央行利率連十凍！今年 GDP 上修至 11.48%、房市鬆綁二屋貸款至七成
中央銀行今日召開第三季理監事會議，總裁楊金龍會後宣布利率維持不變，代表利率連 10 凍，重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率，分別維持年息 2%、2.375% 及 4.25%，但微幅鬆綁房市信用管制，放寬自然人特定地區第二戶購屋貸款成數至 7 成，並上修今年 GDP 至 11.48%。
楊金龍表示，綜合國內外經濟金融情勢，考量今年國內通膨可控，明年有望回升至 2％ 以下，以及預期國內經濟穩健成長，為了審慎因應全球經濟金融前景不確定性，以及中東衝突對國內物價與經濟的影響，央行認為維持利率不變，有助於穩定金融環境。
經濟成長方面，央行大幅上修今年 GDP 成長率預估達 11.48%，主要受惠 AI 等新興科技應用商機持續熱絡，出口及民間投資同步擴張，今年上半年經濟成長率高達 14.15%，優於預期，而 7 月以來出口仍大幅成長，民間投資續增，民間消費也維持成長。
房市信用管制方面，自央行適度調整全國自然人第二戶購屋貸款成數上限以來，銀行賡續強化不動產授信風險控管，信用資源過度流向不動產市場情形持續改善，今年 7 月底全體銀行不動產貸款占總放款比率降至 34.44%，較 2024 年 6 月底高點 37.61%，下降 3.17 個百分點。
央行決定自 9 月 18 日起再度調整選擇性信用管制，其中為協助自然人第二戶購屋供本人或家人自住需求，將自然人第二戶購屋貸款最高成數由 6 成調高至 7 成，而銀行辦理購地貸款原須在一定期間內動工興建的規定，配合實務需要調整，未來仍會持續適時調整相關措施。
中信房屋喊第四季房市有望回溫
中信房屋研展室副理莊思敏表示，央行這次採取「利率按兵不動、信用管制微幅鬆綁」的政策組合，並在兼顧經濟與金融穩定的同時，釋出支持自住需求的訊號，有助於提振市場信心，為第四季房市氛圍帶來正向支撐。
針對利率「連 10 凍」，莊思敏指出，全球原油價格飆漲，再度點燃通膨威脅，美國聯準會（Fed）宣布升息一碼，給全球利率與資金環境增添更多不確定性，但央行並未跟進升息，主要是考量國內通膨尚屬可控，若貿然收緊貨幣環境，恐增加企業融資成本，對部分傳統產業及內需形成壓力。
至於信用管制，莊思敏表示，隨著不動產貸款集中度及不動產放款比率逐步下降，選擇性信用管制已達到一定的降溫效果，此時將自然人第二戶購屋貸款最高成數上限由 6 成調升為 7 成，雖然幅度僅增加 1 成，但足以體現央行對自住客群釋出的善意。
莊思敏指出，對於原先因自備款或資金條件而暫緩購屋的民眾而言，貸款條件放寬後，可能會重新評估購屋計劃，進而帶動部分潛在需求的釋出，而央行同步刪除購地貸款「切結於一定期間內動工興建」規定，未來回歸由銀行依授信實務及個案條件審慎辦理，緩解建商的資金壓力。
展望後市，莊思敏表示，第四季是傳統房市旺季，受惠信用管制微幅鬆綁，結合通膨預期與股市熱絡帶來的財富效應，市場交易量能有望較第三季回升，經過這一波房市盤整，買方心態已由過去的盲目追價轉向理性選擇，買方會更加重視價格與物件條件，預期第四季房市將呈現「溫和回溫」。
建商「限期開工切結退場」迎活水
央行房市管制再度鬆綁，包括自然人第二戶購屋貸款最高成數由 6 成調升至 7 成，以及刪除購地貸款「切結於一定期間內動工興建」規定。住商不動產企劃研究室執行總監徐佳馨認為，看得出一方面希望增加流動性，一方面卻又不希望供給大幅增加造成系統性風險的用心。
針對央行進一步調升第二戶貸款至七成，大家房屋企劃研究室公關襄理賴志昶分析，央行僅隔半年再放寬至 7 成，顯示在房市買氣持續探底後，央行政策態度已轉變，尤其過去二戶限貸，最為人詬病是打到換屋族群或是長輩幫子女購屋族群，如今鬆綁有望讓客群資金調度彈性大幅調升。
央行同步刪除購地貸款限期動工切結規定，賴志昶研判，過去為避免開發商透過銀行資金囤地、養地，而有限制期限開工規定，但近年市場環境趨冷，導致建商推案可能面臨建照申請、缺工、營建成本高漲等問題，若仍強硬規定限期開工，可能迫使業者倉促推案，這次政策微調是釋出善意。
徐佳馨強調，面對 Fed 升息一碼，台灣央行並未反應，但 Fed 叫板升息，央行第四季恐難堅持，加諸目前房貸市場早已反應房貸成本，利率普遍偏高，早已影響流動性，長期來說，這次不升息受惠於經濟表現，長線而言有利於優質不動產表現，市場 K 型分化也會更明顯。
（首圖來源：科技新報）