看好 AI 帶動換機循環，美銀：兩年內 iPhone 有一波硬體升級
再過不到一個月，蘋果就要舉行秋季新品發表會，美國銀行（BofA）對 iPhone 在 2025 與 2026 年會有一波換機循環，帶動硬體升級。蘋果 AI（Apple Intelligence）塑造蘋果產品線有關鍵作用，不僅 iPhone，也會 MacBook、伺服器、汽車應用發揮正面影響。
為了支援 Apple Intelligence，SoC、記憶體方面會有重大升級。Apple Intelligence 也會帶動變更機構件設計，以獲更好熱效率表現。相機一直都是智慧型手機重要的行銷工具之一，未來 iPhone 的相機模組也將不斷升級。而機械零件日益成熟，帶動平均售價降低，這方面與相機等核心零組件相比，獲利空間較小。
針對下個月將推出的 iPhone 16 系列，美銀預期，Pro 系列的麥克風將會升級（瑞聲、歌爾盈利上漲 1%~2%）；Pro Max 機款電池外殼升級為不鏽鋼，以遵循歐盟法規並升級充電效能（信維通信、領益智造獲利成長 1%~2%，25 年獲利貢獻可能更高）。
iPhone 16 全系列預計將搭載拍攝按鈕（立訊精密是潛在供應商）；iPhone 16 Pro 將獲得去年僅搭載於 Pro Max 機款的潛望式鏡頭（大立光、玉晶光盈利上漲空間分別為 10%、< 6%），且超廣角相機可能從 1,200 萬畫素升級到 4,800 萬畫素。
iPhone 17 硬體升級方面，麥克風升級會擴展至整個系列，採用金屬外殼的電池設計也可能會出現在所有型號。蘋果也開始採用 VC 散熱，受惠廠商有奇鋐、瑞聲、領益智造，不過瑞聲與領益智造獲利成長將小於 3%。
iPhone 17 系列的鏡頭也將迎來一波硬體升級，採用更高解析度、混合鏡頭、低階潛望式鏡頭將會是 2025~2026 年的潛在趨勢。至於市場目前正在討論 iPhone 17 系列會有一款超薄機款，美銀認為不會取代主流型號（iPhone 17、Pro、Pro Max）。
除此之外，2026~2027 年潛在摺疊手機可能推動機殼、鉸鏈價值。
整體來說，美銀對鴻海（主要 iPhone EMS）、大立光（主要鏡頭供應商）、臻鼎（主要 PCB 供應商）、比亞迪電子（機殼）、舜宇光學（鏡頭）給予買入評級。對瑞聲給予中性評級，而玉晶光則給予 U/P（股價上漲較慢）評級。
（首圖來源：科技新報）