2022年金控表現》14家金控表現誰亮眼？5家獲利腰斬、僅1家官股正成長

最新！14家金控2022年全年度獲利終於出爐囉！

金融類股，一直是不少台灣股民熱愛持有的族群之一，更是存股族的首選，最主要的原因不外乎是因為國內金融類股，是屬於政府高度管制與特許的行業之一，再加上過去有很長一段時間，不論是在股息配發上還是營運表現，多能繳出非常穩健且亮眼的成績單，尤其是囊括銀行、保險、證券等業務於一身的金控股，更是深得眾多股民的芳心，再加上當中有不少家金控被政府點名「大到不能倒」，為金融存股族們添加了長期布局的信心。

現在就來看看，2022年全年度14家金控累計EPS表現，會是誰最出色？

下表將國內上市的14家金控股整體表現做整理，以及2022年全年度（12月份）的累計EPS做排序，包括前一年度同期累計EPS、累計EPS年成長率、近4季正式財報中EPS計算之本益比及現金殖利率、近一年度股利配發情況等財務數據；同時，也因為金控股們受存股族們長期關注與喜愛，故從本期開始，在表內新增各金控的「受益人數」情況，供大家做參考及研究（延伸閱讀：定期定額存股》存股不只神山、金融股受寵，00878、0056也搶手！2張表看懂大家定期定額都愛買什麼？）

14家金控2022全年度表現總回顧
對金融股來說，2022年恐怕是個命運乖舛的一年，因為不只是遭逢股市逆風侵襲、股價下挫，更在去年2月時因俄烏戰爭開打，而掀起市場對金融業曝險的擔憂。隨後更在新冠疫情肆虐下，鉅額的防疫雙險理賠金也拖累不少金控整體的獲利表現。此外，在美國暴力升息下台美利差擴大，導致部分金控的避險成本升高，也侵蝕了整體獲利。

相較於2021年同期的大牛市，這些上市金控今年來的EPS獲利表現明顯不如以往，呈現「大幅縮水」的情況，部分金控在獲利上不只出現「腰斬」，甚至也有「膝蓋斬」、「腳踝斬」的情況發生！有幾項觀察重點：

重點1：獲利衰退50%以上！這5家金控最顯著
在獲利表現上，可直接發現14檔中，有5檔金控累計EPS的衰退幅度最顯著，依衰退程度排序，分別是-93.33%的新光金（2888），金控雙雄中-75%的國泰金（2882）、-71.82%的富邦金（2881），再來則是-68.46%的國票金（2889）以及-58.12%的開發金（2883）。當中新光金衰退逾9成的原因，主要是Fed升息匯兌衝擊與投資性不動產認列損失所造成。

另若從公開資訊觀測站中，可發現不少金控旗下的保險子公司，在防疫雙險理賠持續的情況下，目前仍尚未轉虧為盈，如兆豐產險、富邦產險、國泰產險等…。

重點2：熊市年下，唯一1家金控獲利正成長——第一金（2892）
值得留意的是，在2022年這個近10多年來的大熊市下，14家金控中，以官股性質的第一金一枝獨秀，全年獲利表現竟不跌反增，逆勢成長了2.63%！相較於其他3家官股金控的華南金（2880）、兆豐金（2886）和合庫金（5880），成績也是相對亮眼！

流年不利下，金控股會配不出股息嗎？
約莫從2022年下旬開始，市場裡就陸續傳出金融股在2023年恐配不出息的焦慮聲浪。當金融股獲利表現不如以往時，投資人擔憂金融股來年配息恐怕不甚理想的情況，倒也不是第一次。

距今最近一次，就落在2年多前、也就是2020年年底左右，當時金融股在疫情、市場長期的低利環境，以及金融股漲幅落後大盤的表現之下，市場瀰漫著金融股利空的氛圍，當時金管會也一度傳出會「考慮、研究」是否跟進英國金融股不發股利的政策，更增添了存股族對金融股不配息的憂慮。

不過是否真會「完全不配息」嗎？以過往10年～20年的經驗來看，或許可不用太過悲觀。尤其是以官股金控來說，有不少國營事業或政府單位會以「交叉持股」的方式持有，以第一金的股東組成為例，主要的前3大股東分別是財政部、臺灣銀行以及華南商業銀行。另一檔同樣是官股的兆豐金也是類似情形，主要的大股東有財政部、行政院國家發展基金管理會等…。倘若官股金控真的完全不配息，恐怕受影響的不只是持有的股民，不少國營機關或政府單位在財政上多少也會受到衝擊。但相對地，民營金控的部分就較難以掌握。不過就目前來看，在多數金控獲利衰退的空頭年下，配息出現縮水的情況確實是有可能會發生的。

雖然金控股近期的市場利空消息濃厚，不過若以過去10多年的時間做觀察，可發現在這些金控股當中，有部分金控股是在歷經2008年那場金融海嘯後還能穩健配息的！不過未來是否能維持這樣的配息表現，仍存有諸多變數，同時也考驗著股民們的存股信心（延伸閱讀：金融存股》股災也照樣配息！這4檔金融股配息10年以上不間斷，其中這檔更連19年配息位居第一）。

高殖利率非高報酬保證
最後，值得注意的是，自2022年來股市走空至今，不少金控股也因股價走弱而跌出了高殖利率表現，以過去金控股的殖利率表現多在5%～6%左右來說，目前更出現了7%以上的驚人數字，若依2023年1月10日收盤價、近1年度發放的現金股利額來計算現金殖利率，像是國泰金的現金殖利率就來到了8.39%的高水準，開發金現金殖利率也來到7.69%之多。

另外要注意的是，殖利率愈高並非是高報酬的保證，最終還是得看報酬表現（延伸閱讀：高殖利率不一定是好股票　要看年化報酬率！）。

本文僅供研究參考，並無推薦進出之意。

延伸閱讀
▶金融存股》金融股是景氣循環股嗎？獲利大衰退還能不能存？達人揭重點：存股領息，高股息ETF更適合
▶金融存股》股災也照樣配息！這4檔金融股配息10年以上不間斷，其中這檔更連19年配息位居第一