博通認「掉了谷歌訂單」、股價重挫逾12% 市場預期聯發科有望成功分食
Newtalk新聞
博通（AVGO）週三（3 日）於財報會議首度透露，大客戶谷歌（Google）「正在尋找其他供應商」，引發市場關注，該公司原先在谷歌張量處理器（TPU）的獨家供應地位被突破，隨著谷歌擴大對內晶片研發並尋求其他合作夥伴，市場預期，聯發科（2454）有望逐步分食相關訂單。
週四（4 日），博通財測未能明顯超越市場高標預期，股價重挫 12.59%，引發美股半導體板塊修正，費半指數當天也下跌逾 2%。有外資同步調降評等，自「加碼」降至「中立」，理由為博通在谷歌 TPU 相關營收占比將由今年約 95%，在 2027 年降到 80%、2028 年降到 65%，其長期在 AI ASIC（特定應用晶片）市場的主導地位，恐面臨新一波競爭壓力。
儘管台股今（5）日早盤重挫千點，AI 與半導體權值股同步承壓，聯發科盤中也一度跌逾 5%。但市場更關注，該公司切入 AI ASIC 市場動向，以及對博通在谷歌 TPU 供應地位的衝擊。近期，聯發科積極切入 AI ASIC 市場，持續爭取國際雲端服務業者（CSP）的客製化 AI 晶片訂單。雖公司尚未公開證實拿到谷歌 TPU 訂單，博通也未透露丟失的訂單遭誰分食，但市場普遍認為，由於雲端服務巨頭對 AI 算力需求增加，晶片供應來源多元化已成產業趨勢。而聯發科有望在谷歌下一代 TPU 合作上取得進展。
過去以手機晶片為業務主軸的聯發科，近期受到多家外資投行看好，有望受惠於 AI 結構性需求，未來幾年將切入資料中心 ASIC、AI PC、車用與 AI 眼鏡等業務，並成為中長期轉型的重要成長引擎。公司預期，2027 年 AI ASIC 整體潛在市場規模（TAM）上看 700～800 億美元，較先前預估的 2028 年提前整整一年，也目標未來搶攻 10%～15% 市占率。
若後續谷歌 TPU 相關合作持續推進，將有助聯發科提升在資料中心與 AI 運算市場的能見度，也可望降低對消費性電子景氣循環的依賴。截至昨（4）日，今年來公司股價已飆漲約 210%。
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