好消息變壞消息！美國8月非農就業暴增16.2萬人 Fed本月升息警報大響
美國8月就業市場意外大幅回溫，非農就業人數增加16.2萬人，不僅遠超市場預期，更高於受訪經濟學家的最高估值；失業率則持穩在4.1%。強勁數據顯示，美國勞動市場的韌性可能高於原先認為，也讓聯準會(Fed)本月升息的可能性升高。芝商所FedWatch工具顯示，市場預估Fed 9月升息機率已逼近六成。
美國勞工統計局(BLS)周五(4日)公布，8月非農就業人口增加16.2萬人，遠超《路透》調查預估的5.6萬人，也高於《彭博》調查中所有預測，寫下3月以來最大增幅。
前兩個月數據也同步上修。6月新增就業由2萬人修正為3.1萬人，7月更由原先減少2.3萬人，大幅上修為增加2.1萬人，兩個月合計較先前公布數字多出5.5萬人，意味先前認為的7月就業萎縮並未發生。
8月非農就業報告：
- 非農新增就業報16.2萬人，預期5.5萬人，修正後前值2.1萬人
- 失業率報 4.1%，預期 4.1%，前值 4.1%
- 平均每周工時報 34.4 小時，預期 34.3 小時，前值 34.3 小時
- 平均每小時薪資年增率報 3.1%，預期 3.0%，前值 3.2%
- 平均每小時薪資月增率報 0.3%，預期 0.3%，修正後前值 0.2%
- 勞動參與率報 61.4%，前值 61.4%
餐飲與政府就業領漲 製造業創2023年來最佳
8月就業成長範圍廣泛，其中餐飲服務業就業人數增加5.9萬人，遠高於過去12個月平均每月增加1.2萬人；地方政府教育部門就業人數增加約4.2萬人，大致抵銷前一個月的大幅減少。這項數據在暑假期間通常波動較大，因為許多教師會暫時退出薪資名冊，並在新學年開始時重新回歸。
製造業就業人數增加1.6萬人，創2023年以來最大增幅，其中機械製造業與金屬製品製造業各增加6,000人。營建業就業人數增加2.2萬人，增幅為1月以來最大；經濟學家指出，今年資料中心建設熱潮可能是支撐營建人力需求的原因之一。
醫療保健業就業人數增加1.3萬人，但低於過去12個月平均每月增加3.2萬人的速度。資訊業就業人數則減少2.3萬人，其中運算基礎設施供應商、資料處理、網站代管及相關服務業減少8,000人，出版業減少7,000人，廣播與內容供應業也減少5,000人。
勞動參與率小幅升至61.6%，為近一年來首度改善，但仍較1月下降0.5個百分點，增幅主要來自較年輕與年長的勞工；25至54歲主要工作年齡人口的勞動參與率則持平於83.4%。
因經濟因素從事兼職的人數減少41.4萬人至440萬人，這類勞工希望從事全職工作，卻因工時遭縮減或找不到全職職缺而被迫兼職。波動通常較大的家庭調查則顯示，全職就業人數增加73.5萬人，兼職就業人數減少22.3萬人。
薪資方面，平均時薪較前月成長0.3%，較去年同期增加3.1%，符合市場預期；民間非農企業員工平均每周工時增加0.1小時至34.4小時。由於近幾個月通膨增速快於薪資成長，經濟學家正密切觀察勞動供需變化對薪資及實質購買力的影響。
Fed升息押注升溫 最終關鍵仍看CPI
這份報告顯示，美國就業市場正在消化伊朗戰爭、油價衝擊及供應鏈壓力造成的不確定性，可能強化Fed官員主張升息的理由。數據公布後，美國公債殖利率走高，美股指數期貨下跌，投資人提高Fed在9月15日至16日會議升息的押注。
報告公布前，Fed理事華勒(Christopher Waller)曾表示，若後續數據證實通膨壓力正在降溫，他傾向主張本月維持利率不變，一度使9月升息機率由周三的63.2%降至約52%。
不過，強勁非農數據再度改變市場定價。美債殖利率上升也已推高借貸成本，房貸機構房地美(Freddie Mac)數據顯示，美國30年期固定房貸利率本周升至6.71%，創逾一年新高，可能進一步衝擊低迷的房市。
儘管就業報告明顯偏強，Fed本月是否升息仍將取決於下周公布的消費者物價指數(CPI)。若通膨數據同樣高於預期，Fed升息的理由將更為充分，美股與債市也可能持續承受壓力。