矽谷忘了硬體，台灣還記得：前凱鵬華盈合夥人如何聯手台積電與ASML下注「下一波製造浪潮」？
「矽谷在過去15到20年間，已經太少投資硬體新創了。」Matter Venture Partners創始合夥人Haomiao Huang（首圖）在「台灣與鳳凰城科技媒合會」上說。
這句話有點重，因為矽谷就是半導體等深科技（Deep Tech）起家的，現在的AI又非常需要硬體，然而矽谷當前最活絡的還是軟體相關的創新，Haomiao Huang甚至因此離開知名創投凱鵬華盈自立門戶，成立了以投資硬體和Deep Tech為主的Matter Venture Partners。
Haomiao Huang認為，台灣的強項本就是硬體，應該好好抓住機會站上國際舞台。而台灣所需要的資源，來自亞利桑納州的鳳凰城或許可以補上。
當軟體吞噬世界，誰來製造世界？
凱鵬華盈這家管理著80億美元資產的創投巨頭，雖然偶爾涉獵硬體，但這在Haomiao Huang眼中更像是某種副業，因為在8億美元的單支基金中，可能只有1.5億美元會流向硬體。
這導致了一個巨大的斷層：軟體新創有AWS（亞馬遜雲端服務）可以瞬間擴展，有現成的教科書與公式可以照抄；但如果你是做晶片或機器人的創辦人，你沒有基礎設施，你孤立無援。
所以Haomiao Huang的跳船，就是為了搶先佈局矽谷創投避之唯恐不及的領域：半導體、機器人、物理AI（Physical AI）與先進製造。Matter Venture Partners的第一期基金規模達3.11億美元，第二期預計將落在3.5億至4億美元之間。
ASML與台積電的焦慮，就是新創的機會
Matter Venture Partners最有趣的策略，在於它的有限合夥人（LP）名單：台積電（TSMC）、ASML、廣達（Quanta）、聯發科（MediaTek）、GE和波音。
為什麼這些巨頭需要投資一家新創基金？Haomiao Huang分享了一個與ASML高層會面時的觀察：「他們的營收創紀錄、利潤創紀錄，市值也創紀錄，」Haomiao Huang說，「但他們的恐懼也是前所未有的。」
Haomiao Huang認為，這是一種「贏家的詛咒」，像ASML這樣的公司擁有極高的市佔率，但也意味著他們是「只有一招的魔術師」（One-trick pony）。他們極度依賴單一客戶和單一產業，深怕錯過下一個技術浪潮。正是這種深層的焦慮，驅使他們必須透過像Matter Venture Partners這樣的基金，去觸碰那些他們在內部體制下無法孵化的瘋狂點子。
這也正是台灣供應鏈發光的時刻。
Haomiao Huang以Matter Venture Partners投資的Path Robotics為例。這家公司原本使用昂貴且過時的美日組件，直到Matter Venture Partners將他們帶入台灣的生態系，結果物料清單（BOM）成本降低了50%，生產力提升了2.5倍。
「你基本上能得到日本級的品質，但只需要一半或三分之一的價格，而且，」Haomiao Huang總結台灣供應鏈的魔力，「和他們（台灣人）混在一起有趣多了。」
AI火熱之後，該怎麼設定投資硬體新創的指標？
不過，難道硬體就是以「成本」取勝嗎？當亞洲勞動力成本如此低廉時，花10萬美元買一台機器人，ROI（投資報酬率）真的算得過來嗎？
Haomiao Huang表示，「ROI不僅僅是成本，」他反駁道，「更是上市速度。」
舉例來說，在資料中心建設或國防工業中，客戶手上積壓了長達3、5年的訂單，卻因為招不到熟練的焊工而無法出貨。在這種情況下，客戶根本不在乎機器人是否比人工貴，他們願意支付溢價，只為了能把產品交出去。
Haomiao Huang拋出了一個「摩爾定律式」的挑戰：不要只想著提供一個靜態的替代方案。你要像台積電一樣，「每兩年讓客戶能以一半的成本做兩倍的事情」。這才是硬科技新創該有的護城河，而不僅僅是取代一個時薪5美元的工人。
鳳凰城，就是沙漠中的晶片綠洲
這場對話的背景，設在亞利桑那州的鳳凰城與台灣的連結活動上，這絕非巧合。隨著台積電在亞利桑那的設廠，這片沙漠正在經歷一場巨大的產業重組。
鳳凰城副市長Ann O'Brien透露了一個驚人的數字：預計在未來6年間，該地區將迎來約1兆美元的投資，因為鳳凰城不只有仙人掌，現在還有260家半導體公司。Tesoro VC創辦人暨管理合夥人Andy Lombard補充，鳳凰城還聚集了6座新晶圓廠（New Fabs）、2個先進封裝中心，以及台積電的大型研發中心，Tesoro VC也正和這些關鍵夥伴合作，以吸引更多優秀硬體新創前進鳳凰城。
工業技術研究院產業服務中心執行長陳立偉指出，這次台灣館帶了83家供應商來到CES，目的就是要將台灣強大的硬體製造能力與美國的創新結合。而國發會旗下Startup Island TAIWAN的營運總監樊亞倫也預告，就在下週（1月15日），雙方將在台北正式簽署「台灣鳳凰城AI與半導體創新聯盟」的合作備忘錄。
雖然這些資源整合與合作是為了降低硬體新創的門檻——無論是技術上、成本上還是市場上的門檻——Matter Venture Partners的口號正好也是「解決硬科技中的困難」，當被問到是否真的能消除這些困難時，Haomiao Huang給出了一個充滿哲理的回答。
「我們試著降低門檻，但我認為你永遠無法完全消除困難，」他說，「正是這些困難讓業務具有難度，這才是讓生意變得值錢的原因。」
或許矽谷現在有些遺忘硬體創業的高牆有多高了，不過，台灣還記得。
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