為什麼全球永續基金在退燒，台灣卻逆勢砸下 5.3 兆買單？
你知道嗎？最近全球永續基金的熱潮其實在降溫，歐洲甚至出現新成立基金數量創下新低的現象。 但有趣的是，台灣這邊的相關基金卻逆勢成長，連金融業投入綠色轉型的資金都剛剛衝破了 5.3 兆元。 為什麼全世界在退燒，台灣的資金卻拼命往這裡跑？這背後其實藏著一個跟我們荷包息息相關的秘密。
為什麼全世界退燒，台灣卻在逆勢買進？
老實說，前幾年大家買 ESG 基金(挑選重視環保與公司治理的好企業來投資的基金)，很多是跟著話題熱潮走。 現在熱潮稍微冷卻，全球資金自然會進入重新洗牌的階段。 不過，台灣的情況不太一樣，因為我們遇到了一個非常現實的法規變化。
最新一份官方統計顯示，台灣綠色投融資已經正式突破 5.3 兆元。 這背後最大的推手，就是即將在明年正式上路的「碳費」制度。 其實光是今年五月，首期開徵的碳費總額就已經接近 50 億元了。
這就像是社區管委會突然規定，所有住戶都要繳交一筆「環境維護費」。 原本大家可能只是口頭說說要支持環保，現在可是真金白銀要從企業口袋掏出來。 因為動真格了，市場上的大資金自然會開始尋找那些能適應新規定的好公司，這就撐起了台灣綠色投資的熱度。
碳費跟投資有什麼關係？其實這是一場資金大搬風
你可能會想，政府收了這快 50 億元的碳費，然後呢？ 這幾天官方公開表示，會把收來的費用精準投入到「低碳轉型融資補貼」。 換句話說，政府出面幫忙分擔風險，鼓勵民間資金去投資那些正在努力減碳、轉型的企業。
除了台灣自己，國際上也有大動作。 兩大環保標準機構最近宣布，正在整併全球統一的碳會計標準(計算一家公司到底排了多少碳的全球通用尺碼)，預計 2028 年就會正式推出。 這代表以後基金經理人在挑選股票的時候，這家公司「排了多少碳」會變成非常關鍵的評分項目。 就像以前買東西只看價格，以後還要看它的「碳標籤」，這會讓全球資金流向發生巨大的改變。
氣候變遷不只是新聞，它已經在影響你的投資
你可能會覺得，天氣變熱是環保團體要擔心的事，跟我們的基金投資有什麼關係？ 其實這幾天有一份氣象預測引起了金融圈的高度關注。 美國的氣象機構指出，今年秋末出現「超級聖嬰」的機率高達將近 70%。 這代表全球氣溫可能會繼續破紀錄，極端天氣會越來越常見。
當極端天氣變多，農作物可能會欠收，原物料價格就會劇烈波動。 這幾天歐洲股市雖然創下新高，但不少專家已經開始提醒，大家不能完全無視氣候風險。 因為如果氣候災難導致供應鏈中斷，很容易引發物價上漲，這對所有公司的獲利都會造成打擊。 也就是說，現在越來越多大資金，必須把「氣候變遷」當成投資的重大風險指標之一來控管。
說了這麼多，市面上的氣候主題基金到底長怎樣？
聽到這裡，你可能會好奇，那市面上的相關基金到底都在投資些什麼？ 其實每家投信的切入點都不太一樣，我們可以從幾檔基金來感受一下差異。
舉例來說，像「施羅德環球基金系列－環球氣候變化策略(美元)A1-累積 (LU0302446215)」。 這檔基金的目標很明確，就是專門去找那些能從「適應或限制氣候變化」中受惠的公司。 如果是看同系列的環球永續增長美元 A 級別，到七月底為止近一年的報酬率大約是 14.9%。 這等於你如果放 100 萬進去，一年後帳面上大約會變成 114 萬 9 千元。
另一家投信也有類似概念的產品，例如「摩根基金-氣候變遷基金-JPM氣候變遷(美元)-I股(累計) (LU2394009737)」。 它的投資重點，則是放在那些專門提供「氣候變遷解決方案」的企業上。 這兩檔基金雖然都叫氣候，但挑選公司的邏輯還是有微妙的不同。
如果你不想只買單一主題，也有走多元配置路線的，例如「貝萊德ESG社會責任多元資產基金 Hedged A2 美元 (LU0494093205)」。 這檔基金今年以來的績效大約是 7.49%。 特別要注意的是，這檔是屬於不配息(賺到的錢不發出現金，而是自動滾入本金繼續投資)的設計。 這就很適合想要讓錢慢慢長大，不需要每個月多一筆零用錢的上班族。
科技跟環保，其實是會互相連動的
很多人以為買環保基金就是買風力發電或太陽能，其實現在的範圍廣得多。 最近基金圈有兩個很熱門的關鍵字，一個是「碳標準」，另一個居然是「AI」。
為什麼 AI 會跟氣候扯上關係？因為 AI 運算超級耗電，碳排放量非常驚人。 像美國加州最近就有新法案即將生效，要求大型企業必須誠實申報溫室氣體排放量。 但是這會逼著很多科技大廠必須去買綠電，或者想辦法投資節能技術。
這時候，一些捕捉全球新趨勢的基金就會把這些公司納入雷達。 例如「富達基金－全球主題機會基金 Y股累計美元 (LU0370789132)」，近一年的報酬率大約是 18.8%。 這等於 10 萬放了一年，帳面上大約多了 1 萬 8 千多元。 這類基金不一定只買傳統的環保公司，而是去抓出那些能適應新法規、新科技趨勢的強者。
下次如果你剛好登入基金平台，不妨點開這些氣候或主題基金的月報，看看它們前十大持股買了哪些公司。如果是你，會想把錢投給正在努力減碳的老牌大廠，還是專門研發新綠能技術的新創公司呢？
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