上船時預期股價會翻倍，現實卻是整艘船被腰斬？14年資深分析師：投資股票請你永遠記住2句話
作者 : 托妮．透納
圖片 : shutterstock
好的交易10％來自方法，90％來自心智紀律。你可以研究走勢圖與技術指標，直到眼睛打結為止，但除非發展一套明確的交易心態，否則你等於是走在沒有安全護網的鋼索上。
首先，你的交易生涯必須奉行下列兩個應該鐫刻於石的法則：
法則 1：保障交易資本。
法則 2：追求完美交易（不是為了賺錢）。
這兩個法則是否太簡單而不像真的？其實不然。它們看起來簡單，卻不易達成，但你可以設法精通。如果牢記這2個法則，並將它們運用到每筆交易，幾乎可以確保你將有成功的交易生涯。
法則 1：保障交易資本
任何領域的成功者，都會利用工具協助自己達成目標。身為成功的交易者，你的工具包括：市場知識、心智與情緒紀律，以及交易帳戶。永遠要保障交易資本，不要濫用、草率處理，也不要讓別人掠取。資金是你最珍貴的工具，必須全心全力保護它們。
「沒錯，我們早就知道這些東西了，」你回答，「你說得太簡略，你的解釋太過頭了。」真是如此嗎？我打賭大家都聽過這個統計數據：有 8 成或 9 成的交易者會破產。如同各位所知，某些交易者習慣追價、不採用停損、堅持抱牢失敗部位、過度交易、持有過於龐大的危險部位，以及逆勢進行交易。他們魯莽地對待自己最珍貴的工具：交易資本。
我每天和交易新手相處，他們宣稱自己會盡一切所能保護資本，但下一秒，他們就濫用交易資本，草率進行交易。他們沉迷於當下的刺激，受到飆漲股票的激勵，感染市場的買進陶醉氣氛。我們都曾經如此。即使你能避免承擔所有不必要的風險，仍然有某個比例的交易會失敗，所以不要再讓草率的交易來添亂，否則有天起床，你將發現帳戶的資產都變了。那些每年獲利 5 位數、6 位數，甚至 7 位數的真正玩家，對於自家帳戶資本的保護態度，就像母老虎照顧小老虎。他們秉持謹慎的態度交易。對於偶爾免不了泡湯的合理交易，他們將其視為經營事業的必要費用。除此之外，他們不會聽任草率交易造成的虧損來添亂。
經常出現在 CNBC 節目的精明退休投資人，也是哥倫比亞大學教授的吉姆‧羅傑斯（Jimmy Rogers），他在傑克‧史瓦格（Jack D. Schwager）著作的《金融怪傑》（Market Wizards: Interviews with Top Traders）書中表示：「任何人都應該引用的最佳法則之一，就是⋯⋯完全不做任何事，除非有事可做。我就是靜待一旁，直到鈔票躺在某個角落，而我需要做的，就是走過去，把它們撿起來。」羅傑斯與其他頂尖金融玩家，他們懂得保障資本，累積龐大財富。他們能夠辨識高勝算機會的徵兆，且控制情緒，願意靜靜等待，直到時機成熟。各位也應該如此。
法則 2：追求完美交易，不是為了賺錢
表面看起來，這條法則似乎不合理，實際不然。那些真正賺大錢的交易者，不會在交易過程中，一直盤算自己賺了多少錢。他們不會想著：哇，美孚汽油又漲了 2 點。讓我算算看，嗯，1000 股，乘以 2 塊錢，總共是 2,000 美元。如果老是盤算自己賺或賠多少錢，必定影響專注力，判斷力也會被扭曲。
既然談到這方面問題，不妨再深入探討。早晨起床後，不要對你的伴侶、配偶、小孩或寵物宣稱：「我今天的交易必須賺進 1,000 美元。」相信我，這會讓你踏入失敗模式。我曾經這麼做，別人也曾經這麼做。我可以保證，這麼做等於展現了注定失敗的心態。
事實上，你如果設定某個金額目標，告訴自己每天必須帶多少錢回家，幾乎就可以確定這個目標絕對無法達成，對初學者來說尤其如此。「必須賺多少錢的目標」會影響你對於市場的判斷。這方面的壓力可能促使你勉強進行勝算不高的交易，因為你承諾自己或別人將帶多少錢回家。
另外，當你做出此類承諾後，往往會碰到數週以來不曾看到的棘手行情。技術指標顯示你最好留在場外觀望，但內心卻不斷慫恿你進場賺錢，於是你勉強交易。結果幾乎一定賠錢。現在，你更是尷尬與懊惱，覺得自己被打臉，最後自然造成更嚴重的虧損。
糾正這種錯誤：從現在開始，你的目標不是賺錢。交易目標：把交易做好。交易過程不要心繫金錢。忘了這件事。把股價看成單純的數字，而不是金錢。
