美系外資調高瑞昱評等至「加碼」，目標價上修至650元

【財訊快報／記者劉居全報導】美系外資在最新出爐報告指出，看好瑞昱(2379)近期出現多項利多，決定將投資評等由原先的「減碼」一口氣調高兩級至「加碼」，同時調高目標價，由475元調高至650元，同時上修明後年獲利預估。美系外資表示，看好強勁的汽車乙太網路成長、可持續毛利率以及未來的產品發展將推動瑞昱股價上漲。
美系外資預估瑞昱的汽車乙太網路業務將在全球（包括中國）獲得更大的市佔率，預估車用產品營收占比將由2024年的5%至10%，擴大至2027年的15%至20%。
在PC業務方面，儘管Wi-Fi市場競爭激烈，美系外資認為瑞昱音訊編解碼器與乙太網晶片仍可維持高毛利水準，同時有機會回沖部分庫存損失。而瑞昱於5月的Computex展中展示多項新產品，包括AI眼鏡用的雙晶片解決方案與桌機指紋辨識IC，其中AI眼鏡方案較美系競品具備70%至80%材料成本優勢。
美系外資調高2026年與2027年每股盈餘預估，分別上調10%與19%，由原先預估的31.91元及33.61元分別上修至35.14元及39.87元，同時調高評等至「加碼」。

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