只靠勞保、勞退不夠？TISA能買嗎？一次破解退休金6大疑問！
面對少子化、高齡化與通膨三重壓力，退休金準備成為全民必修課。許多人仍寄望於勞保與勞退，但在現實財務壓力下，這兩大退休金支柱能否支撐理想生活？本刊採訪口袋投顧，從制度現況到投資策略，帶讀者一步步掌握打造穩固退休金的關鍵思路。
口袋投顧 小檔案
以CMoney的大數據為背景、量化策略為核心，從高端資產管理、自主理財到普惠金融，一站式服務，打造全方位量化投資生態圈。
Q1：有些人誤以為單靠勞保、勞退就可以支應退休生活，這樣的想法有什麼風險？
大家要認清，單靠勞保與勞退，很可能無法支應理想的退休生活。簡單來說，世界銀行建議退休後的所得替代率應至少達到70%，但在30年年資、雇主提撥6%的前提下，就算月薪有6萬元，勞保加勞退每月領3.3萬元左右，替代率也只有55%，與70%還差一大截。
加上台灣勞保、勞退本身也存在一些限制。以勞保來說，曾有專家學者提出，其危機在於少子化與高齡化所導致的嚴重收支失衡。提撥的人越來越少，領的人卻越來越多，長久下去財務壓力會很大。
勞退則是成效有限，雖然勞退新制強制雇主提撥，但勞工自願提撥的成效差，根據勞動部統計，高達85%勞工從未參與自提。主因是勞退操作保守，為了安全，不會冒太大風險，多數只求比定存好一些。長期雖然也會有報酬，但通常只有3%～6%，不如市場平均的10%以上。
再來還有一個問題是，根據現在的所得替代率去準備30年後的退休金，因為通貨膨脹的因素，很可能會產生購買力不足的隱憂。這是現今資本主義社會的必然結果，因為世界的景氣越來越好，很多企業賺很多錢，就會引發通膨。那麼該如何去對抗通膨？當然得靠投資。
Q2：自行準備退休金時，應該採取什麼投資方式？
強烈建議採用「長期投資」的方式，將資金投入基金或ETF等商品中，才能讓資產隨著科技的進步、產業的發展而增值，並透過時間的複利效果，超越通膨、累積可觀資產，這才是確保退休金所得替代率倍增的關鍵策略。
如果以薪水不高的年輕人來說，應該先專注於定期定額投資。例如，每月從薪水中固定撥出3,000～5,000元定期定額投資，就傻傻地開始買，持續20～30年，長期下來，就能累積可觀資產。
Q3：TISA帳戶機制在今年上路，它是否適合納入退休金規劃？哪些人該投入？
TISA帳戶的核心精神，就是要提升全民的理財意識，讓大家願意做中長期、穩健的投資，累積生活儲備金，提升財務自主，這與退休金第三支柱（個人投資儲蓄）的目標一致。
它不是針對特定族群，而是要解決勞保、勞退保障不足的普遍性問題。因此，TISA適合所有願意長期投資的人。
Q4：若已有ETF、股票、基金或勞退自提，還需要投資TISA嗎？
現階段TISA的投資標的雖僅限特定基金，選擇有限，且有額外限制，但其初期費用減免具吸引力，且成本結構與個股、ETF不同，投資人可評估這些經過篩選、費用相對低廉的基金，是否符合長期投資需求，將其納入長期投資規劃。
在資產配置上，可將股票與ETF視為彈性較高、能應付中期資金需求的資產，而TISA則是鎖定未來的退休金帳戶，透過費用減免與定期定額、綁約24個月等機制，逼自己儲蓄。
Q5：目前納入TISA基金池的條件與類型有哪些？該如何挑選？
TISA基金現在的投資範圍相當有限，初期只能投資通過審核的「TISA基金」，第一階段主要是國內基金，未來才會逐步納入更多基金與ETF。
目前TISA基金分類有債券型、平衡型、股票型與目標日期型4種。在挑選挑標上，盡量挑績效好且經理費低的基金，並依自身狀況篩選。例如，保守型投資人可以選債券型或平衡型；能承受波動的就選股票型；如果你是鎖定退休目標，目標日期型基金會自動隨時間調整資產配置，省下自己動手調整的麻煩。
Q6：TISA與美國IRA、日本NISA有何不同？對稅負優惠的看法與未來展望是什麼？
美國的RothIRA與日本的新NISA都具有稅負優惠，由於這兩個國家平時都須課徵資本利得課稅，因此對投資人來說IRA和NISA很有吸引力。例如，美國的稅務優惠在於提撥當年度可立即抵稅；而日本則為領取資本利得時免稅。
雖然目前TISA並無稅負優惠的機制，但台灣原本就不課徵資本利得稅，有沒有資本利得免稅優惠反而不是重點，真正要關心的是將來TISA帳戶的投資金額能不能像勞退自提金額一樣，不計入薪資所得，這對高所得族群來說會是投資TISA的一大誘因。
3步驟開始投資TISA
Step1：開設TISA專戶
透過基金平台、投信公司或銀行券商依指示線上或臨櫃申辦由集保結算所管理的「TISA個人投資儲蓄專戶」，即可申購。
Step2：選擇申購平台與TISA基金
開立TISA專戶後，可於申購管道（例如基富通、好好證券、中租投顧等）瀏覽並選擇符合自身風險承受度與投資目標的TISA級別基金。
Step3：設定定期定額扣款
TISA基金須以定期定額投資，最低1,000元即可開始，並需持續扣款至少24個月才能享有免手續費與低經理費優惠。
（圖片來源：Shutterstock僅示意/ 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文章出處：《Money錢》2025年9月號
下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動