【規劃篇】30、40、50世代　完美退休計畫攻略

**不管願不願意，退休是人生必經階段。既然如此，人人都該認真思考怎麼過好退休生活，絕對不是等到退休那天才開始盤算。那麼，處在人生不同階段，相應的退休規劃該怎麼擬定？現在就告訴你。

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進入退休這個人生階段，與過去最大不同是不再有工作收入，所有開銷都要仰賴過去安排，安排得好，退休生活無虞；反之，則可能陷入恐慌。

尤其現今可能活超過80歲甚至90歲，以60歲退休計算，退休後的日子長達20～30年。因此，不論你現在幾歲，退休金的規劃與安排都得開始。

30世代：善用時間資產　拉大存款金額

26歲開始準備，10年後退休在全球Long stay的異國夫妻美籍Jeremy和台灣女孩Winnie，6月初離開台灣，前往歐美10個國家15個城市旅行。很多人好奇，他們不到40歲就達到退休目標的祕密是什麼？

「想要有效提早退休是靠本金大小，而非投資有多厲害。」知名財經部落客蕭世斌清楚點出關鍵祕密。他舉例說，如果2人各有10萬元及100萬元，都年賺10%，以72法則計算，資產7年翻1倍。時間與報酬率一樣，但翻倍後，資產一是20萬元，另一卻變200萬元，「所以祕密不是報酬率多寡，而是本金。至於本金大小當然是靠儲蓄。」

Winnie也提到，很多人準備退休金都把焦點放在尋找高報酬率產品，報酬率難掌控，但存多少卻是可以設定的目標，攤開表格（見下頁）她解釋，如果存款率能拉高為收入60%，就算投資報酬率只有3%，不到14年便可存到無虞的退休金，與投資報酬率10%、累積到相同退休目標金額，僅差3年。

相對來看，存款率若僅收入10%，就算年年報酬率上看10%，要攢到夠用的退休金也得花上33年。換句話說，越會存錢，就越不用看報酬率臉色。

升級存款　而非生活享受

當然有很多人大喊：生吃都不夠，哪有通曬乾？「想辦法升級存款而非生活享受，若不習慣減少支出，收入再高一樣存不了錢。」這點Winnie看得透徹，她回憶在美國生活時，她和先生賺的錢不輸同事，但選擇租便宜公寓、外出不是走路就搭公車，與朋友房子越換越大、車子越換越豪華不同，「賺多花多是lifestyle inflation（生活方式的通膨），不可能拉高存款率。」

小辭典　4% rule

4% rule：每年可花費金額是總存款數的4%

足夠的退休金金額＝每年花費金額÷4%

此為MIT（麻省理工學院）學者William Bengen分析過去75年來股市及退休案例後，在1994年提出理論，認為只要退休第1年從退休金本金提取花用金額不超過4.2%，之後每年依通膨率微調，退休金花不完。

另一理論是由Trinity大學3位教授提出的退休金安全提款率，他們認為只要30年內，每年用退休金的4%支付退休所需，每年根據通膨調整提款數額，這個退休投資組合有極大可能可以維持到永久。

磊山保經首席顧問李佳蓉建議，月入3萬元以下，可強迫存20%，當收入提高，可增加儲存金額至30%以上，甚至維持原開銷，把其他部分全存起來。這樣一來，就算收入只從3萬元增為4萬元，成長33%，但存的錢卻多1倍以上。「重點是，對生活品質的要求，不能跟著收入增加拉高。」李佳蓉強調，現在多存點錢，是為了讓以後不可憐。

• 賺3萬元→存20%→6,000元
• 賺4萬元→存30%→12,000元
• 結果：薪水多33%，但存的錢多1倍

• 全數設定相同基準，不考量收入多寡
• 依生活型態而定，享受今天，支出高、存款金額降；延遲享受，支出降、存款金額高
• 假設退休後支出與有收入時相同，如存款率10%，因每年支出900，所需退休金為900÷4%＝22,500。但若退休前存款率為60%，退休後每年支出仍為400，所需退休金則為400÷4%＝10,000
• 為準備足夠本金，投資收益率高低，影響所需年限

至於存下來的錢怎麼安排？對一般人來說，基金是最容易上手的工具，不過就算是基金也有多種投資策略，「很多人為了加快賺錢速度，喜歡單筆買基金，理論上單筆能創造的報酬率優於定期定額，但定期定額最沒有學習門檻，也最穩當，如果不是高手，不要輕易嘗試單筆投資。」基金教母蕭碧燕強調。

她提到，如果無法掌握低點，或者多頭市場中見到股市漲高卻沒勇氣買進，這樣單筆賺比較多的理論是不存在的，「我就是定期定額的信奉者，我一樣提早退休，所以不要貪快搶做單筆。30歲的年輕人定期定額買基金，最不會栽觔斗。」

