前三季賺贏去年全年，外資連 2 買
加權震盪小漲44點，MSCI調整爆量
由資金面來看，上週五(22)美元指數終場收漲0.40%，續創波段高，維持「失守月線前不利新台幣多方」的看法，而市場關注的台積電ADR，上週五(22)終場收跌0.61%，上探月線反壓，維持「搶回月線前易相對打壓加權反彈收復月線的力道」的看法，日經今(25)日向上跳空開高上探月線，韓股今(25)日跳空開高突破月線反壓，加權早盤電、金、傳三方開高，帶動加權突破月線反壓後，電子熄火逐步向平盤靠攏，金、傳撐場多方，
盤面部分，台積電(2330)震盪收跌0.96%，上探月線反壓，突破站穩前，維持「搶回月線前較不利加權組織反彈」的看法，重點權值鴻海(2317)終場收漲3.69%，上探月線反壓，聯發科(2454)開高逢10/21前高未能突破後，翻黑收跌2.29%，回測月線，聯電(2303)終場收漲1.01%，搶回5日線試圖轉向震盪，千金股漲多跌少，連接器嘉澤(3533)終場收跌1.42%，高速傳輸祥碩(5269)、伺服器導軌大廠川湖(2059)、光學鏡頭大立光(3008)、半導體測試介面廠穎崴(6515)、UPS不斷電大廠旭隼(6409)、散熱健策(3653)全數收漲，此外，AI族群風向球世芯-KY(3661)震盪收跌1.7%，於月線、半年線之間整理腳步，創意(3443)終場收漲2.41%，持續消化半年線壓力，緯穎(6669)開高突破半年線反壓，終場收漲3.29%，技術面重返多頭，
族群持續快速輪動，矽光子/CPO族群再度出現買盤力拱，聯鈞(3450)早盤一度急拉大漲8.41%，突破月線重返多頭，光聖(6442)也於月線取得支撐後出現多方點火，終場收漲5.75%，眾達-KY(4977)、訊芯-KY(6451)分別收漲4.98%、1.35%，跟進起漲腳步，短線黑馬BBU續獲資金青睞，新兵正崴(2392)搶攻BBU，再度漲停作收，加上集團年底作帳，連帶導致集團旗下投資平台的永崴投控(3712)續強收漲6.46%，創波段高，而原先族群成員出現內部輪動，興能高(6558)開高後搶攻漲停一價到底，終場緊鎖3.80萬張漲停板，為今(25)日上市BBU的強多指標，日電貿(3090)雖於午盤攻上漲停，但尾盤未能緊鎖，終場大漲8.85%，遭處置的AES-KY(6781)翻黑震盪，終場收跌2.71%，失守5日線，錸寶(8104)逢11/21前高壓力，翻黑收跌1.05%，全漢(3015)震盪收漲0.29%，消化11/20、11/22的上影線壓力，集團作帳方興未艾，威盛集團的宏達電(2498)強攻漲停，突破所有均線，威盛(2388)收漲3.83%，延續震盪，將逢月線反壓，再生晶圓昇陽半導體(8028)大漲7.95%，中砂(1560)於5日線取得支撐後，終場收漲3.48%，嘗試突破月線，
資金快速輪動下，Elon Musk相關的車用、機器人、低軌衛星大多昨強今弱，車用部分聯嘉(6288)、貿聯-KY(3665)分別收跌5.65%、0.79%，亞光(3019)終場收平，和大(1536)收漲0.5%，持續嘗試收復半年線，機器人大銀微系統(4576)開高失守月線後翻黑收跌6.2%，低軌題材加上集團作帳的金寶集團表現分歧，金寶(2312)早盤漲幅一度擴大至9.32%，但泰金寶-DR(9105)出現獲利了結跡象，終場收跌7.76%，回測5日線，基期相對較低的玻纖台玻(1802)續獲青睞，翻紅後收漲2.18%，於11/08前高上收紅打腳，創波段高，ODM部分續有多方點火，緯創(3231)向上跳空收漲5.06%，順利突破11/08前高，可用之兵仍多，加權指數終場收漲44.05點，以22,948.37點作收，成交量4,831.84億。3大類股指數僅電子終場收跌0.02%，33大類股指數漲多跌少，資訊服務、數位雲端2大類股指數終場分別收漲3.12%、3.02%，表現較佳，航運、橡膠2大類股指數終場分別收跌1.87%、1.03%，表現較弱。
OTC櫃買指數中，千金股表現分歧，信驊(5274)、力旺(3529)、弘塑(3131)終場漲跌幅分別為-0.60%、+0.00%、+0.59%，高價股漲多跌少，遊戲龍頭鈊象(3293)、CoWoS均華(6640)、測試介面廠精測(6510)、CoWoS旺矽(6223)、矽智財M31(6643)、高速傳輸介面IC廠譜瑞-KY(4966)、散熱雙鴻(3324)終場漲跌幅分別為-1.51%、+0.00%、+2.57%、+0.94%、+1.82%、+4.42%、+0.43%，BBU題材上週五(22)暫歇後，今(25)日再度出現多方點火，系統電(5309)強攻漲停，終場緊鎖5.72萬張漲停板，加百裕(3323)早盤急拉漲停一價到底，終場緊鎖7.37萬張漲停板，遭處置的新盛力(4931)大漲7.07%，續創波段高，同遭處置的順達(3211)早盤開高創波段高後，熄火收跌0.85%，矽光子/CPO部分，原先多方指標聯亞(3081)漲幅一度擴大至6.29%，續於月線上消化10/15前高壓力，上詮(3363)、華星光(4979)、虎門科技(4971)強攻漲停，光環(3234)也於突破5日線後大漲7.92%，基期相對較低的玻纖富喬(1815)震盪收漲2.56%，續創波段高，OTC櫃買指數終場收漲0.86%，嘗試突破月線反壓。
