Intel法說會｜15年最佳營收成長！AI需求爆棚狂掃CPU產能，需求遠遠超出供應
INTC營收獲利超預期，晶片與先進封裝需求強勁，產能持續擴張
全球運算基礎設施建置熱潮持續升溫，Intel(INTC-US)最新公布的第二季財務報告交出亮眼成績單！營收、毛利率與每股盈餘全面超越財務指引，不僅創下連續 七個季度超越市場預期的紀錄，更寫下15年來最強勁的營收成長力道。
核心業務雙引擎發動，AI PC 與資料中心齊力推升
在需求遠遠超越供應的強勁動能下，AI驅動相關業務較去年同期大幅成長逾七成。
在終端消費與個人電腦方面，AI PC相關產品的營收季成長率達到26%，已佔客戶端產品整體營收的三分之二；而在邊緣運算的佈局上也展現出強勁動能。資料中心業務更是這波成長的主力，伺服器相關營收創下歷年同期新高，雲端與企業客戶對於CPU的需求全面加速。
晶片代工與先進封裝超標，14A 製程開發順利
針對晶片代工與製造業務，內部多條主力製程節點的產量均超越了原訂目標，良率提升與生產週期縮短更帶動了成本優化。其中18A製程產出明顯激增，良率表現持續優於預期，目前正全力量產多款新世代產品。
同時，針對次世代14A製程的研發進度也超越預期密度控制與電晶體效能皆領先原定時程，預計於2027年下半年進行風險量產，並於2028年正式投入大規模量產。此外，先進封裝技術也獲得客戶高度青睞，積壓訂單持續增加，成為推升未來成長的關鍵資產。
產業面臨嚴重供應限制，大幅調升資本支出
儘管產能持續開出，但目前半導體全產業正處於史上最嚴重的供應限制中，範圍涵蓋先進邏輯晶片、矽晶圓、記憶體與載板，短期內供不應求的狀況仍將持續。
為了滿足客戶強勁的長期需求，公司決定調高2026年的資本支出展望，預估將突破200億美元，並預測明年的資本支出將進一步大幅超越今年的水準。投資重點將集中於無塵室擴建、設備採購以及鞏固關鍵零組件的供應鏈，其中絕大部分資金將投入於美國當地的製造網路建置。
展望第三季營運持穩，ASIC晶片潛力巨大
展望未來，第三季預估營收將落在158~168億美元之間，毛利率目標持續穩定維持在40%以上的健全水準。雖然終端PC市場下半年可能受記憶體價格上漲與零組件限制影響，但伺服器CPU的強勁需求與邊緣相關業務提供良好支撐。
此外，ASIC業務被視為下一個大機會，目前該業務年營收規模已接近20億美元，未來目標直指40億美元。