完美交易如同藝術品。就像毫無瑕疵地把球傳給 30 碼外跑動的接球員，或者像進行心臟手術，又或像戰鬥機降落在航空母艦甲板上，這些皆需展現高度技巧與果斷決心。對於完美的交易來說，金錢只是副產品；交易結束後，你大有時間慢慢計算。
股票交易具有一項神奇特性：你愈是不考慮金錢，金錢累積的速度愈快。為什麼？全心全力進行完美交易的人，他們讓失敗交易迅速認賠，讓成功交易繼續發展。他們珍惜、愛護自家的交易資本，不冒不必要的風險。他們瞭解某些不適合交易的劇烈波動行情，知道如何退場觀望。他們懂得控制情緒，不對任何人做出金錢承諾，包括自己在內。
強調完美交易的人，讓市場機會來找自己。他們堅持在最完美進場點進場，在最完美出場點出場。如果條件不夠完美或發生差錯，就斷然放棄交易。如果這將錯失某些機會或把錢留在桌上，他們也會聳聳肩說：「那又如何？」因為他們知道市場永遠不缺少機會。
為何市場永遠正確？
各位如果曾經和經驗老到的交易者閒聊，可能聽他們說過：「股市永遠正確。」或者更具禪意地說：「股市總是對的。」
如同匯集各種能量的宇宙，股市反映全球新聞、企業盈餘、政府報告、戰爭、氣候等資訊而擴張與收縮。交易者、投資人、分析師、專家大師來來去去，獨立自主的市場繼續發展。電視評論員與新聞記者，批評股市對於某盈餘利空消息的反應過度，對於戰爭威脅的反應則不足。這個能量球是否在意我們對它所做的批判？不。就如同 800 磅重的大猩猩，牠做牠想做的事情，高興什麼時候做，就什麼時候做。
股市產業各有興衰，其價值取決於經濟基本面的表現，或市場參與者難以捉摸的群眾心理。一會能源類股當紅，一會零售類股失寵；這會房屋類股價值高估，那會黃金類股價值低估。你認為微軟股價不合理？太不幸了。隨便你怎麼想。你認為自己持有的小型股價值應該向上翻一倍，實際上卻被腰斬。你喃喃自語：「不公平。」市場根本不知道你怎麼想，也完全不在意公平不公平。
你所想像、期待、希望、相信的事情，對於股市都不會造成任何影響。身為交易者，如果發現並攫取市場機會，你會受到歡迎；如果讓機會從指尖溜掉，市場則會吞噬它們，頂多打個哈欠。市場根本不在意任何藉口、抱怨或感謝。馬克‧道格拉斯（Mark Douglas）在《紀律的交易者：培養贏的態度》（The Disciplined Trader）書中提到：「此處要強調的重點，是你一向認為正確與錯誤的概念，並不存在於市場。」
如同市場永遠正確一樣，股價也永遠正確。我們按照某價格買賣股票，理由很可能偏頗、不合理、古怪或瘋狂。交易行為可能受到恐懼或貪婪情緒慫恿，或受到滿月影響。這一切都無關緊要。股價永遠正確，至少當時是如此。
你或許認為，交易者可以藉由大額買賣行為，影響價格走勢。沒錯，確實可以，你可以短暫影響1、2檔價格跳動，但除非你是不可一世的大富豪，否則不可能真正影響股價走勢。其他的力量遲早會接手，不論是否受到你的支持，股價走勢取決於所有市場參與者的集體心態。
身處這個環境要如何求取生存，甚至成功？面對價格波動的市場，你尋找其中的機會。你評估各種機會蘊含的風險與報酬關係，尋找那些值得交易資本承擔風險的賺錢機會。不妨把股市視為水果攤。你造訪水果攤，觀察攤子擺放的各種水果。水果如果已經成熟，就買來享受；水果如果已經腐敗，或者價格過高，你就離開，鈔票仍然擺在自家口袋裡。
務必記住兩句話：市場永遠正確，價格永遠正確。這兩句話所蘊含或試圖培養的心態，對於交易成功至關重要。
作者簡介＿托妮．透納（Toni Turner）
理財網站Trendstar Trading Group, LLC 總裁，資深技術分析師，同時也是金融領域的教育家和暢銷財經作家，擁有14年的交易教學經驗，經常出席美國各地的交易講習會與研討會，也經常上多家電視台的節目如NBC、MSNBC、CNN、CNNfn，以及和Bill Griffith共同主持CNBC節目Power Lunch。
本文摘自寰宇出版《精準當沖：美股當沖實戰守則，抓住每個下單決策點》
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