(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
籌碼K線PC新首頁連結：https://cmy.tw/00A2mVPC
下載連結：https://cmy.tw/00Al7Z
籌碼K線APP：https://chipk.page.link/J1Fe
【法人動向】
三大法人合計：+153.20億元
外資：+52.15億元
投信：+61.07億元
前三季賺贏去年全年，日電貿(3090)外資連2買
日電貿(3090)日前(18)法說會指出，2024年消費性電子需求乏善可陳，即使被動元件廠庫存已降至健康水位，手機、筆電等消費性電子需求仍然疲弱，僅AI PC明年度的需求成為亮點，2025年消費性電子需求雖不如AI伺服器，但是AI PC滲透率逐年拉升，日電貿(3090)引述市調機構資料預估，2024年AI PC滲透率僅2%，然2025年、2026年將大幅成長至14%、24%，至2028年滲透率將拉升至49%，相當於有1.32億台PC/NB具有AI功能，
且伺服器也成為2025年重要成長動能，傳統伺服器單機主板約使用2000顆，AI伺服器將提升10倍至20,000顆，且輝達GB200使用量更將再增10倍、達20萬顆，同時在對耐高溫要求提高下，價格(ASP)也會比傳統伺服器產品高出數倍之多，預料MLCC、鉭質電容等需求增溫，3Q24營收比重為PC 25%、電源20%、代工18%、通訊9%等；若以產品區分MLCC以48%排名第一，固態電容19%、電解電容11%分列第二、第三；10月營收11.47億元，月增7.89%、年增25.15%，10月累計營收101.34億、年增率達13.68%，1~3Q24稅後EPS達3.54元，以確認賺贏2023全年的3.39元，今(25)日股價開高於5日線取得支撐後一度漲停，終場收漲8.85%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
迎年底SI業者營收認列旺季，明泰(3380)外資連3買
明泰(3380)4Q24部分企業級交換器(Switch)將透過短單與急單的方式回補庫存，預期Switch業務營收將季增，北美多系統營運商(MSO)也開始拉貨DOCSIS 4.0 Cable Modem，加上印度電信商的WiFi AP與網路中繼設備出貨持續，消費性網通品牌的WiFi-7路由器也有出貨，預期無線(Wireless)業務的營收將季增。加上年底為SI業者營收認列的旺季，有利明泰(3380)延續營運動能令4Q24淡季不淡。
展望2025，明泰(3380)智慧門鈴恢復拉貨動能，並新增Baby Cam客戶，將帶動Multimedia業務顯著成長；主要兩家客戶的併購案預計順利完成，高速400G資料中心交換機(Datacenter Switch)將持續出貨，Switch業務營收預計保持穩定增長。同時，DOCSIS 4.0 Cable Modem拉貨開始增溫，WiFi-7 Router也蓄勢待發，明泰(3380)將直接參與印度寬頻網路基礎建設，印度市場將成為營收增長的重要推動力之一，今(25)日盤中股價一度急拉，漲幅擴大至9.72%，但未能攻上漲停後買盤力道未能延續，終場漲幅收斂至6.11%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
整體而言，美股主指部分，上週五(22)那指常是收復10日線，S&P500、道瓊順利收復10日線，費半於年線取得支撐後，震盪消化10日線反壓，不過月線反壓、季線下彎，仍需時間消化壓力，那指、S&P500、道瓊月線未失的背景下，仍有利費半整理消化壓力；亞股部分，日經今(25)日向上跳空開高嘗試收復月線，韓股今(25)跳空開高突破月線反壓，站穩有利續強消化季線反壓；加權今(25)日終場收漲44.05點，OTC櫃買指數收漲0.86%，加權電子指數成交佔比69.18%，電子指數嘗試突破月線反壓，維持「剛布局個股，於費半搶回半年線、電子指數收復月線前，皆須留意成本與個股的重點均線。」的看法。
原匯金油部份：連結點我 → 《【匯金油整理】美國債務可持續性躍升成最大風險》
免責宣言
本文所供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》