台股站回23000點，創四個月新高！受台積站上1130元、輝達好消息激勵，惟短期操作方向仍以AI概念為宜

劉煥彥

圖片 今周刊資料庫 提供

台股周三（16日）開高走高，受到輝達（Nvidia）H20晶片輸陸解禁的好消息激勵，不僅輝達主要供應商台積電（2330）連續第二天上漲，最高站上1130元，也帶動半導體供應鏈及電子零組件族群強力表態。 台股指數周三盤中最高翻揚270.94點，達到23106.43點，改寫四個月以來新高。 終場大盤小漲0.91%、上揚206.96點，收在23042.90點，也是收在季線、月線及周線之上。 專家觀察，由於川普的對等關稅仍在談判中，更重要的對台灣關稅尚未出爐，在此變數沒有解除前，建議投資人短線操作以基本面佳的AI概念股為宜，逢低承接或是分批買進。

陸行之：H20輸陸解禁「今年Q2~Q3有機會回沖90億美元獲利，對EPS貢獻0.37元」

長期追蹤半導體產業的資深分析師陸行之，上午在臉書發表文章指出，對Nvidia而言，今年第一季因美國新規定管制H20晶片出貨給中國，庫存損失近45.38億美元，營收蒸發近25億美元；第二季營收更少了近80億美元，合計少掉105億美元營收。

陸行之推估，H20晶片的營業利潤率低於輝達平均的60%，這105億營收約可創造至少45億美元利潤，加上之前的庫存損失，預計今年第二季至第三季應該有機會回沖90億美元獲利，對EPS貢獻0.37元。

若以今年輝達經常達到40倍本益比計算，這對股價貢獻近15元，「這消息傳了幾天，昨天正式公布，知道內線偷跑的投資人已經先賺了近8-10美元，剩下的肉等看到新聞的散戶去吃。」

黃文清：輝達好消息有利台積電出貨

台新投顧副總經理黃文清觀察，輝達H20晶片原本要銷售中國的部分，之前由於美國禁令而列為庫存損失，如今川普政府解禁將使這批損失得以反沖回來。

中國市場佔比或許對輝達不高，但這對輝達是絕對有利的發展，自然也有利台積電對於中國市場的輸出拉高，雖然中國市場佔比對台積電已經只有個位數。

AI題材在輝達輸陸解禁之外，市場對接下來大廠法說會的預期提高

在操作策略上，他建議投資人短期仍可偏多操作，惟以基本面變好的AI概念為主，可以逢低承接或分批買進。

黃文清觀察，以科技股來說，消費電子題材進入第三季是旺季不旺，反觀AI題材在輝達輸陸解禁之外，市場對於接下來相關大廠法說會的預期提高。

至於關稅議題在川普的的對等關稅之外，還有半導體的232條款，惟川普政府很可能給予緩衝期，這都有助降低市場的不確定感。

大華優利高填息30經理人郭修誠則表示，就產業面觀察，AI與高階製造投資動能未減、台灣出口回升，內外資輪動活絡，因此對台股整體中期仍偏多看待。

他建議，投資人可聚焦具備成長性與法人買盤加持的主流多頭族群，包含高殖利率金融股，法人籌碼積極偏多操作個股、CSP業者資本支出上修受惠族群、美國AI基建台股受惠族群、記憶體漲價受惠族群，以及WWDC 2025受惠概念族群等。

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