自動化四尖兵 外資喊買
「台北國際自動化展」於上周末結束，瑞銀歸納出「廠商在手訂單能見度佳，已排至2027年初」論點，建議「買進」亞德客-KY（1590）、上銀、研華、信邦等四檔台廠，目標價分別上看1,877元、484元、744元、340元。
瑞銀台灣策略暨非科技產業分析師陳玟瑾指出，綜觀此次台北國際自動化工業大展，發現「廠商訂單暢旺」，應用類別中，包括半導體設備、AI伺服器製造、先進封裝、工業自動化、及國防應用的需求最為強勁。
台廠中，陳玟瑾認為，上銀主要亮點，包括可自主執行任務的AI機器人、焊接等自動化應用的工業機器人，以及用於共同封裝光學（CPO）設備的零組件，包含FAU封裝與CPO測試機台等。
其中，CPO設備近期已開始出貨，目前占整體產品組合比重仍低；人形機器人專案則大多仍處於原型機與送樣階段。訂單動能強勁的領域包括半導體後段設備、用於生產PCB與機殼及液冷零組件的設備，以及一般工廠自動化產品。
研華的AI代理（AI Agent）平台代表下一波自動化浪潮，能夠評估製造流程、偵測瓶頸並提升營運效率。陳玟瑾認為雖然目前導入仍處於早期階段，但預計未來一至二年將實現顯著商業化。
此外，用於半導體與光電產業的自主移動機器人（AMR）應用也相當吸睛。研華已與其他供應商合作提供自動化解決方案，包含系統整合商的軟體如車隊管理系統，及達明機器人的機械手臂（含AI視覺解決方案）。
信邦的人形機器人出貨量擴大，陳玟瑾預期將成為推升獲利成長關鍵；亞德客-KY受惠於工廠自動化上升周期的紅利，因此看好。