台灣飛機修護業現狀與未來：MRO 市場潛力解讀
2024年11月18日 (優分析產業數據中心)
隨著航空業逐步從疫情中復甦，全球航空機隊需求快速回升。然而，供應鏈受勞動力短缺、材料延遲及技術瓶頸影響，新飛機交付進度受阻。雖然波音與空巴正努力擴大產能，以應對未來需求增長，但實際操作仍困難重重。
航空公司的營運壓力增加
航空業正面臨嚴峻的供應鏈危機，引擎維修週期從疫情前的三個月延長至六個月，對運營造成嚴重影響。為此，各航空公司被迫採取應急措施，包括削減航班、拆解機上零件，甚至租用臨時引擎或飛機以維持運營。
以泰國航空為例，其波音 787 飛機使用的勞斯萊斯引擎維修時間已翻倍至六個月。公司為緩解壓力，延長飛機運營時間，但由於調度困難，航班削減與延誤現象加劇。新加坡航空、馬來西亞航空與哈薩克航空等多家航空公司高管也表達不滿，呼籲政府在制定消費者保護措施時，應考慮供應鏈的全球性挑戰，而非將所有責任歸咎於航空公司。
供應鏈壓力與市場需求的矛盾
由於供應商尚未完全恢復疫情期間的生產能力，航空製造業依然面臨零件短缺挑戰。第一階層供應商（Tier 1）在鋁鑄件和鍛件等關鍵材料的生產上明顯落後，而航電設備與高附加值組件的交付延遲進一步影響了整體生產進度。
即便如此，市場需求依然強勁。General Electric 執行長拉里·卡普（Larry Culp）指出，無論航空公司擴充機隊，還是飛機製造商提高產能，對引擎的需求都居高不下。
然而這種強勢需求反而加劇了供應鏈的壓力，進一步拖慢了引擎和飛機的交付速度。航空公司為了維持運營，不得不投入大量資金維護老舊機隊，增加了對售後服務的依賴。
MRO產業是航空業中不可或缺的一部分，負責維持飛機的安全性、可靠性及運營效率。該產業涵蓋從日常檢修到大規模整修的全方位服務，是確保航空運營順暢的重要基石。
根據優分析產業數據中心的報告，全球航空維修、修理和大修（MRO）市場在2023年的市場規模為743.67億美元，預計到2028年將增長至939.21億美元，這意味著在2023年至2028年間，市場將創造195.54億美元的增量增長機會，年複合增長率（CAGR）為4.78%。
📍台灣航空公司營運概況
✈️ 華航（2610）
• 10月表現：合併營收 171.31 億元，創歷史同期新高，月增 7.01%、年增 6.56%。
• 累計營收：前 10 月合併營收 1681.12 億元，年增 9.42%，客運收入累計突破千億元。
• 航線亮點：歐洲航線載客率近 85%，布拉格、維也納等熱門航線超過 90%。
✈️ 長榮航空（2618）
• 10月表現：合併營收 182.4 億元，年增 4.06%。
• 累計營收：前 10 月累計合併營收 1826.9 億元，年增 11.51%。
• 航線亮點：歐洲與加拿大航線載客率近 90%，東北亞市場需求顯著增長。
✈️ 星宇航空（2646）
• 10月表現：營收達 30.98 億元，年增 48.45%。
• 累計營收：前 10 月累計 290.25 億元，年增 60.87%。
• 機隊規劃：年底新增 2 架 A350-900，機隊數達 26 架，目標至 2029 年擴增至 53 架。
✈️ 台灣虎航（6757）
• 10月表現：營收 13.03 億元，年增 6.7%。
• 累計營收：前 10 月累計 139.39 億元，年增 35.7%。
在全球航空業市場穩步成長的背景下，亞太地區成為增長最快的市場之一，台灣也因此在區域航空維修領域中具備重要戰略地位。依託完善的製造產業基礎與地理優勢，台灣的 MRO 公司有機會在全球供應鏈中扮演更積極的角色。
例如，華航與長榮航空不僅擁有規模可觀的機隊，也持續加強其內部維修能力。同時，台灣的第三方 MRO 公司如中華航空維修工程（CAL MRO）與亞太航空技術中心（AATC），正透過與國際大廠合作，提升在引擎維修與零部件修理領域的競爭力。
📍MRO的主要構成
機身維修（Airframe Maintenance）：
包括機身的結構檢查、修理以及腐蝕防護等，這類工作通常是按照固定的飛行周期或時間間隔進行。
引擎維修（Engine Maintenance）：
飛機引擎是最複雜且昂貴的部件之一。引擎維修涉及深度拆解、檢查及修理，是MRO產業中份額最大的細分市場。
零部件維修（Component Maintenance）：
包括起落架、航電設備、液壓系統等的維修與更換，這些零部件的健康狀況直接影響飛機性能與安全。
線上維修（Line Maintenance）：
通常在飛機執行航班任務之間進行，包括機械檢查、油液更換等日常操作，目的是保證飛機在短時間內快速返回運營。
📍台灣維修市場重要角色
• 亞航（2630）🔧
業務重點：軍用與商用飛機維修、發動機翻修及航材零附件銷售。
市場優勢：2024 年完成第 200 架次 A320 系列維修，成為日本航空首選維修服務供應商。
• 漢翔（2634）🔧
業務重點：飛機結構件與引擎零件，民用航太業務占營收 36%。
市場動能：波音與空中巴士的產能提升將帶動業績。
• 長榮航太（2645）🔧
業務重點：專注於波音與空中巴士飛機的維修服務。
市場趨勢：隨全球航空運量回升，維修需求穩定增長。
• 豐達科（3004）🔧
業務重點：專注引擎與引擎零件，主要客戶為 GE 與 Safran。
市場機會：空中巴士引擎需求成長為其帶來長期增長動能。
• 晟田（4541）🔧
業務重點：引擎零件製造，產品供應波音與空中巴士。
市場優勢：具備長期增長潛力。
• 榮剛（5009）🔧
業務重點：航太用特殊鋼材，航太業務占營收比重 37%。
市場優勢：航太產品毛利率高，產品組合優化可推動業績增長。
• 經寶精密（jpp-KY, 5284）🔧
業務重點：透過 Thales 提供儀表板機構件，航太產品占營收 30%。
競爭優勢：已取得多項航太認證，供應穩定性佳。
• 千附精密（6829）🔧
業務重點：引擎機匣與結構零件，為波音和空中巴士供應商之一。
市場前景：波音產能恢復有望促進其營收增長。
• 寶一（8222）🔧
業務重點：專注於飛機引擎零件（冷卻件、環形件等），透過 Safran 集團間接供應 Airbus。
市場前景：受 Safran 營收增長帶動，業績看好。
即便航太供應鏈的問題得以解決，並且各家航空公司順利接收新飛機，MRO產業仍然是航空業中不可或缺的一環。購買新飛機僅僅是航空公司運營的起點，飛機在投入商業運營後，仍需依賴完善的維修與保養體系來確保安全性與運行效率。
對於台灣 MRO 業者而言，這不僅是業務擴展的良機，更是一個展示技術實力與國際競爭力的重要舞台。隨著台灣在亞太市場的影響力提升，當地企業有機會通過加強與國際供應鏈的合作，實現產業升級，進一步鞏固其作為區域航空維修樞紐的地位。