新手也能輕鬆複製！Chris靠美股價值投資法 5年總報酬450%
從消防員轉為專職投資人，Chris透過對美股市場的深入研究，逐步實現年化40%的高報酬率。他的投資方式簡單且具穩定性，值得美股投資新手學習。
Chris小檔案
「Chris的FIREman人生&投資日誌」臉書粉專板主。從沒錢念大學，到以第一名成績考上公務員，成為機關最年輕的一級主管，在2020年成功投資石油、特斯拉後財務自由告別職場。
對許多台灣投資新手來說，美股投資總讓人望而卻步。如果你也想投資美股卻遲遲未動手，這位前消防員的投資經歷，或許值得你參考。
「Chris的FIREman人生&投資日誌」臉書粉專板主Chris任職消防員期間，在一場救火任務中差點瀕死的經驗使他開始思考：「如果能不靠消防工作維生，人生會是什麼模樣？」剛好當時被推銷投資型保單，他透過研究這項商品，從此開啟了投資之路。
從投資型保單、基金，一路到台股存股，Chris逐步學習技術分析、籌碼觀察，他笑說，多數人踩過的坑他都嘗試過。但最後發現，這些賺錢方式的投入和產出不成正比，最好的做法還是長期持有。之所以有這樣的轉折，是因為他開始踏入美股市場。
美股研究資訊取得較容易 投資5年年化報酬達40%
2020年新冠疫情爆發，石油價格一度暴跌至負油價，但Chris認為石油作為全球工業命脈，需求不會消失，因此判斷價格終將反彈，決定布局。不過當時台股石油ETF嚴重溢價，於是他反向操作先放空ETF，等待價格與淨值收斂。然而溢價遲遲未收斂，他便見機獲利了結。
接著，他轉向美股市場，以更合理的價格買進石油ETF，並一路從油價個位數抱到60幾美元/桶，獲利數倍。也因為進入到美股市場操作，發現有很多好公司可以買。
他說：「接觸美股後，發現有很多世界級的大公司，像是Meta（美股代號META）、蘋果（Apple，美股代號AAPL）、微軟（Mircosoft，美股代號MSFT）等領導品牌商，與台股多以供應鏈為主的分布相去甚遠。」品牌商與供應鏈的投資做法不同，品牌偏向長期穩定，供應鏈需要靈活調整。
另外他認為，美股的資訊比較透明，美國公司的消息只要有一個股東知道，全部股東都會知道，而且很多KOL（Key Opinion Leader，關鍵意見領袖）也有在追蹤，可以綜合大家的意見做最後決策。而台股的部分，個別公司公開的資訊比較少，需要花很多時間去挖掘，因此美股研究起來相對不費力。
這樣的策略轉向也為Chris創造了非常高的報酬率。他表示2020年以前平均年化報酬率約5%～6%，不過在那之後轉戰美股，2020～2024年的年化報酬率高達40%，5年的總報酬率達到450%。而且他認為，這是大家都可以學習複製的價值投資方法。
這樣的確信來自幾筆成功的投資經驗，像是2020年他研究特斯拉（Tesla，美股代號TSLA）時發現其連續4季轉盈，並即將被納入S&P 500指數。Chris於股價700美元（分割前價格，如今折合約45美元）附近分批買入，如今報酬超過10倍。這次的成功讓他發現「長期持有好公司有無限獲利可能」。
5面向選出好股票 新手從指數ETF開始
他的選股標準受到巴菲特價值投資的影響，主要標準有5個：獨特產品或服務、營收長期成長、競爭中處於領先地位、管理層可信度、商業模式易於理解。他認為，選對股票是影響績效最關鍵的因素，也因為這些選股標準，使他較偏好科技巨頭。
以「管理層可信度」為例，他會長期觀察每一季的財報與電話會議，評估企業是否一貫實踐承諾。他舉例：「特斯拉的執行長馬斯克雖然常延遲計畫，但終究會實現承諾；而蘋果的庫克則是穩健保守的人，讓蘋果成為一台賺錢機器，但較缺乏創新。」
他進一步指出，一間企業的發展方向，往往與執行長的性格密切相關。投資人若想長期持有一家公司，可以從執行長的發言、傳記、公開訪談中了解其策略思維，幫助理解這家公司會往哪裡發展。
除了選股邏輯，他也重視資產配置與再平衡策略。核心持股包括具備壟斷護城河與創新實力的企業，如特斯拉、輝達（Nvidia，美股代號NVDA）、微軟、台積電（2330）等，各占資產10%～12%；次要持股如亞馬遜（Amazon，美股代號AMZN）、Meta、蘋果，占比5%～6%；小型成長股則約2%～5%。為了平滑波動、鎖住獲利，他會將約30%資金配置於Invesco那斯達克100指數ETF（美股代號QQQ），作為彈性調節的部分。
對於新手，他建議可先投資100%的指數型ETF，再去研究自己喜歡或有興趣的公司，等理解市場後再逐步納入主動選股部位，如80%指數型ETF，加上20%主動選股，如果主動的績效長期勝過大盤，就逐步增加主動比例，反之則減少。
Chris表示他之所以推薦這樣的方式，是因為他認為「時間是投資最好的朋友」。如果花太多時間學習主動選股，卻仍然輸給大盤，那損失的不只是績效，還有無法追回的時間。許多投資人最終的目標都是打敗大盤，因此他鼓勵新手投資人，與其一開始就急著主動選股，不如「以終為始」，從簡單的指數ETF開始，慢慢建立穩定獲利的節奏，反而會走得長遠。
海外券商用來靈活操作 複委託買入並長期持有
關於操作平台，他提到，起初並未特別思考要用複委託還是海外券商，因為在進入市場初期，複委託並不普及，因此他直接開設海外券商帳戶（如Firstrade）來操作美股。
不過，後來他也開設了複委託帳戶，現在兩個帳戶是並行使用。對於長期持有的部分，他選擇台灣的複委託平台，而對於需要靈活操作的部分，則使用美國的海外券商。
此外，和大多數投資人一樣，他也考慮到美國稅務以及海外資產的風險，因此現在他只將海外資產保持在剛進入美股市場時的資金規模，一旦有獲利，就會將資金匯回台灣的複委託帳戶，買入長期持有的標的。這也是一種值得投資人參考的做法。
Chris眼中美股長期贏家必備3特質
1.獨立且精準的眼光眼光：像老鷹般俯瞰全局，找出真正具競爭力的企業。
2.耐心等待：像獅子般耐心持有，忽略短期波動，專注長線價值。
3.堅韌毅力：像河狸般不懈努力，持續學習、追蹤與調整。
（圖片來源：Shutterstock僅示意/ 內容僅供參考，投資請謹慎為上）
文章出處：《Money錢》2025年8月號
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