晶片稅衝擊情境分析來了！ 台灣對美供應晶片比重達35% 衝擊最大
川普瞄準半導體晶片，喊出對台積電開徵100%關稅，台積電本周赴美召開董事會，市場預期或有重大投資動作。投顧法人初步估計晶片課稅對台灣影響，台灣對美供應晶片約195億美元，占比35%，高於韓國、中國和日本，晶片稅對台灣影響最大，假設美國對所有晶片課稅，短期產業雖然偏高，但長期有利高階製程和良率佳的廠商。
以台灣進出口趨勢來看，2024年台灣總出口達4750.7億元，年增9.9%。以區域市場來看，台灣出口到中國比重下降至31.7%，出口至美國比重上升至23.4%。以產業來看，半導體相關商品佔總出口比約35%。
台灣對美出口也出現結構性改變，以伺服器和筆電產品為高，2017年後美中貿易戰開打，國安考量是美國加大台灣科技產品採購，對美出口佔比從11.7%，大幅提升至迄今的23.5%。其中，伺服器和筆電占比高達47.1%。
進一步聚焦晶片稅對台灣的影響，2023年美國進口半導體（記憶體、邏輯，類比晶片）金額約560億美元，台灣對美供應晶片約195億美元，占比35%，其次為南韓15%、中國15%、日本5.7%。如美國對半導體課徵關稅，台灣受影響最大。
市場也好奇原產地追溯的可行性，投顧法人分析，雖然供應鏈複雜，橫跨多國，但透過要求終端產品提供晶片原產地證明，仍有可能追溯。
進一步假設晶片關稅的可能情境:
情境一美國僅對台灣晶片課徵關稅，將對產業為偏空解讀。在成熟製程方面，品牌廠或轉單至其他代工廠，影響較大。先進製程方面，台積電具備領導優勢，品牌廠將自行吸收關稅，但中長期可能要求台積電擴大在美生產。而台灣廠商為規避關稅，可能擴大日本、德國晶圓廠投資。
情境二美國對所有進口晶片課稅，短期對產業中性偏空，長期有利高階製程和良率家的廠商。成熟製程競爭會更激烈，台積電在美國資本支出增加，反而拉大與其他代工廠製造優勢。
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