大廠接連縮手，eMMC愈缺愈兇！這家台廠趁勢加碼158億元擴產，6檔概念股一次看

記憶體廠旺宏（2337）7月28日召開法人說明會，董事會同日通過新增158億元資本支出，加上先前規劃的220億元，擴產投資合計約378億元。同一場法說會上，總經理盧志遠說，目前NAND與eMMC的需求遠遠不能滿足，eMMC採逐月議價，漲價動能可望延續到第4季。

eMMC不是新技術，也不是AI伺服器裡的高階規格。甚至三星已宣布相關MLC（成熟的低容量儲存規格，穩定性高）產品進入生命週期終結，鎧俠、美光、SK海力士也把資本與研發資源移往高階產品。那它有什麼厲害之處，讓旺宏願意再追加158億元擴產？

本文目錄

• eMMC是什麼？和手機的「記憶體」一樣嗎？
• eMMC、DRAM、NAND Flash、UFS差在哪？
• eMMC用在哪裡？車用、工控為什麼離不開它？
• eMMC缺貨，為什麼三星、鎧俠紛紛縮手？
• 旺宏eMMC布局到哪了？158億元擴產與產能進度
• eMMC概念股有哪些？6檔台廠供應鏈位置一次看
• eMMC漲價到什麼時候？3個觀察重點

eMMC是什麼？和手機的「記憶體」一樣嗎？

eMMC全名為Embedded MultiMediaCard，是一種常見的嵌入式儲存技術，主要用來存放照片、影片、App與系統檔案，可以把它理解成裝置內建的「硬碟」。

手機規格表通常會列出兩種不同的記憶體容量。第一種是「128GB儲存空間」，用來保存照片、影片、App與系統檔案，採用的儲存規格可能是eMMC或UFS；第二種是「8GB RAM」，供處理器執行App時暫時存放資料。換句話說，eMMC屬於前者，是手機的長期儲存裝置，不是RAM。

eMMC的特色，是把NAND Flash儲存顆粒和負責管理資料讀寫的控制器整合在同一個封裝中，再直接焊在主機板上。對設備廠商來說，不必自行搭配儲存顆粒與控制器，就能直接採用，有助降低開發成本、縮短驗證時間。

雖然eMMC的速度不如目前中高階手機常見的UFS，但因為技術成熟、成本較低，目前仍廣泛應用在入門手機、車用電子與工控設備。

eMMC、DRAM、NAND Flash、UFS差在哪？

四者的關係是：DRAM負責運算、NAND Flash負責保存，eMMC與UFS則是以NAND Flash為核心、外加控制器與介面的整合產品，差別在介面世代。

比較項目 DRAM NAND Flash eMMC UFS 主要功能 暫時存放運算資料 長期保存資料 整合式內建儲存 整合式內建儲存 斷電後資料 消失 保留 保留 保留 產品本質 揮發性記憶體 非揮發性儲存顆粒 NAND＋控制器＋介面 NAND＋控制器＋較新介面 是否含控制器 否 通常需外接控制器 已整合 已整合 讀寫方式 不適用 依顆粒規格 半雙工，同時只能讀或寫 全雙工，可同時讀寫 常見應用 電腦、手機執行記憶體 SSD、記憶卡、USB 車用、工控、IoT、入門裝置 中高階手機、高階車載系統 白話比喻 工作桌 倉庫 打包好的整套儲存系統，單線道 同一套系統，雙線道

這張表最需要留意的是層級。DRAM與NAND Flash是零件，eMMC與UFS是把零件組裝好的成品，四者不在同一層。至於表中的單線道與雙線道，實務上的差別是eMMC讀寫必須排隊進行，UFS可以同時處理，這正是兩者效能落差的來源。

用白話比喻，假設有一間工廠，DRAM是工作桌，東西擺上桌才能動手處理，收工就得清空；NAND Flash是倉庫，貨一旦放進去就會留著，斷電也不會消失。eMMC則是把倉庫、管貨的人和一條搬運通道整套蓋好交給設備廠商，缺點是那條通道是單線道，同一時間只能搬進或搬出；UFS的組成一樣，但通道是雙線道，進貨與出貨可以同時走，這就是它比較快的原因。

eMMC用在哪裡？車用、工控為什麼離不開它？

eMMC集中在對穩定性與長期供貨要求高、但不需要極高傳輸效能的嵌入式設備，包括工業電腦與自動化設備、車載娛樂與交通設備、網通與IoT裝置、醫療與監控設備，以及機上盒、GPS、穿戴裝置等入門型消費電子。

