最甜蜜的歲末年終行情

台灣景氣看升旺上加旺

根據最新行政院主計總處公布台灣第三季經濟成長率預估為3.8%，國內投資優於預期，出口持續暢旺，雖然第三季民間消費因為疫情民眾宅在家，創下負成長5.49%，不過接下來有五倍券刺激下，第四季將會上修，預計全年經濟成長率GDP有機會超過6%，台股七、八、九月較低迷，十月初開始反彈，今年最後兩個月想必會精采可期。

美股頻創歷史高

雖然通膨隱憂籠罩、升息壓力進逼，但美國股市仍舊頻創新高，道瓊工業指數、標普500指數、對升息敏感度高的那斯達克科技股也創下歷史高，電子業最上游費城半導體僅差距不到1%即創歷史高，說明一件事，與其擔心通膨或是升息時間表，股票市場的資金派對還沒結束，歐美聖誕節前派對會繼續開下去，直到慣性改變。

台股相較於美股較早修正，但是美股已經再創歷史高，我們距離萬八卻還有一千點的差距，幾乎所有的類股在今年六月以後都輪流修正過一遍，上半年人手一張的熱門股，面板、鋼鐵、紡織、航運…都跌翻了，特別是電子股平均跌幅都超過50%以上，甚至逼近60%，不過，十月中旬後，情況開始有點變化。

類股個股輪流反彈

最明顯的例子就是面板股，友達投信連續買超十幾天，市場納悶面板還有救嗎？報價不是跌跌不休嗎？不過，日前突然一則新聞報導，第四季因為品牌廠採購加溫，報價跌幅縮小，明年第一季有望止跌。

雖然還是跌，只是跌幅縮小市場卻正面解讀，開盤友達攻上漲停，留下跳空多方缺口，創下八月底以來的新高價，連原本最弱勢的股票都可以反彈了，而且是散戶眾多的股票，說明市場氣氛正在轉變，連帶驅動IC天鈺、敦泰也出現反彈。

光學股王大立光，因為蘋果刻意扶植第二供應商，加上蘋果沒有採用8P鏡頭，獲利大幅衰退，最近四年股價從六千、五千、四千、三千、二千一路破底，十月二十五日宣布首次實施庫藏股1342張，隔天開盤直奔漲停，雖然沒有鎖住，最近也震盪走低，畢竟千張庫藏股第一天就買二百張，短期對股價提升沒什麼幫助，宣示意義大於實質意義。

不過，林家不是笨蛋，如果基本面沒有轉變，怎麼可能砸錢入水坑做沒意義的庫藏股呢？根據市場訊息，小米與OPPO手機預計在2022年推出高階手機搭載8P鏡頭，而蘋果也將重新擁抱大立光，畢竟8P鏡頭不是人人能做，大立光仍是技高一籌，里歐看好明年大立光的表現有機會上看三千元。

航運股特別是貨櫃輪，經過60%的跌幅修正後，投資人對利多已經麻痹，無論是運價或者是每股獲利都刺激不了股價，再低的本益比也抵不過籌碼凌亂與當沖盛行，但是轉折契機有望出現，現在雙十一購物旺季將至，已經演變成全球購物節，加上歐美最重要的聖誕節慶，急需將貨櫃準時送達，畢竟沒人希望聖誕禮物遲到吧。

運費再次飆升將是年底最狂一波漲價，就連拜登都下令美國港口必須一周七天二十四小時全力疏運，可見對這件事情的重視，貨櫃三雄有機會反彈一波，套在高檔的人要珍惜這一波反彈，上一個箱型的底部就是壓力區，無論手上有沒有持股都是機會。

產業趨勢向上跑得遠

面板、航運是跌深反彈架構，跑短線可以，如果要賺大波段，未來五年、十年產業趨勢才是王道，包含碳化矽MOSFET、IGBT、車用二極體、車用鏡頭模組、電池、第三代半導體、低軌道衛星、IC設計、新平台伺服器明年換代…等都是未來的明日之星。

例如：車用二極體─朋程、德微、台半、強茂，電池─康普、美琪瑪、聚和、立凱-KY，低軌道衛星─宏觀、台揚、昇達科、昇貿，IC設計─金麗科、鈺創、威盛，導線架─順德、界霖、一詮，車用鏡頭─鉅祥，MOSFET─富鼎、尼克森，第三代半導體─漢磊，新伺服器平台受惠股─廣運、川湖、博智。投資人不妨往這些方向研究，當大盤震盪時可以把握機會逢低進場，長期投資相信會有不錯的報酬。

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