《DJ在線》HVDC商機夯，AES-KY及順達大擴產
MoneyDJ新聞 2025-11-18 13:22:10 邱建齊 發佈
在HVDC(高壓直流電)的趨勢興起之下，BBU動能將進一步被帶旺，鋰電池模組廠AES-KY(6781)昨(17)日召開法說會也釋出樂觀展望，總經理宋維哲表示，資料中心仍處於大幅成長階段，大型CSP資本支出前景強勁，且隨著GPU功耗需求愈來愈大，BBU也會隨功耗增加把備援功率提升，而由於傳統低壓的部分，1個機櫃大概做到50kVA或70kVA就會有相對挑戰，是以，隨著GPU電源需求不斷往上就產生高壓的需求。
宋維哲表示，高壓需求基本上分為正負400或是800伏，依據不同客戶有不同的技術，AES-KY目前都有配合客戶開發，整體時程早一點會落在明(2026)年下半年、晚一點大概在2007年的年初會進入量產、跟市場上大部分同行或上下游廠商的進度大概都是一致，沒有太大問題。
AES-KY計畫針對高壓BBU進行大規模擴產，以符合2026年下半年及2027年劇增的需求，宋維哲表示，會多地同時開工同時增加產線。AES-KY越南廠已經開始進行比較中大型規模的投產，並且在2025年底會把產能進一步拉升，以因應新的客戶需求，同時不管是資料中心或歐洲的電動自行車，因為越南跟歐洲有FTA、不須關稅，且新的電信或其他應用都有機會放在越南，越南廠目前都照進度進行，2026年更會有較大規模擴產，HVDC也會以多地擴產的方式持續進行。
對於產能擴充幅度，宋維哲指出，基本上產能會隨客戶需求擴充，目前都正在跟客戶談2026年的需求，不管在越南或大陸基本上都會擴一些產品線，時程就是要滿足客戶在2026年下半年跟2027年大量生產的需求，而也因客戶電壓體系不一樣、設備也不一樣，將根據客戶需求做整體規劃。至於產能擴張會比較積極，因為現在產能非常緊，不希望全部依靠夜班提供，因此會把產能擴得稍微鬆一點，並同時調整不同廠區使需求比較平衡一點，預估2026年資本支出會比2025年多2~3成。
順達(3211)同樣受惠HVDC趨勢，總經理張崇興表示，2025年BBU主要規格為5.5W，預計2026年8kW、12kW產品將開始少量出貨；而800V HVDC產品正在與電源廠商及終端客戶規劃與開發中，最快2027年量產出貨。
張崇興指出，BBU瓦特數提升與產品單價增長並非線性關係，影響單價的因素還有放電時間長短，而BBU產品毛利率則與機種設計難度、成本與市場競爭狀況相關，BBU規格並非唯一影響毛利率的因素。公司目標2026年BBU產能將較2025年翻倍，整體BBU產能利用率約70%，預計2026年資本支出約5億台幣，未來也盡量配合客戶需求規劃生產基地。
(圖片來源：AES-KY)
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資料來源-MoneyDJ理財網