3分鐘了解「核心＋衛星」持股策略 打造超越大盤ETF組合
隨著ETF在台灣市場的普及，投資人面對上百檔ETF選擇時，常常會陷入「該如何組合？」的困惑。單一持有大盤ETF雖然穩健，但成長性有限；追逐主題型ETF又容易承受較高波動。所以「核心持股＋衛星持股」的資產配置策略成為兼顧穩健與成長的理想解方。本篇將深入解析這一策略，協助你打造專屬的ETF投資組合。
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什麼是「核心持股＋衛星持股」？
「核心持股＋衛星持股」是一種資產配置策略，將投資組合分為兩大部分： 核心持股： 以長期、穩健的資產為主，通常占總資產的50%~80%。目標是穩定成長、抗市場波動。 衛星持股： 以高成長潛力、主動操作的資產為輔，通常占總資產的20%~50%。目標是追求超額報酬，靈活應對市場機會。這種策略結合了被動投資的穩健與主動投資的彈性，能有效分散風險並提升報酬潛力。
核心持股的角色與選擇邏輯
- 主要特點：穩定、低波動，適合長期持有，以大盤型ETF、投資級債券型ETF、高股息ETF為主。
- 適合標的：市值型ETF(如0050、006208、00922等)、國外型市值(如00924、009800等)、高股息ETF(如0056、00878)等。
- 投資方式：適合單筆投入或定期定額，強調長期持有，建議每年或每半年檢視，必要時進行再平衡。
- 再平衡原則：當核心資產比例因市場波動偏離原設定（如70%降至60%），可逢低加碼或調整衛星部位，維持原有配置。
衛星持股的角色與選擇邏輯
- 主要特點：追求成長性，波動較大，需主動管理，可靈活調整部位，捕捉市場新趨勢。
- 適合標的：主題型ETF(如00757、00895、00965等)、中小型股ETF(如00733、0051等)、新興市場ETF(如00652、00885等)、主動式ETF(如00980A、00982A)等。
- 投資方式：可定期定額、逢低加碼，或依市場趨勢主動調整，建議設定停利、停損點，嚴格控管風險。
- 風險控管：衛星資產波動較大，建議比例不宜過高，定期檢視績效，必要時汰弱留強。
核心＋衛星配置的優勢與風險
優勢
- 分散風險：不把雞蛋放在同一籃子，核心穩健、衛星追求成長
- 兼顧穩健與成長：積極捕捉新機會，基礎資產仍能穩定增值
- 彈性調整：可根據市場變化及自身風險屬性調整配置
風險
- 選股風險：衛星資產選擇失誤，可能拉低整體績效
- 交易成本：過度交易或頻繁調整，易產生不必要的成本
實際操作步驟與範例
如何設定核心與衛星比例？
保守型投資人：核心80%、衛星20% 平衡型投資人：核心70%、衛星30% 積極型投資人：核心60%、衛星40%
再平衡操作流程
每半年或一年檢視組合比例，若核心或衛星偏離原設定超過5%，則調整至原比例，配息再投入核心或衛星資產，提升複利效益。
操作範例
假設筆者為平衡型投資人，設定核心70%(0050、00924)、衛星30%(00757、00895)。每年檢視一次，若衛星部位因上漲至超過45%，則適度獲利了結，補回核心部位，維持組合穩健。
常見Q&A
Q1：高股息ETF該歸類於核心還是衛星？
A：若以長期穩定領息為主，可納入核心；若只追求短期的高配息、主動調整，則可作為衛星。 Q2：新手該如何開始？
A：建議先以大盤型ETF為核心，少量配置主題型ETF為衛星，逐步學習與調整。 Q3：衛星資產比例怎麼抓？
A：可依市場趨勢及自身風險承受度調整，建議不超過總資產40%。
總結：打造專屬的ETF核心＋衛星投資組合
「核心持股＋衛星持股」策略，能協助投資人兼顧穩健與成長，靈活應對瞬息萬變的市場。建議投資人根據自身需求與風險屬性，定期檢視並調整組合比例，持續學習、優化投資策略，打造專屬的ETF投資藍圖，如果在配置上有任何問題，也可以到APP社團內發問哦！
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一般我們使用的看盤軟體都會有個股族群的分類 像是產業、概念股、集團股等等， 但是比較少會有ETF的分類，部分有分類的也未細分是市值型、高股息、債券型等等，那麼在追蹤ETF報價的時候就比較不方便，自己一個一個拉自選股又有點麻煩。
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(圖片來源：筆者整理/責任編輯：Tim)
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