產基金，也是為了想兼顧收益與成長的人所設計的新產品。

看到別人賺翻，我現在該直接買進嗎？

雖然數字看起來很誘人，但我們還是要回到自己的口袋來評估。天下沒有白吃的午餐，高報酬通常伴隨著相對應的起伏。

這時候我們可以參考風險等級(評估基金波動大小的指標，數字越大代表起伏越劇烈)。例如第一金中概平衡是 RR3 中度風險，而野村平衡和台新高股息平衡B 則是 RR4 中高度風險。這代表在遇到市場大跌的時候，RR4 的基金可能會讓你的帳面數字縮水得比 RR3 還要明顯。

所以，與其盲目跟著熱潮買進，不如先問問這筆錢對你的意義是什麼。如果是五年內不會動用到的閒錢，或許可以承受一點波動去換取更大的成長；但如果是明年就要拿來付房子頭期款的錢，可能就要三思了。

下次登入基金平台時，不妨去看看這些平衡型基金的月報，尤其是「經理人觀點」那一欄，常常藏著他們為什麼能賺這麼多的答案。如果是你，會選每個月穩定領零用錢的，還是把錢全部滾進去種蘋果樹的那一檔呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。