南亞科看DRAM缺口仍大，價格高檔支撐至明年

MoneyDJ新聞 2026-03-04 16:12:57 周佩宇發佈

記憶體廠南亞科(2408)總經理李培瑛(附圖)今(4)日於媒體春酒上表示，受AI需求快速擴張與新增產能有限影響，DRAM市場今(2026)年至2027年上半年仍將維持供不應求格局，即使漲幅放緩也不易回落，整體供需缺口仍大、價格高檔支撐至2027年，最快要到2028年下半年供給才可能逐步改善。

李培瑛指出，AI發展從雲端訓練逐步擴散至終端推論應用，需求成長動能持續擴大。以醫療場景為例，未來醫院內部中控與終端設備數量可能出現10倍甚至50倍成長，將帶動大量硬體升級需求。此外，全球資料中心為搶占AI市場，仍持續擴大資本支出，將進一步推升記憶體需求。

供給方面，AI運算所需的高頻寬記憶體（HBM）需求快速增加，也進一步排擠傳統DRAM產能。李培瑛指出，HBM在整體DRAM位元需求中占比雖僅約一成，但因製程複雜，實際可能消耗約25%的產能，使得DDR4與LPDDR4等產品供應減少，成為近期市場缺貨的重要原因。

在產品策略上，南亞科2026年將持續優化產能配置，提高高效能產品比重，並強化DDR5、DDR4與LPDDR4等多元產品組合，以提升整體營運效率。公司亦積極推進高密度產品布局，128GB DDR5 RDIMM 5600/6400已進入驗證階段，鎖定資料中心與邊緣運算等高成長應用。

同時，南亞科也擴大AI客製化DRAM布局，提供非JEDEC標準產品設計服務，開發具備高頻寬、高密度與多資料通道的客製化產品，並逐步導入3D堆疊、TSV與Wafer-to-Wafer bonding等先進封裝技術，以因應AI應用需求。

對於市場競爭，李培瑛表示，中國記憶體廠目前產能與銷售主要集中於手機與內需市場等低階消費性應用，若要轉向DDR4或更高階DRAM仍需重新開發與驗證，短期內難以對市場供給造成實質影響。

至於近期中東地區局勢動盪，南亞科指出，歐洲與中東市場合計僅占公司營收約5%，其中中東占比不到1%，對公司營運影響相當有限。

南亞科2025年每股純益2.13元，終止連兩年虧損，董事會決議擬配發每股現金股利約1.5元，配息率約70.4%。

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