亞馬遜、沃爾瑪考慮推出穩定幣──為何穩定幣紛紛吸引零售商目光？
穩定幣熱潮正在襲捲零售與金融業。上週，Shopify 宣布將開放穩定幣支付，《華爾街日報》接著報導，隨著美國穩定幣監管進度推進，沃爾瑪、亞馬遜等零售巨頭，也正在探索如何在美國發行或使用穩定幣。
穩定幣是在區塊鏈上運行的數位資產，目前多用於資金儲存或加密貨幣交易，通常以現金或等同現金的資產（如美債）作為儲備，以維持與法定貨幣的 1：1 匯率掛鉤。除了零售巨頭之外，線上旅遊公司 Expedia 等大型科技公司據報也在考慮發行穩定幣。
為什麼零售商積極擁抱穩定幣？
對於零售商來說，穩定幣的吸引力可分為 2 個面向。首先，信用卡和簽帳卡交易會產生手續費，也就是支付給發卡機構處理交易的費用，但是穩定幣可以協助零售商繞過傳統支付方式，省下每年數十億美元的費用。根據美國聯準會統計，2021 年信用卡和金融卡交易的手續費就達約 320 億美元，而且這個數字正在快速成長。
第二，傳統的支付方式需要數天才能完成結算，會延遲商家收到款項的時間，但穩定幣能在幾秒鐘內完成結算。這對於供應商位於海外、具有跨境交易需求的商家來說，特別有吸引力。
2 種方式導入穩定幣，但挑戰不少
《華爾街日報》指出，零售商可以透過兩種方式突破傳統支付限制。其一是直接「接受既有的穩定幣」支付，例如 Circle 發行的 USDC 或 Paypal 的 PYUSD。
另外，還可以選擇「單獨或集體發行自己的穩定幣」。《AXIOS》分析，零售商這麼做將獲得一個全新的利潤來源──和目前穩定幣發行商模式相同，用戶購買穩定幣的資金所產生的利息收入，將直接歸用戶所有。
不論哪一種方式，都可能重塑現有金融生態。未來不僅支付領域競爭加劇，銀行的信用卡手續費收入也可能大幅下滑。近期已有傳聞指出，部分大型銀行也在考慮組成穩定幣聯盟以因應變局。
然而，零售商想要轉向穩定幣支付並不容易。《AXIOS》指出，零售業者需要找到方法說服消費者持有一定數量的穩定幣，而此一支付概念有點像預付簽帳卡，消費者必須先估算可能花費的金額，這和信用卡交易每月結清、要求消費者支付實際花費金額的習慣完全不同，存在轉換摩擦。不過，穩定幣支付對消費者來說也有好處：更快的支付管道，代表退貨時能更快拿到退款。
因此，零售商如果最終真的開始使用穩定幣，可能會設法設計出鼓勵使用的誘因，像是直接折扣，或可累積未來回饋的點數制度，甚至是其他更有創意的新誘因。以星巴克為例，其 APP 回饋計畫，已將讓消費者將數億美元存在星巴克，而不是銀行裡。
穩定幣發展關鍵在監管法案落地
不過，一切能否實現仍取決於美國《穩定幣法案》（GENIUS Act）的立法進度。該法案要求穩定幣發行人具備穩定資本、遵守反洗錢標準，並且定期揭露儲備證明。
美國《穩定幣法案》雖尚未進入最終表決，命運未定，但從沃爾瑪、亞馬遜、Shopify 等企業動向來看，零售、金融科技與支付供應商都已開始積極佈局，為即將到來的數位貨幣時代做準備。
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＊本文開放合作夥伴轉載，資料來源：《The Wall Street Journal》、《AXIOS》、《PYMNT》、《Fortune》，首圖來源：Unsplash