晶片之後換汽車 關稅下台廠的挑戰與機會

美國總統川普於26日盤後宣布，將對「所有非美國製造的汽車」及「特定汽車零件」課徵25%關稅，此政策將於4月2日生效。市場推測，汽車製造商需決定是否自行吸收進口成本、將額外費用轉嫁消費者，或選擇在美國設廠組裝，以降低關稅衝擊。

根據美國CNBC財經新聞網援引英國商業資訊數據分析與諮詢公司GlobalData的資料，2024年美國市場近半數汽車銷售來自海外。其中，墨西哥占16.2%、韓國8.6%、日本8.2%、加拿大7.2%、德國2.7%，而美國國內製造比重則達53.4%。

從品牌來看，關稅政策將對現代(Hyundai)、日產(Nissan)、福斯(Volkswagen)、BMW及賓士(Benz)帶來較大影響。此外，相關半導體與汽車供應鏈企業，如英飛凌(Infineon)、意法半導體(STMicroelectronics)、恩智浦(NXP)、日月光(ASE)及村田(Murata)等，也可能面臨挑戰。

至於企業是否會花錢在美國建立工廠，專家指出，短期內關稅政策不太可能提高美國本土汽車製造比重，主要因為美國製造成本比海外高出20%至30%，關稅需提升至40%至50%，才會讓企業迫於壓力在美國設廠。

業界分析認為，關稅增加可能導致車輛售價上漲，消費者為降低維修與保養成本，將更傾向選用AM(Aftermarket)零件。此外，北美保險公司日益重視CAPA(Certified Automotive Parts Association)認證產品，擴大採用AM零件作為理賠配件，反而為台灣車用零組件業者帶來商機。

台灣AM零件出口市場以北美與歐洲為主，其中美國是最大出口國。由於美國汽車保險覆蓋率高達近九成，多數碰撞維修費用由保險公司負擔，因此產險公司亦為台灣AM零件的重要客戶，相關業者如東陽(1319)、帝寶(6605)、耿鼎(1524)、堤維西(1522)、泰茂(2230)等有望受惠。

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