【亞股收盤一手掌握】AI概念股震盪整理　台股高檔震盪、外資回流南韓，日股關注匯率與債市變化

亞洲股市周二走勢震盪，市場持續消化美國企業財報、AI產業前景及中東局勢等因素。台股盤中一度逼近44,000點整數關卡，但尾盤賣壓出籠，小幅收黑；南韓股市則在槓桿ETF交易降溫後震盪收高，日本股市小幅上漲，市場焦點轉向日圓走勢及公債殖利率變化。

台股今天開低後震盪走高，加權指數盤中最高來到43,912點，一度逼近44,000點，但尾盤賣壓湧現，終場下跌25.75點，收在43,360點，跌幅0.06%，成交值新台幣1兆362億元。

權值股漲跌互見，台積電(2330-TW)下跌2.11%，鴻海(2317-TW)及聯發科(2454-TW)同步收低，成為壓抑指數的主要力量；台達電(2308-TW)及國巨(2327-TW)則逆勢上漲。類股方面，塑化、泥窯及紡織類股表現較佳，營建及金融類股則相對疲弱，顯示市場資金持續在不同族群間輪動。

法人指出，美股前一交易日全面收高，道瓊工業指數創歷史收盤新高，一度帶動台股盤中反彈，不過台指期夜盤偏弱，加上尾盤獲利了結賣壓，使加權指數終場仍小幅收黑。

南韓股市同樣維持震盪格局。

KOSPI指數終場收盤上漲1.6%，盤中一度上漲2%，也曾下跌約3%，波動幅度仍大。不過市場成交量低於30日平均，顯示進入震盪整理階段。

近期南韓主管機關推出措施限制單一個股槓桿ETF交易，也讓市場投機交易減少。根據資料，KODEX SK海力士單一個股槓桿ETF成交量降至約5,000萬股，遠低於30日平均的2.7億股，顯示去槓桿已近尾聲。

J.P. Morgan指出，以三星電子Samsung Electronics(005930-KR)及SK海力士SK Hynix(000660-KR)為標的的槓桿ETF，資產規模已由6月底約500億美元降至170億美元。該機構認為，南韓市場去槓桿已大致完成，避險基金也已完成約90%的去槓桿作業。

上周五外資更買超南韓股票7.2兆韓元，約50億美元，不僅創下單日新高，也扭轉今年以來持續賣超的態勢。市場普遍認為，近期修正主要來自槓桿資金退場，而非企業基本面轉弱。

美國Balfour Capital Group投資長Steve Lawrence表示，這波修正是「槓桿事件，而非財報事件」。他認為，記憶體產業循環及AI資本支出仍維持成長，三星電子遭到拋售主要是因權重較高，而不是基本面惡化。

美國企業財報也持續支撐市場信心。目前已有近三分之二的標普500企業公布第2季財報，其中84%的企業獲利優於市場預期，且大型科技公司的財報顯示，AI資本支出熱潮仍持續，有助支撐亞洲科技供應鏈。

不過，法國興業銀行分析師指出，AI投資題材正逐漸成熟，投資人開始把焦點放在2026年之後企業能否維持利潤率，而近期南韓科技股獲利預期下修，也成為市場波動的原因之一。

日本股市方面，日經225指數上漲0.2%。

美元兌日圓回升至157.62，部分收復美日上周聯手干預匯市後的跌幅。不過，日圓仍較一周前升值約4%。

此外，日本10年期公債標售需求低於前一次，帶動10年期公債殖利率上升3個基點至2.85%，市場持續關注日本利率及匯率後續變化。

能源市場方面，布蘭特原油上漲1.6%，報每桶85.12美元。市場擔憂荷姆茲海峽航運遇襲可能影響原油供應，使油價自前一交易日低點反彈。

總結來看，美國企業財報持續支撐AI投資題材，但市場已開始關注企業獲利是否能支撐高評價，同時油價、匯率及利率變化也持續牽動亞洲股市表現，台股、韓股與日股短線仍維持震盪整理格局。