40世代：用基金養基金　獎金買配息債

多數40歲族群都是夾心族，上有高堂要照養，下有兒女要教養，蕭碧燕回想40多歲時，「雖然收入在高峰，但房貸支出、孩子教養費的開銷很可觀。」而她的做法是降低慾望，「我當時不曾規劃海外旅遊，這部分花費是零。」顯然這個階段最重要的是「控制支出」。

至於理財方式，蕭碧燕指出，定期定額還是最佳策略，也可以基金養基金的方式養大退休金。她解釋，定期定額的操作原則是停利不停損，停利後會有一整筆資金在手上，千萬不要花掉，而是將這筆錢再分成36份，去扣另一檔基金，這樣起碼可扣款36個月，期間有機會見到停利點，「但記得原先的定期定額繼續做，這樣手上便會多一檔基金，這就是基金養基金。」

基金養基金的標的選擇，蕭碧燕提到，以目前的大環境來看，美國和亞洲區域型股票基金是必買核心，如果手上已扣款美股基金並停利贖回，另一檔基金就可選擇亞洲區域型股票基金。倘繼續養出可以扣另一檔基金的錢，「可考慮納入全球科技股票型基金或印度股票基金。要注意的是，科技股基金需鎖定全球型，因為這樣才能跟上像互聯網、機器人的未來趨勢。」

紅包理財　教育基金不愁

而在職場高峰期的40世代族群，很容易會有額外分紅或獎金，蕭碧燕建議可把這筆錢買入配息債，「配息債的好處是每月有現金流進來，40幾歲的人通常有房貸負擔，這每月流進來的債息剛好可補貼房貸支出，如果未來貸款繳完了，還能拿來當作退休金。等於一筆錢在不同階段都產生最佳效用。」

針對很多人會認為退休金與子女教育金的準備會產生排擠，很難同步進行，蕭碧燕提出解決方案，「把孩子領到的壓歲錢拿來定期定額買基金，就不需要額外掏錢加碼了。」以她為例，就是用兒子的壓歲錢，18年來不間斷定期定額，如今累積200萬元，而她本身也順利攢到夠用一輩子的退休金。

50世代：進入收尾階段　跟著景氣投資

「如果按部就班做好退休金規劃，50歲應該要開始收尾了。」永豐金證券總經理辦公室副總經理蔡隆裕表示，此階段的首要之務是盤點資產，「由於在職場已累積一定年資，勞保、勞退加起來的退休金可能有200萬元，通常會有一間房子及繳了多年的保險，把所有資產與負債做個總結算，就會知道距離退休金目標還有多遠。」

得出一個金額後，接下來便是擬定計畫。而與30世代或40世代有長達20～30年的長時間足以分散波動風險不同，50世代因為距離退休僅有10～15年，風險控管相當重要。

但蔡隆裕指出，50世代需要特別重視風險控管，並非不做任何投資，而是要跟著經濟循環安排資產的投入，「一個完整的循環走8～10年是基本的，而我們見到的市場波動，其實就是源自經濟循環，也因此如果投資人能夠拉長投資時間為8～10年，風險不高。」

根據1872～2012年的資料，以全球股票指數為例，若投資人都跟著經濟循環走完一整個波段，那麼，平均年報酬率有5～7%。「要特別注意的是，區域或單一國家的循環各有不同，可能是位處的景氣階段不同，可能是循環時間長短不同，因此想跟著循環賺錢，應以全球型產品為主。」蔡隆裕建議。

由於長期投資全球型產品的合理報酬率為5～7%，因此對手續費可得斤斤計較，千萬不要小看1.5%的手續費，長期下來對投資絕對會造成傷害。

舉例來說，本金100萬元，市場給予的年報酬率為7%，資產管理公司收取手續費1.5%，經過15年時間，本來從市場可獲得的本利合約為285萬元，但因付出高額的手續費，只有拿到約228萬元，等於少了2成報酬。也因此投資前針對手續費的部分，一定要多方比較，一般來說，指數型產品的手續費會低很多。

錢擺定存　才是最大風險

除了投資時間拉長可以減緩波動外，蔡隆裕建議，在全球股票之外，應再納入全球債，「國際研究機構曾提出股債黃金比例為6：4，就算退休後也可以這樣配置，如果仍擔心波動，可根據自己的風險偏好，調高債券比重。」

眼見客戶將7成資產都放在定存，蔡隆裕特別呼籲：「千萬不要只把錢擺定存，這才是最大的風險。為了擊敗長壽風險及通膨風險，一定要持續投資，就算退休後也不要中斷。」

定期定額買基金這樣做

定期定額的目的在攤平買入成本，市場環境越不好，越要堅持扣款，或拉高扣款金額，舉例來說，定期定額一段時間，因為大環境不好（非基金本身問題），見到-20%的報酬率，原本每月扣款5,000元，可拉高為1萬元，等到報酬率漸漸往上到不賺不賠時，再回復原來的5,000元扣款金額，如此一來，攤平成本的效果才會顯著。

另外，定期定額的操作原則是停利不停損，股票型基金停利點可設在10%～15%。注意，一旦達到停利點就要贖回，但要續扣。