統一證券：台指期結算前，台股估高檔震盪

【昨日盤勢】：

上週五美股四大指數漲跌互見，然美股盤後，穆迪將美國債信評等已從「Aaa」調評至「Aa1」，美股盤後電子盤出現下跌，拖累週一加權指數開低；因國內疫情升溫，防疫概念股族群開盤表現亮眼，11點輝達黃仁勳演講，仍無法激起市場買盤，指數一路震盪走低，收盤失守5日線。權值股表現，台積電下跌1.40%、鴻海下跌2.53%、聯發科下跌4.03%、廣達下跌3.27%、台達電下跌2.16%。盤面熱門強勢股，有成精密、雲豹能源、豐達科、康那香、士開、新紡、恆大、熱映等20檔個股漲停；士紙、高端疫苗、群電、台火、士電、復盛應用、國光生、仁寶、森崴能源、華固、中天、統一等漲幅在4%以上。盤面弱勢股，GOGOLOOK、嘉鋼、意德士跌停；台揚、易飛網、燦星旅、驊宏資、訊達、神盾、上品等跌幅在6%以上。終場加權指數下跌319.86點，以21523.83點作收，成交量為3262.56億元。觀察盤面變化，三大類股同步下跌，電子下跌1.73%、傳產下跌0.70%、金融下跌1.12%。在次族群部份，以食品、綠能環保、造紙表現較佳，分別上漲2.20%、2.08%、0.74%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超167.13億元。其中外資賣超130.5億元，投信買超3.53億元，自營商賣超40.16億元。外資買超前五大為中信金、聯電、永豐金、臺企銀、第一金；賣超前五大為群創、陽明、仁寶、亞泥、新光金。投信買超前五大為陽明、亞泥、兆豐金、群創、統一；賣超前五大為永豐金、遠東新、華航、長榮航、臺企銀。資券變化方面，融資增1.25億元，融資餘額為2165.36億元，融券減0.46萬張，融券餘額為24.7萬張。外資台指期部位，空單增加422口，淨空單部位37713口。借券賣出金額為49.9億元。類股成交比重：電子60.19%、傳產33.56%、金融6.25%。

【今日盤勢分析】：

繼上周五調降美國主權債信評等後，穆迪信評週一再度調降美國多家大銀行的存款評等，不過隨著美債殖利率自高點回落，美股最終止跌回穩，四大指數呈現漲跌互見，台積電ADR下跌0.37%。台股後市分析如下：

第一、台積電近期傳出醞釀調漲晶圓代工報價10％，引發產業鏈高度關注。輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳表示，台積電先進製程價格雖高，但「非常值得（Worthful）」。供應鏈普遍解讀，黃仁勳「高貴不貴」一說，形同為台積電「反映價值」背書，也透露出雙方緊密的合作默契。多數IC設計業者認為，隨著製程門檻升高，晶圓代工業者與客戶之間的黏著度亦持續加強。由於轉換代工廠所需的時間、人力與資源成本高昂，加上對先進製程的依賴程度加深，業者傾向選擇與成熟供應商維持長期合作關係，以確保在AI技術與效能競賽中不落人後。

第二、債券ETF制霸國內基金市場多年的局面，根據投信投顧公會統計，債券ETF規模4月又掉了近2,500億元，台股ETF規模今年「愈跌愈買」及新基金成立挹注下持續攀高，5月5日正式首度超過債券ETF，成為境內最大規模基金類型。台股高股息 ETF 換股秀陸續登場，昨日00940元大台灣價值高息宣布成分股定期審核結果，此次換股10進10出。

第三、台股技術面來分析，週一加權指數收盤失守5日線，日KD及RSI指標在高檔下彎，MACD紅色柱狀體縮小，短線上台股陷入震盪。櫃買指數同步收黑K，回測10日線附近，表現比加權指數弱勢。

第四、盤面資金聚焦防疫股、能源、資產營建等族群，包括恆大、毛寶、雲豹能源、有成精密、新紡等表現強勢。

【投資策略】：

今日為Computex開展，包含科技大佬演說；此外，美中關稅互降、美國撤銷AI晶片限制等，短線搶運再起，加上520就職行情，台股今日可望一掃昨日陰霾，不過由於本週三適逢台指期結算，預期結算前台股高檔震盪，操作上建議低接不追高，選股建議仍以流動性佳的中大型權值股為主，技術面轉強及有題材的個股為輔，推薦族群聚焦：AI概念股、任天堂概念股、成衣製鞋、資產營建、航運、軍工等族群。

資料來源-MoneyDJ理財網