這些市場有一個共同特性：零組件通過Design-in與認證後，不會因為新規格問世就立刻更換。以車用與醫療設備為例，改用其他NAND、換成TLC eMMC或升級UFS，可能牽動硬體設計、韌體調整與重新驗證，時間動輒以年計。

結果就是，即使低容量eMMC在技術上不是最新規格，需求也不會跟著新規格上市而消失，形成一段難以快速轉走的長尾需求。TrendForce指出，MLC NAND的終端需求主要來自工控、車用電子、醫療設備與網通，這些應用對可靠度、寫入壽命與長期供貨承諾要求嚴格，使MLC短期內較難被全面替代。

eMMC缺貨，為什麼三星、鎧俠紛紛縮手？

既然工控與車用的需求還在，大廠為什麼不繼續做？答案是投資報酬。當國際大廠把資本支出、研發與新增產能集中於高層數3D NAND及企業級SSD，成熟MLC產品便缺乏繼續投資與擴產的誘因。

於是形成一個錯位：需求還在，供給先走了。這波缺貨的主因不是需求突然暴增，而是供給收縮的速度快過長尾需求消失的速度。

因果鏈可以拆成6步：

• AI資料中心推升企業級SSD與高層數3D NAND需求。
• 國際大廠把資本支出與研發資源集中到高階製程與產品。
• 成熟MLC NAND與部分低容量eMMC的供給隨之收縮。
• 車用、工控、網通與醫療設備的長尾需求仍在。
• 客戶無法立刻更換已通過認證的零組件。
• 供給收縮快於需求下滑，形成結構性缺口。

三星是過往最大的MLC供應商，已於2025年3月宣布相關產品進入生命週期終結（EOL），2026年6月為最後出貨日。鎧俠、SK海力士與美光則把MLC生產主要限制在既有客戶需求，擴產意願低。鎧俠另有成熟2D NAND的退場計畫，屬多年期EOL，最後出貨延伸至2028年，不會立即全面停供。

TrendForce預估，2026年全球MLC NAND Flash產能將年減41.7%，供需失衡加劇。

旺宏eMMC布局到哪了？158億元擴產與產能進度

在目前市場列出的eMMC相關台廠中，旺宏是受惠關係最直接的一家：它同時擁有自有NAND技術、控制器、量產中的eMMC產品，以及已經反映在財報上的營收成長與明確的擴產計畫。

旺宏第2季營收191.25億元，季增83%；毛利率衝上64.4%，較第1季的40.8%提高23.6個百分點；稅後淨利77.36億元，每股純益3.91元。累計上半年營收295.93億元、年增128.8%，每股純益4.82元。

拆開產品線，NAND Flash（含eMMC）占第2季營收比重43%，營收季增163%、年增798%，其中eMMC是去年才開始放量的產品線，營收年增率達5,334%。

擴產的部分，加計先前規劃合計約378億元；新設備自2026年下半年起陸續裝機，長期目標是把12吋廠月產能推上3萬片以上，相關折舊預計2028年起提列。

與eMMC供給直接相關的時間點有三個：

項目 內容 新增產能 約4,000至5,000片12吋月產能（未細分產品） 3D NAND產能開出 2027年下半年起陸續開出，2027年上半年先增Small Flash（小容量快閃記憶體）產能 32GB eMMC量產 預計2026年第4季

