戶頭有閒錢想放基金？先看懂最近大家瘋買的「非投資等級債」在紅什麼

你知道嗎？這幾天台灣人買基金的總金額，默默衝破了 27.43 兆元的新高紀錄。這筆錢如果全部換成千元大鈔，疊起來不知道可以來回月球幾趟了。

為什麼最近大家的錢，都拚命往基金裡放？

其實，這背後有一個很關鍵的政策推力。最近投信投顧公會（這是一個專門管理投信公司的官方性質機構）正在積極推動，要把共同基金的投資限制做合理的鬆綁。

這聽起來有點遙遠，但換個角度看，這對一般投資人是件好事。這就像是原本只能照著舊食譜做菜的廚師，現在終於獲得了更大的廚房和更多元的食材。基金經理人有了更大的操作彈性，能在市場發生變化時，更靈活地幫大家調整手上的部位，去抓住新的獲利機會。

加上光是這幾天，許多人可能都感受到市場的氣氛變了。我們正進入一個被專家稱為「動盪之夏」的階段。

市場忽冷忽熱，債券為什麼變成避風港？

最近如果你有留意財經動態，可能會發現幾個讓人有點緊張的訊號。包含日元匯率的大幅波動、各大公司陸續公布財報帶來的驚喜或驚嚇，還有最重要的，美國聯準會的態度變了。

新任的聯準會主席放棄了以前那種「提前告訴大家接下來會怎麼做」的習慣。這就像是你跟著導航開車，導航突然說「接下來的路你自己看著辦」，市場因為無法準確預測未來的貨幣政策走向，自然會感到不安。

在這種大家都怕股票隨時會大跌的氣氛下，很多資金就開始尋找相對安穩、又能固定領錢的地方。這時候，債券市場就成了大熱門，目前的債市殖利率（把一年配出來的錢除以買入價，得到的%數）甚至逼近了 4.6%。

也就是說，等於你放 100 萬進去，一年大概有機會領到 4.6 萬的利息。在充滿不確定性的夏天裡，這種看得到的現金流，對很多人來說就像是吃了一顆定心丸。

網路上大家都在問的「非投資等級債」，到底是什麼？

如果你最近去逛各大理財社群，一定會看到大家在熱烈討論群益、野村、柏瑞等各家投信的配息基金排名。其中，像是聯博全球非投資等級債基金這類的老牌產品，每天一更新淨值（可以想成基金當下每一份的價格），就會有一堆人緊盯著看。

但你可能會好奇，什麼是「非投資等級債」？

非投資等級債（以前常被叫做高收益債，簡單來說，就是借錢給體質稍弱、規模較小的公司，換取較高利息的債券）。因為這些公司去銀行借不到便宜的錢，只好開出更高的利息來吸引投資人。

這陣子這類基金真的很穩。以最具代表性的「ICE全球高收益債券指數」來看，這幾天的分數大約維持在 549 點上下，單日漲跌幅甚至只有微乎其微的 -0.01%，幾乎可以說是波瀾不驚。這也是為什麼，在股票市場大起大落的時候，越來越多人把眼光轉向這裡。

想跟著買配息基金？這兩個隱形代價你得先知道

看到這裡，你可能會想：「既然利息高、最近又穩定，那我把錢全砸進去不就好了？」先別急，天底下沒有白吃的午餐。買這類基金，其實就是在用風險換取收益。

首先是違約風險（就是借錢給別人，結果對方跑路還不出錢的機率）。買非投資等級債，就像是你把房子租給一個沒有穩定工作、但願意付雙倍房租的房客。每個月收租金的時候真的很開心，但你心裡也得有個底，必須承擔他哪天突然週轉不靈、繳不出錢的風險。

其次是流動性風險（想賣的時候，可能一時找不到人接手的風險）。雖然基金公司會幫你處理申購和贖回（就是把基金賣掉換回現金），但在市場真的很恐慌的時候，這類債券在底層市場的買賣其實不像大公司股票那麼容易脫手。

所以，非投資等級債基金絕對是一個很好的資產配置工具，它可以幫你的投資組合增加每個月的現金進帳。但前提是，它不該是你「唯一」的投資。

下次如果你剛好登入網路銀行，看到那些標榜高配息的熱門基金時，不妨先問問自己：我是真的需要每個月都有這筆現金入帳來繳房貸或付房租？還是我其實有一筆可以放個三五年的閒錢，或許選個穩健一點、讓錢自己慢慢滾進本金裡的基金會更適合我？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。