退休規劃的迷思，忽略這點，退休金就白存了！

文/moneybar

近年來「財務自由」一直是理財類熱門關鍵詞之一，無論是剛出社會的新鮮人，還是正扛著家中經濟重擔的中年上班族，都希望趕快達到財務自由、提早退休，所以靠投資致富、從股市大賺的暴富故事，才會吸引許多讀者的關注，但美股收息專家黃世洽卻直言：「退休規劃是財務準備，而不是投資致富！」

退休規劃的迷思；風險比報酬率更重要

到底該準備多少退休金才夠？什麼時候開始準備？退休規劃的基本通則是先思考幾歲退休，再往前回推你有幾年的時間可以準備？需要準備多少金額？以現在國人平均退休年齡及餘命來說，退休生活約要抓20年以上的時間。黃世洽強調：「國人平均餘命不斷增加，因此退休金中的風險資產不能在退休時就完全歸零，但要以最保守的風險配置去規劃並分批提領，兼顧退休金『存量』及每月『現金流量』。」

很早就透過特別股的固定收益資產規劃退休的黃世洽認為，退休規劃的財務目標是資產安全下穩健增值，而不是追求超額報酬，一夕致富。過去一年多來的股市大多頭，激勵散戶勇敢衝衝衝，但他提醒，當市場跌五成時，必須要漲一倍才能回本。因此，真正好的投資組合不是能漲多少，而是能控制多少「風險」！

依人生階段風險承受度調整股債配置

人生每個階段有不同收入、花費，承擔風險的能力也不同，在資產累積的過程中，應該要按照承擔風險的能力去調整資產配置，才能提高安全性與效率。

資料來源：moneybar彙整

年輕單身階段，有固定薪水、收入成長性高，可承擔的風險最高，此時的策略應該是追求報酬極大化，配置比例「股多債少」，標的可以鎖定積極成長型的投資工具。

進入中年後，成家立業的負擔重，應該兼顧增值與現金流，開始降低配置中「股」的比例，直到「股債平衡」。

屆臨退休期，可承擔的風險已經很低了，黃世洽看過一些在退休準備上功虧一簣的案例，「有些人就差最後一哩路，因為賭一把後前功盡棄。」越接近退休應該著重在資產的穩定成長，選擇平衡、穩健型的投資工具，而不是想最後賺一把大的，反而把之前攢的退休金賠光。

等到進入退休早期，資產配置應「股少債多」，而退休中後期最重要的就是穩定現金流來支應生活開銷，以債券等固定收益為主。

「控制風險」是退休規劃中最重要的一環，根據不同階段可承擔的風險去做投資商品的選擇、配置，才能兼顧退休金的「存量」與「流量」，方能安穩退休。

現金流先生 黃世洽

國內共同基金界的長青樹，投資經歷長達30年，曾帶領投研與基金團隊約30多人，管理資產規模約台幣850多億基金，投信排名居同業前10大，最後在富蘭克林華美投信公司投資長退休，之後轉任卓越資產管理（Summit Capital）集團擔任投資長，為客戶提供客製化的資產配置建議。

黃世洽在人生後半段利用特別股來獲取穩健的現金流，規劃退休生活，具低波動、高收益的美國特別股，為巴菲特等壽險機構與基金法人的投資最愛，適合尋求低波動、高收益的退休族群。

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