至於158億元裡有多少會落在eMMC，盧志遠在法說會上沒有拆分，說法停留在新增產能將以NAND與eMMC為主。他對eMMC本身講得比較具體：8GB與16GB產品供不應求，車用eMMC預計2027年開始出貨。

eMMC概念股有哪些？6檔台廠供應鏈位置一次看

市場常見的eMMC相關台廠有6家，分別從NAND製造、控制器、IC設計與工業儲存方案切入。

公司 股號 市場角色 已確認的eMMC布局 潛在成長機會 旺宏 2337 NAND與eMMC整合供應 官網eMMC整合自有MLC／TLC NAND與控制器，容量2GB至32GB；新增158億元資本支出擴充產能 直接承接成熟產品供給收縮後的需求 群聯 8299 控制器與整合方案 eMMC 5.1方案，採MLC／3D TLC，並有AEC-Q100 Grade 2、3車規產品 客戶尋求多元NAND與控制器來源時的合作機會 晶豪科 3006 記憶體IC與eMMC產品 官網列有32GB eMMC產品，布局嵌入式儲存市場 低容量與利基型嵌入式儲存需求延續 宇瞻 8271 工業嵌入式儲存 MLC／TLC工業級eMMC產品，應用涵蓋工控、交通與醫療 工業設備重視穩定供貨的長期需求 威剛 3260 嵌入式儲存方案 eMMC 5.1產品採3D TLC，布局IoT與工業設備 嵌入式與邊緣裝置儲存需求增加 創見 2451 工業與嵌入式儲存 EMC310M、EMC410T等產品線鎖定工業、車載與自動化 工業與長生命週期設備的換機、備貨需求

六家之中只有旺宏擁有自有NAND產能，供給替代關係最直接；其餘五家分屬控制器、IC設計與模組方案端，接單機會來自客戶被迫尋找第二、第三供應來源。

eMMC漲價到什麼時候？3個觀察重點

旺宏在法說會上表示eMMC漲價動能可望延續到第4季，但這是單一業者對自身議價節奏的說法，不等於整個市場的價格預測。後續要看三件事：

• 新增產能何時真正開出。 主要貢獻落在2027年，在那之前供給缺口不會因為擴產宣布而收斂。
• 客戶轉換規格的速度。 若工控與車用客戶加速導入強化版TLC方案或UFS，MLC eMMC的需求會被逐步稀釋。TrendForce也提醒，這類轉換一旦加速，MLC產品價格可能間接承壓。
• 長尾需求能不能延續。 車用、工控、網通與醫療的訂單能見度，決定這波缺口是結構性的，還是一次性的補庫存。

關於eMMC，讀者最常問的6個問題

Q1：eMMC是什麼？
eMMC是把NAND Flash、儲存控制器與標準介面整合在單一封裝中的嵌入式儲存產品，通常直接焊接在裝置主機板上。

Q2：eMMC和NAND Flash有什麼不同？
NAND Flash是保存資料的儲存顆粒；eMMC是在NAND Flash之外，加上控制器與標準介面所形成的整合式儲存方案。

Q3：eMMC和DRAM有什麼不同？
DRAM負責暫時存放運算資料，斷電後資料消失；eMMC用於長期保存資料，斷電後內容仍會保留。

Q4：eMMC和UFS哪個比較好？
UFS的介面較新、支援同時讀寫，效能優於eMMC；但eMMC成本較低、驗證成熟，在工控與車用等重視長期供貨的市場短期仍有特定利基需求，兩者並非單純的新舊替代關係。

Q5：eMMC為什麼缺貨、為什麼漲價？
國際大廠把資源轉向高階記憶體，成熟MLC NAND與部分低容量eMMC供給收縮；車用、工控設備又難以快速更換已通過認證的規格，導致供給收縮速度快於需求下降。

Q6：eMMC概念股有哪些？
市場常見名單包括旺宏（2337）、群聯（8299）、晶豪科（3006）、宇瞻（8271）、威剛（3260）與創見（2451），分別從NAND製造、控制器、IC設計與嵌入式儲存方案切入。

（本文為產業供應鏈整理，不構成投資建議。）

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資料來源：旺宏重大訊息：董事會通過新增158.1億元資本支出，用於生產設備、潔淨室與後段設備、旺宏eMMC產品頁：整合自有MLC／TLC NAND與控制器，容量2GB至32GB、TrendForce：MLC NAND Flash轉為利基市場，2026年產能年減41.7%、TrendForce：NAND供給緊俏預期延續至2027年下半年才趨緩、EE Times Asia：MLC NAND capacity forecast to decrease 42% in 2026

本文初稿為AI編撰，整理．編輯／林育萱

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