晶片股崩了？費半重挫20%跌入熊市 美銀預言下一波行情
半導體類股近期大幅震盪，費城半導體指數（SOX）在經歷上半年強勁漲勢後，已正式跌入熊市，不過美國銀行（Bank of America）分析師認為，這波修正屬於季節性調整，投資人無須過度恐慌，AI帶動的長期成長趨勢仍未改變。
費城半導體指數18日收盤下跌1.6%，較6月22日創下的歷史收盤高點回落20.2%，符合市場對熊市「自近期高點下跌20%以上」的定義。盤中跌幅一度擴大至5.7%，隨後跌勢收斂。
美銀分析師Vivek Arya在最新報告中指出，此次半導體股走弱，主要受到記憶體晶片價格上漲引發市場對成本的擔憂，以及第三季向來偏弱的季節性因素影響。
他表示，過去16年中，費城半導體指數有10年的第三季表現落後標普500指數，而今年第二季該指數已大漲約80%，出現修正並不意外。
儘管近期市場承壓，Arya仍維持對半導體、網路設備及晶片設備類股的樂觀看法，並預估全球AI相關支出到本世紀末前將增加一倍以上，達到1.7兆美元。
個股方面，博通（Broadcom）與超微（AMD）股價均下跌約1%，英特爾收跌約2%，輝達（NVIDIA）跌幅約2%。輝達盤中一度失去美國市值最大公司的寶座，但收盤前重新超越蘋果（Apple），重返第一。
市場人士指出，晶片股賣壓也與中國AI模型開發商Moonshot AI推出新一代大型語言模型Kimi K3有關。Jefferies分析師Matt Ma表示，這款擁有2.8兆參數的開源模型，效能已接近Anthropic與OpenAI最新模型，且成本更低，引發市場對AI競爭加劇的憂慮。
Siebert Financial投資長Mark Malek表示，美中在AI前沿技術的差距正快速縮小，而市場也開始重新評估AI商業化及競爭格局。
記憶體族群方面，美光（Micron）股價小跌，Sandisk下跌約4%；不過希捷（Seagate）逆勢上漲5.6%，Western Digital也上漲2.2%。
Arya指出，目前記憶體晶片支出已占超大型雲端資料中心資本支出的35%至40%，約為歷史平均的2至3倍。他預期本季DRAM與NAND快閃記憶體的現貨及合約價格都將維持穩定，其中DRAM現貨價格已連續八週上漲，NAND價格也持續走強。
此外，他看好AI基礎建設需求帶來的長期成長，預估全球晶圓製造設備市場規模將在2027年達1,900億美元，2028年進一步成長至2,500億美元。
Arya也指出，台積電宣布將對美國投資擴大至2,650億美元，預料將持續推升美國本土半導體製造布局，並對英特爾及三星電子形成更大競爭壓力。同時ASML的深紫外（DUV）與極紫外（EUV）曝光設備出貨量預估在2027、2028年可望連續兩年成長逾30%，加上設備價格上調，有助整體半導體設備產業維持成長動能。
不過設備股18日普遍走弱，應用材料（Applied Materials）重挫5.6%，KLA下跌3%，Lam Research跌約2.4%。
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