《DJ在線》面板價格H2承壓，友達、群創轉型支撐營運
MoneyDJ新聞 2026-07-07 09:23:16 李宜秦 發佈
TrendForce最新7月上旬面板報價顯示，隨著品牌客戶上半年提前備貨告一段落，加上年底旺季拉貨尚未正式啟動，電視面板價格正式由第二季持穩轉為修正，32吋預估下跌1美元，43至55吋下跌2美元，65、75吋跌幅約3美元；Monitor面板則全面持平，NB面板雖需求下滑，但因成本壓力高，價格仍維持持平，顯示下半年顯示器產業將由價格驅動轉向產品組合與非面板業務支撐獲利。
法人指出，此波價格轉弱主要來自品牌廠提前備貨效應消退。TV市場目前處於旺季備貨空窗期，品牌端持續要求降價；Monitor需求則因提前拉貨結束而進入盤整；NB市場第三季需求更可能出現雙位數季減。不過，由於面板廠整體成本仍高，價格下跌幅度相對有限，也意味著下半年面板廠將更加仰賴高附加價值產品與非顯示事業支撐營運。
在此背景下，友達(2409)面臨傳統Display業務能見度轉弱，但法人認為，公司近年積極推動轉型，營收結構已由過去以顯示器為主，逐步轉向Display、Mobility及Vertical Solutions三大事業並進。其中車用顯示受惠中國車市回溫、歐洲車廠訂單以及AMSC業務擴張，預估將維持雙位數成長；垂直場域則持續受惠智慧零售、醫療、能源及大型彩色電子紙等新專案挹注，成為下半年重要成長來源。
法人分析，雖然下半年傳統面板需求仍受到提前拉貨、通膨、地緣政治及記憶體價格等因素干擾，Display業務展望相對保守，但AI PC、高階車載顯示、Micro LED、智慧座艙及光通訊等高附加價值布局，可望降低面板景氣循環對營運的影響，因此仍看好友達轉型效益持續發酵，中長期獲利結構有望改善。
相較之下，群創(3481)除了受惠TV面板出貨面積仍可望成長外，也同步加快產品組合升級。法人指出，公司將持續提升Non-display及商用顯示產品比重，車用方面因CarUX併購Pioneer後，客戶與生產基地布局更加完整，可望帶動全年營收及獲利；另一方面，半導體FOPLP封裝業務持續放量，Chip-first製程下半年產出可望優於上半年，雖現階段對整體營收貢獻仍有限，但已成為中長期重要成長引擎。
此外，群創今年也積極活化資產，出售多座廠房挹注資金，並持續投入車用及先進封裝等高毛利領域，降低對傳統面板景氣循環的依賴。法人認為，在下半年面板價格走弱環境下，群創仍將透過產品組合優化、車用及FOPLP新事業發展，以及資產活化效益支撐整體營運表現。
整體而言，隨著第三季面板價格由漲轉跌，傳統Display業務成長動能將明顯降溫，面板雙虎短期仍將面臨需求放緩壓力。不過，相較過去高度依賴TV、Monitor及NB價格循環，目前友達已逐步建立車用與垂直場域兩大第二成長曲線，群創則持續強化車用、Non-display及FOPLP布局，在價格循環轉弱之際，轉型事業能否持續放大貢獻，將成為觀察兩家公司下半年營運韌性的關鍵。
（圖／集邦）
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資料來源-MoneyDJ理財網