長債震不停、短債悄悄吸金！00988B年化配息率9.31% 兼顧收益與波動控管

長債震不停、短債悄悄吸金！00988B年化配息率9.31%，兼顧收益與波動控管 圖/PEXELS

全球市場持續面臨高利率環境、聯準會降息時程存在不確定性，通膨與地緣政治風險持續升溫，投資人對於資產配置的防禦性與現金流需求日益增強。在追求高配息的同時，如何兼顧價格波動風險，成為市場當前最關注的議題之一。

台股近期迎來一波上漲，各家ETF也受惠，6月1日各ETF公布最新配息數字，其中「玉山美元嚴選非投資等級債券ETF（00988B）」跟上一次持平，本次每單位預計配發 0.153 元，若以6月1日收盤價 19.72 元計算，換算年化配息率約達 9.31%，表現優於 5 月份的 9.27%，在追求現金流的投資策略中，再度吸引市場目光。

00988B鎖定成熟國家債券，打造資產避風港，針對現階段「利率高檔、降息延後」的市場環境，資產配置的靈活性顯得更為重要。00988B 主要投資「短天期」債券（1-5 年），相較長天期債券，短債對利率敏感度較低，價格波動也比較小。

以今年4月1日到5月22日的市場價格觀察，相較於部分長天期債券 ETF如00937B、00751B及00720B面臨約 1.67% 至 2.51% 的跌幅，00988B 跌幅僅約 1.36%。投資達人指出，在當前充滿變數的總體經濟環境下，短天期債券因波動度相對可控，能適度發揮資金避風港的功能。

00988B 之所以能維持配息水準，關鍵在於其篩選機制，設置篩選門檻「單一債券票面利率 ≥ 7.5%」，鎖定高息債券標的，並在每月底調整成分債比例機制，確保收益來源的穩定性。

此外，00988B投資組合 100% 聚焦於成熟國家，其中美國企業佔比達 78.6%，其餘則分布於加拿大、英國、日本等國家，主要投資於能源、通訊及消費等多元產業，展現相對分散的風險結構，並以降低違約率為主要考量。

在聯準會利率決策牽動全球金融市場之際，00988B 以短天期債券結合嚴選非投資等級債的策略，提供投資人另一種參與高息市場的配置選項。投資人亦應審慎評估市場風險，依據自身資金需求與風險承受度進行理性布局。