費城半導體指數重挫，週五台股恐現大震盪

【財訊快報／魏聖峰】台積電法說會後宣布調高資本支出，華爾街卻擔心龐大的資本支出能否帶來足以支撐高估值得投資回報率，重創半導體股表現，費城半導體指數下跌4.29%，台積電ADR下跌2.32%，超微股價下跌5.33%、美光科技股價下跌5.65%、SK海力士ADR下跌超過13%。聯電ADR也下跌10.55%、日月光ADR下跌2.97%。以週四美股表現來看，恐將拖累週五亞洲股市與台股表現，台指電子盤從週四盤後就明顯下跌，週四美股交易收盤後，台指電子盤下跌976點，這也暗示週五台股恐陷千點大震盪行情的機率是存在的。週四的台股受到前一晚費城半導體指數下跌超過2%、日股、韓股聯袂開低下跌情況下，加權指數開盤下跌，開盤半小時後的最大跌幅一度達到660點，10點半過後加權指數跌幅收斂，並在12點過後一度翻紅，收盤小跌，但這樣的表現已經比日韓股市好很多。週四台股逆勢抗跌最大功臣就是台積電，週四大部分時間都逆勢抗跌，尾盤股價小幅拉抬，逆勢上漲1.23%。
雖然台積電(2330)股價逆勢拉抬，但中小型股和高價股卻是重災區，櫃買指數大跌2.26%，收在407.01點，跌幅遠重於大盤。先前股價漲幅大的南電(8046)、欣興(3037)、南亞(1303)、國巨*(2327)、臻鼎-KY(4958)、景碩(3189)、台光電(2383)、台勝科(3532)、華新科(2492)、禾伸堂(3026)、矽力*-KY(6415)以及南亞科(2408)、華邦電(2344)、旺宏(2337)、群聯(8299)等記憶體股都呈現下跌。高價股聯發科(2454)股價跌1.07%，拖累IC設計類股表現，新唐(4919)、瑞昱(2379)、MOSFET的富鼎(8261)、大中(6435)股價表現也都下跌。PCB族群是週四股價重災區，除了ABF三雄股價下跌外，華通(2313)、燿華(2367)、金像電(2368)、健鼎(3044)、台燿(6274)、金居(8358)、聯茂(6213)等股也都表現不佳。
週四也有表現不錯的指標股，散熱模組大廠奇鋐(3017)在AI伺服器需求強勁之下，不但業績持續攀高，獲利成長也超乎預期，公告5月自結EPS 8.03元，年增1.3倍，法人預估第二季獲利可望上探2.5個股本，上半年獲利有機會逼近去年全年表現，帶動奇鋐股價上漲2.77%，帶動富世達(6805)、雙鴻(3324)、健策(3653)股價表現不錯。鴻海(2317)、台達電(2308)、川湖(2059)、京元電子(2449)、昇陽半導體(8028)股價表現不錯，台塑化(6505)股價拉到漲停板鎖死。這些強勢股週五若能力抗大盤的跌勢，有助於縮小台股的跌幅。
週四下午台積電召開發說會，第二季財報表現優於市場預期，也宣布上調資本支出到600～640億美元，卻不敵台積電預期第三季毛利率約65%～67%，比第二季季減1.7個百分點，主要受到2奈米快速量產將稀釋毛利率約3～4個百分點，但因先進製程與AI需求強勁，致使毛利率仍可維持高檔水準。台積電積極擴產更拉高資本支出，但強調不影響股利配發，2025年全年配發18元，年增28.6%，2026年全年股利24元，年增33%。台積電董事長魏哲家宣布，在美國亞利桑那州追加1,000億美元投資，用於興建2奈米及以下先進製程與先進封裝廠，總投資額上修至2,650億美元。此舉代表未來幾年成長機會更高，市場也擔憂美國廠的高昂成本會拉低長期的毛利率與獲利表現，造成台積電ADR週四下跌2.32%，台指期電子盤也下跌976點，這樣的結果給週五的台股表現帶來變數。

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