買了一年變成兩倍多？從這檔老牌台股基金看懂「高報酬」背後的秘密

如果一年前你放了 10 萬在一檔基金裡，現在變成了 23 萬多，你會不會覺得很神奇？這幾天市場剛好在震盪，不少人的帳戶都在縮水，我們就拿最近討論度很高的群益馬拉松基金來聊聊，這背後的漲跌到底是怎麼回事。

為什麼一年可以漲超過 130%？

看到最新數據，群益馬拉松基金-TISA (80FB) 過去一年的績效大約是 +134.95%。換句話說，如果你去年放了 10 萬塊進去，現在帳面上大概會變成 23 萬 4 千多。

這聽起來很驚人對吧？其實這背後是因為它屬於主動式基金(由經理人挑股票的基金)。這檔基金幾乎把 95% 以上的資金都放在台灣股市，等於是請專業的團隊幫你在一大籃台股裡面，挑出最有爆發力的選手。

跟那種什麼都買一點、求安穩的策略不同，這類基金的目標很明確，就是要去抓出市場上正在高速成長的公司。因為專業團隊每天都在研究企業財報與產業趨勢，只要大方向看對了，它往上衝的速度就會非常可觀。這也是為什麼在過去這段台股大好期間，它的前進步伐可以邁得這麼大。

賺這麼多，經理人到底買了什麼？

你可能會好奇，既然績效這麼好，經理人到底把錢拿去買了什麼？如果我們攤開它最新的持股名單，會發現前十大持股就佔了總資金將近 69%。

這就像是一支想要拿總冠軍的籃球隊。教練不會讓所有球員平均上場，而是會把最多的資源和上場時間，都押在幾位最強、手感最燙的王牌球員身上。

它的先發名單裡面，包含了台積電、聯發科這些大家耳熟能詳的大型科技公司，同時也有像是聖暉、亞翔、旺矽這類特定領域的強勢股。因為火力非常的集中，所以當這些公司大賺錢、股價往上衝的時候，基金的淨值(可以想成基金當下每一份的價格)就會跟著狂飆。從最新的資料來看，它在同類型的台股基金裡排在非常前面的位置，贏過了八成以上的對手。

遇到這幾天單日大跌 5%，該跑嗎？

不過，這幾天打開帳戶的人可能會嚇一跳，因為這檔基金單日的跌幅一度來到 5.33% 左右。等於 10 萬塊一天就少了 5 千多塊，過去一個月的整體績效也稍微回檔了 7% 左右。

很多剛接觸投資的人看到帳面虧錢，第一個反應就是「是不是踩雷了？要不要趕快賣掉？」

其實，這在投資市場裡是很正常的現象。因為前面提到它的持股火力很集中，這就像是一台跑得很快的頂級跑車。踩油門的時候衝得比誰都快，但是遇到彎道或者路面顛簸的時候，車身的晃動也會比一般家用休旅車來得大很多。

換句話說，當市場氣氛好的時候它可以漲很多；可是當這幾天整體大盤在休息、外資在調整部位時，它跟著回檔的幅度自然也會比較明顯。這不是基金本身壞掉了，而是這種「高爆發力」產品天生就會帶有的特質。

這種「會衝也會震」的基金，到底適合誰？

老實說，沒有哪一檔基金是絕對完美、適合所有人的。我們在買基金之前，最重要的是先搞懂自己的「錢」是什麼屬性。

如果你手邊剛好有一筆三五年內絕對用不到的閒錢，而且你可以接受帳面數字偶爾像坐雲霄飛車一樣上上下下，只看重長期的增長潛力，那這種爆發力強的台股基金，就很適合用來當作放大資產的攻擊手。

但反過來說，如果你這筆錢明年就要拿去付買房的頭期款，或是你只要看到帳面跌了 5% 晚上就會睡不著覺、一直想滑手機看盤。那為了你的身心健康著想，可能就要考慮分配一點資金到相對平穩的選擇上，不要把所有的積蓄全部放在這台跑車裡。

新手想上車，可以先做這一個小動作

很多剛開始學理財的朋友，看到一檔基金過去績效很好，就會腦波一弱直接買下去。但其實，你還有一個更聰明的做法。

在你決定要把辛苦賺來的月薪投入之前，可以先去基金平台的網站上，找這檔基金的「月報」來看。月報通常只有短短一兩頁，不用擔心看不懂，你只要直接滑到最後面，尋找一個叫做「經理人觀點」或者「市場展望」的欄位。

在那裡，操盤的經理人會用白話文告訴你，他們這個月為什麼買這些股票，以及他們怎麼看接下來的市場。這就像是你在搭計程車之前，先跟司機聊聊他打算走哪一條路線。如果你聽完覺得他的邏輯很合理，你也認同台灣科技產業未來的發展，那時候再把錢放進去，你抱著這檔基金的心態絕對會安穩很多。

下次在挑基金的時候，不妨先問問自己：面對投資，我是想要坐跑車享受速度感，還是想坐休旅車安穩看風景呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明,歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險,包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議,申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。