戰事未歇添通膨疑慮 00981T抵禦利率波動兼息收 最新配息出爐
Newtalk新聞
以「70% BBB 級投資債＋30% 台股市值龍頭」的平衡式ETF——凱基雙核收息（00981T）迎來掛牌以來第四次配息，據凱基投信期前公告，每受益權單位擬配發 0.057 元，預計 4/20 日除息、4/17 日為最後買進日。配息將於5/15 日發放。
以假期前（4/2 日）的收盤價 10.99 元來算，這檔採月配息制，且不需繳納二代健保補充保費、股息稅負的ETF（債券成分利息屬於海外所得），單次配息殖利率約 0.52%。
三月受中東戰事影響，布蘭特原油報價節節攀高，一度飆破每桶 120 美元，引發市場通膨疑慮，台、美股市持續反應市場風險情緒震盪加劇。凱基投信統計，今年第一季 S&P 500 指數上下震盪逾 635 點，總結第一季跌 4.81%；相較之下，台股加權指數第一季雖上下震盪逾 6,000 點，但總結今年首季仍然繳出 8.09% 的正報酬，相對有撐。
平衡凱基雙核收息（00981T）ETF研究團隊指出，台灣三月外銷訂單預估維持 38.4%～42% 的雙位數年增長，隨 AI 技術應用將於未來 4～5 年逐步展開，AI 算力需求可望持續強勁，在 AI 伺服器生態圈佔據領先地位的台灣，高機率持續受惠。展望 2026 全年，受惠 CSP 大廠資本支出持續大幅成長，今年台灣商品出口年增率由 6.3% 上修至 22.2%，GDP 年增率同步上修至 7.71%。國內半導體及相關零組件廠商在 AI 時代逐漸提升附加價值，將帶動整體台股企業獲利顯著成長。
近期受到對於通膨的疑慮升高，市場出現低機率的升息預期。平衡凱基雙核收息ETF研究團隊表示，截至三月底，美國十年期公債殖利率大幅上揚 11 個基點，三十年期公債殖利率也上升 4 個基點。儘管市場雜音不斷，整體債券基金首季連 11 周呈資金淨流入，仍延續去年的資金淨流入態勢。而市場的雜音持續帶動債券信用利差放寬、殖利率同步走高，投資價值隱然浮現，其中未受債券拋售風暴波及、票面利率相對高的 BBB 級債，值得留意。
平衡凱基雙核收息ETF研究團隊建議，荷姆茲海峽封鎖帶來的能源衝擊，後續將對企業獲利及消費力道產生連鎖反應、牽動市場情緒。參與市場成長之際應做好資產配置，透過股債比、區域適度分散，達成穩健資產的效果。目前仍相對看好台股 AI 供應鏈族群；另在戰事推升通膨上行壓力、帶動短期利率波動維持高檔下，信評、存續天期居中的信用債，有助提升息收、降低利率波動風險。
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#投資一定有風險，投資有賺有賠，投資前應檢視自身能力，申購前應詳閱公開說明書。