【理財最前線】新鮮人投資起手式　定期定額買基金5年翻倍賺

對於社會新鮮人來說，8月應該會領到第一份薪水。領了第一份薪水一定要開始規劃投資，因為專家算過，晚10年投資，未來到60歲退休時，短少的金額可能會拉大到千萬元。那麼，新鮮人該怎麼開始投資呢？又該如何選擇對的標的、採取對的策略呢？

「我兒子去年畢業到現在，1年下來靠著投資基金，累積了十幾萬元，我問他：『身邊有同學跟你一樣嗎？』他說：『沒有。』我算過，以年報酬率10％計算，晚10年投資，未來60歲退休，短少的金額破千萬元。這樣年輕人還不加快投資腳步嗎？」

說話的是理財教母林奇芬，她曾說，自己最後悔的一件事，就是沒有在20歲開始投資，也因此當兒子去年大學畢業，工作後領到第一份薪水時，就開始建議他定時定額買基金。

看好台美市場　恢復力佳

林奇芬的兒子不僅聽進了媽媽的話，還確實做到了將每個月收入的一半以上投入基金，從幾千元開始，到現在慢慢加碼到每月扣款1萬8千元、買進6檔基金，包括台股、美股、全球科技型股票基金等。

不過，更多的年輕人是沒有任何理財想法。今年畢業的朱同學說：「錢那麼少要怎麼投資？花都不夠了！」陳同學則說：「投資太難了，以後再說。」歸結新鮮人談到投資就卻步的二大原因：一、薪水低，沒有多餘的錢投資；二、認為投資困難，打退堂鼓者眾。

「我的化妝品是開架的200元粉底液，口紅也只有2支。」林奇芬強調：「不會沒錢，是自己選擇沒有錢。」至於投資困難的問題，定時定額教母蕭碧燕認為，相對股票需要慎選、還要看準進出場時機，選擇一檔好基金，交給專業經理人處理，是比較可行的方式。

只是目前市場上的基金有約20,00檔，該怎麼挑？「買簡單的東西最好。」在基金類型上，林奇芬給了一個重要指標：恢復力好的市場，「美股有一流人才及世界頂尖公司，創新力強，市場持續成長；台股以科技股為大宗，科技持續進步，與美股關聯性高，且大家熟悉，又沒有匯率問題。二者都是『簡單基本款』。」

蕭碧燕則建議年輕人選擇景氣循環較短的市場。她解釋，市場有V型復甦，等待的時間約1年半；也有U型復甦，走一個循環約3年；還有L型，復甦一等要等10年以上，「時間拖得越長，越考驗人性，很容易半途而廢。」因此她也建議，應該以台股及美股這類循環週期較短的市場為首選。

列年化報酬率　篩選標的

晨星基金研究總監Wing則表示，如果在投資上趨向保守，全球型股票基金可以當作入門選擇；若投資屬性偏積極，科技型股票基金可以考慮。總的來說，年輕人的第一檔基金可從全球股票、美股、台股及科技型股票基金出發，「剛開始可能沒有辦法一網打盡，但可以隨著薪資成長或基金養基金（先定時定額一檔基金，獲利贖回後，將獲利的錢拿來買另一檔基金），漸漸擴大手中的基金檔數。」蕭碧燕說。

至於各類型基金中，如何挑出好學生？「觀察一檔基金表現至少要看3年以上的報酬率。」Wing提到：「篩選基金的方式有很多種，但我們認為用滾動回報（Rolling Return）來看最穩當。這是因為每個人投資的時間點都不一樣，當檢視點不同的時候，報酬率就會不同，難以比較。而滾動回報的算法，是列出所有的時間點，持有一段期間的年化報酬率。」

Wing解釋，滾動期間並非固定，如果滾動期間為5年，就可以看到投資某一市場5年，在任何時機點進場的回報會是如何。如果滾動期間為10年，就是任何時段持有10年的結果。

六檔領先基金　五年翻倍

根據以上準則，我們模擬定時定額投資5年及10年的滾動回報，從全球、美股、台股及科技型股票基金分別挑3檔表現最突出的基金。其中，摘下全球股票第1名的是摩根士丹利環球機會基金A，定時定額5年下來約獲利65％；美股表現最好的是摩根士丹利美國增長基金A，定時定額5年成績超過1倍、達115％；至於台股居冠的是安聯台灣智慧基金，5年下來報酬率近120％；全球科技型股票基金由貝萊德世界科技基金A2美元奪冠，定時定額5年有約117％的成績。

進一步觀察4類股票基金，定時定額5年報酬率可翻倍的共計6檔，除上述美股、台股、科技冠軍基金外，還有台股的安聯台灣大壩、科技型的安聯台灣科技基金及摩根基金－JPM美國科技。

挑出市場、也進一步挑出好學生之後，第一次投資基金就一定會賺錢嗎？答案當然是「不一定」。

「大家都希望像專家一樣，買在最低、賣在最高，但偏偏天底下沒有專家，只有贏家。」蕭碧燕指出，新手投資人因為對市場不夠了解，單筆進場的風險很高，因此建議透過定時定額的方式投資。

「長期下來，採用定時定額策略，會有相對高與低的買點，因此有平均成本的效用。」蕭碧燕解釋。林奇芬也強調，年輕人買基金不要挑買點，定時定額、分批進場就對了！

不過，定時定額絕不是傻瓜投資術，「我鼓勵年輕人長期做投資、不間斷扣款，但適時停利很重要。」蕭碧燕解釋，長期投資難免會遇見市場的高低漲跌，像3月疫情嚴峻時，美股幾次因大跌熔斷就曾引起投資人恐慌。

遇震盪設停利　落袋為安

採取適時停利的好處在於當股市好時，先讓資產入袋，之後就算碰到大跌，因為留在市場的資金不是大部位，情緒可較不受影響。

林奇芬也提到適時停利的重要性，「今年2月的時候，因為怕被疫情影響，我讓兒子先停利、但續扣，那時候他獲利大概十幾％。」林奇芬說，因為兒子的資產都幾乎在基金裡，擔心市場波動會讓他對投資沒信心，所以建議他先落袋為安。

只是停利點要怎麼抓呢？「停利點設多少，是要看你自己接受多少，設的點越高，時間要越久。」蕭碧燕提到，假如分別設20％和30％停利點，20％達到的時間較短、30％時間則較長，時間越長，期間碰到市場震盪的機率越高。

換句話說，停利點若設30％，要問自己遇到過程中上上下下起伏，是否有耐心與抗壓性接受這樣的震盪？如果沒有辦法，就不要考驗自己了。

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