TISA建構退休第三支柱 投信投顧公會邀國外內專家激盪

為鼓勵民眾及早進行中長期穩健投資，強化財務自主能力，投信投顧公會去年配合台灣集中保管結算所，依金管會規劃推動「台灣個人投資儲蓄帳戶(TISA)」，期待TISA完善第三支柱退休金制度。投信投顧公會今天(12日)舉辦「2026年國際資產管理論壇」，邀國外內專家激盪，希望協助國內業者掌握歐美、亞洲及台灣第三支柱制度發展現況、制度特色與未來趨勢。

投信投顧公會理事長尤昭文指出，面對人口高齡化與退休金缺口擴大的趨勢，完善第三支柱退休金制度已成為當前重要課題。此次論壇議題從各國第三支柱制度的發展現況貫穿到國內在地實踐，談論「第三支柱退休金制度」時，本質上是在探討如何透過制度的完善，協助社會建立更穩健的退休保障體系，促進國內資產管理環境的健全與發展的同時，也是對國人晚年生活的承諾，以及對台灣實體經濟長期資金的活化。

金管會副主委陳彥良表示，2026年台灣已邁入超高齡化社會，個人資產需具備韌性、永續、充足要素，也就是需建構一個投資與資產累積的整合方案。為了協助民眾儲備退休金，除了第一、二支柱外，政府也積極推動TISA，第一階段先推出由企業讓利的方案，目前投資戶數已來到13萬戶，接下來推出第二階段的租稅優惠方案，將透過租稅優惠與長期投資協助民眾累積退休資產。

富達大中華區投資策略及業務資深顧問鄭任遠分享美國第二和三支柱退休金制度發展現況。貝萊德亞太地區財富管理事業營運暨策略長James McDaid也就歐洲主要國家第三支柱制度分享，指出根據全球經驗顯示，退休金制度的第三支柱能夠發揮顯著成效，關鍵在於政策的設計、獎勵誘因的設置、與民眾行為的導引，讓長期投資變得簡單、容易參與、且富有吸引力。他認為，台灣的TISA 代表了強化第三支柱退休金體系的重要一步，上路初期的亮眼成績也令人振奮。TISA不僅有助於參與者累積資產，也可望協助投資人培養更有紀律的儲蓄習慣，並建立長期投資的觀念。

美世香港財富管理顧問蔡佩君分享美世與CFA協會全球退休金指數報告，指出在亞洲地區，新加坡中央公積金（CPF）制度因廣泛覆蓋與相對較高的法定提撥率，且CPF帳戶兼顧購屋、醫療、教育與退休用途，並透過CPF LIFE提供終身給付，形成具彈性的退休財務框架，因此指數結果評價佳；香港強制性公積金（MPF）雖覆蓋廣但淨替代率不足，顯示充足性存在缺口，此外，一次性提領普遍、高居住與醫療成本、家庭照護能力不足及跨境退休需求，都顯示制度在資產支取設計、醫療與長照整合及資產移轉彈性方面仍有改進空間。日本從2007年起企業年金從確定給付制逐步轉向確定提撥制，政府也透過iDeCo與NISA鼓勵個人儲蓄以彌補公共給付不足，但受長期通縮與世代儲蓄不足及長照供給瓶頸制約。(編輯 : 廖奕婷)