〈愛普法說〉愛普*Q2受業外干擾每股虧3.36元 下半年營收估大增
愛普 *(6531-TW) 今 (5) 日召開法說會，並公佈第二季財報，儘管本業獲利成長，但受業外匯損干擾，單季稅後虧損 5.46 億元，較去年同期轉虧，每股稅後虧損 3.36 元，展望後市，公司預期下半年在兩大產品 IoTRAM 及 S-SiCap 帶動下，營收將顯著成長。
展望下半年，愛普 * 看好，公司將延續上半年成長趨勢，預期下半年業績將會有顯著增長。雖然總體經濟仍有許多不確定性，包括美國高科技的管制以及關稅戰，特別是匯率的變動風險，都讓經營環境增添許多變數，不過公司仍正面看待後續產品發展及專案進度，在 S-SiCap 的 IPC 業績大幅成長，以及 IoTRAM 市場需求擴大的帶動下，業績成長樂觀可期。
愛普 * 營收主軸 IoTRAM 第二季在通訊模組、穿戴裝置及影像與其他共三大 IoT 應用領域的營收，都成長雙位數百分比；今年更推出新世代規格 ApSRAM，較目前產品的頻寬成長數倍，有效提高產品效能，並降低功耗數倍，目前已經獲得多個客戶採用，預計今年底進入量產，挹注明年營收。
愛普 * S-SiCap 第二季營收佔比自第一季的 7% 提升至 13%，金額為 1.7 億元，季增 158%，年增 210%，對營收有明顯的挹注，成為另一股營收增長的強勁動能。
愛普 * 表示目前客戶積極下單，隨著 IPC 量產專案數的累積，持續穩定放量生產，今年 S-SiCap 產品線的營收有望逐季成長。
VHM 產品線營收貢獻佔比與前季相當，今年重點專注在主流應用的產品實現。與客戶合作的第一個針對 Edge AI 應用的多層堆疊架構產品已經定案，將於下半年開始執行，由於產品開發到量產需要 2 至 3 年的時間，為中期發展之重要推力。
愛普 * 第二季營收 13.29 億元，年增 41%，毛利率 42%，年減 9 個百分點，營益率 20%，年減 4 個百分點，稅後虧損 5.46 億元，較去年同期轉虧，每股稅後虧損 3.36 元。
愛普 * 上半年營收 23.04 億元，年增 36%，毛利率 44%，年減 5 個百分點，營益率 19%，年減 1 個百分點，稅後虧損 2.14 億元，較去年同期轉虧，每股稅後虧損 1.32 元。
愛普 * 受惠 IoTRAM 及 S-SiCap 出貨增長，第二季營收年增 40.63%，毛利率 42%，較上季減少約 4 個百分點，本季匯率升值影響毛利率 2.8 個百分點，其餘 1.2 個百分點的毛利率下降主要來自於各產品線銷售組合變化。
愛普 * 第二季營業利益 2.7 億元，年增 19%，但受到新台幣兌美元大幅升值，業外匯兌損失約 9.8 億元，主要來自於愛普在 6 月底所持有約 2.2 億美元淨資產部位所產生的帳面評價損失，以致稅後淨利轉為虧損。
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