不知道怎麼選AI基金？這檔不僅有收益 還一口氣廣納7類收益來源
目前台灣人可申購的境外基金中，不只投資AI，更有多檔基金以AI人工智慧命名，關注AI趨勢的投資人，近期感受最深刻的，恐怕是波動「有感放大」，令人不禁要問：AI趨勢要轉向了嗎？
微軟創辦人比爾‧蓋茨預言：「AI 的發展與個人電腦、網路和手機的誕生一樣重要。」微軟執行長納德拉也說，遇到 ChatGPT 就像 30 年前他第一次看到網頁瀏覽器──安聯投信分析，AI始終是長期大趨勢，短線上，市場仍需要時間消化不確定因素和總體經濟方面的雜音，身處波動，不妨廣納收益，讓投資AI兼顧成長性與防禦力。
安聯AI收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)是一檔多重資產型基金，結合股票、可轉債、公司債，以較低的波動，參與AI收益及資本增值的機會──盤點這檔基金要為投資人納入的收益來源，以資本利得來說，就有股票資本利得、可轉債資本利得、公司債資本利得；股利和債息則包括了公司債債息、可轉債債息及股票股利；在權利金部分則有掩護性買權，加總起來合計7類收益，就是希望能為投資人在變動市場中，掌握更多AI的機會。
判讀市場調整 AI應用有望加速部署
在美股領軍之下，全球主要股票市場7、8月出現回檔整理，在2024年強勁的上半年表現後，該如何解讀？安聯投信分析，股市震盪來自於投資人擔憂美國經濟陷入衰退，從就業數據、採購經理人指數和消費支出放緩等指標來看，市場擔心聯準會貨幣政策的調整可能已經落後，同時，美國總統大選的競爭態勢升溫，互相拉鋸的選情恐衝擊全球地緣政治局勢和供應鏈，不確定性也讓波動加劇。
安聯投信認為，只要基本面保持穩健，短線急速修正屬於牛市中的健康現象，近期回檔已接近今年3、4月的修正幅度，展望後市，針對「投資AI基礎設施」仍是企業首要任務，更多生成式AI應用在未來幾年有望從試驗階段轉向部署階段，會有愈來愈多企業導入AI、加速創新的進程，如何辨別受惠AI技術，從而提升競爭優勢、獲利表現和創新能力的公司，是參與這一波投資契機的關鍵。
為降息做準備 成長股、可轉債行情可期
值得注意的是，由於美國通膨正朝向聯準會2%的目標一步步邁進，聯準會更有利於出手調整貨幣政策，再考量就業環境的緩和，最新的聯準會利率決策會議已經暗示聯準會最快9月可能啟動降息，而低利率將使資金環境更友善，支持AI這樣的成長趨勢。
回顧1970年以來的聯準會降息周期，成長股、可轉債都頗具優勢，聯準會第一次降息後，成長股平均一年上漲10.6%，可轉債則漲6.8%，兩年下來成長股和可轉債漲幅都超過25%*，這也展現了可轉債提供「不對稱風險報酬」的特性，不僅有參與公司上檔空間的機會，同時提供下檔保護。
安聯投信指出，廣納股利、債息、權利金、資本利得，在市場熱絡能創造資本利得；萬一市場震盪，股利、債息也能滿足收益需求，安聯AI收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)目標配置50%股票、35%可轉債、15%公司債，並且定期投資組合再平衡，堪稱投資AI基金的幸福選擇，透過多重資產型基金，擁抱大趨勢也可以輕鬆一點，拉高長期投資AI的勝率。
聯準會第一次降息後 成長股、可轉債有利基
*資料來源：彭博，成長股取那斯達克指數，可轉債取美銀債券系列指數，統計1970-2019間降息周期
AI生成幸福收益
安聯AI收益成長多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)
8月19日閃亮開募 馬上了解
【安聯投信廣告文宣】【安聯投信 獨立經營管理】本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔相關風險之投資人。非投資等級債券基金適合欲參與資產具長期增長潛力之投資人。相較於公債與投資級債券，非投資等級債券波動較高，投資人進場布局宜謹慎考量。投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重。本基金可能投資於美國Rule 144A債券，該債券屬私募性質，較可能發生流動性不足，財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險，投資人投資前須留意相關風險。安聯投信總代理之盧森堡系列基金(AGIF)及其發行之境內基金，配息級別之配息可能由基金的收益或本金中支付(AMg2級別除外)，或配息前未先扣除應負擔之相關費用(如AMg、BMg、AMf、BMf等級別)。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。AMf/BMf固定月配類股的配息預期包括來自該級別之資本利得及淨收益，並按每股資產淨值的某一定百分比計算配息，故每期發放的每股配息金額會有變動。因每股資產淨值每日會有變化，採用的百分比雖一致，但每次實際配息金額可能不同，且百分比率並非保證不調整，固定月配類股於績效為負值之期間，配息通常仍會持續配發且此舉可能會加快投資價值下跌的速度，又因配息採一定百分比計算而非與收益或資本利得連動，故有相對高的可能性會侵蝕本金，若配息金額可能會大於此級別的已實現資本利得及其他淨收益，將導致侵蝕本金。如因配息類股規模大幅減少至一定程度時，境外基金之董事會得依其評估主動將該類股併入同基金之其它配息類股。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本公司於公司網站揭露各配息型基金近12個月內由本金支付配息之相關資料供查詢，投資人於申購時應謹慎考量。有關境內配息級別受益權單位原則上將每月進行收益分配評估，決定應分配之收益金額，惟不保證每月均執行分配。分配金額若未達新台幣300元、未達美元100元、未達人民幣600元時，當月不予分配；若為銷售機構分配金額未達一定金額時，當月不予分配，並將收益分配再申購配息級別受益權單位，該部分之申購手續費為零，除銀行特定金錢信託外，將轉入再投資。經理公司為避免新臺幣及人民幣兌美元的匯率波動所衍生之匯率風險而影響新臺幣計價(避險)及人民幣計價(避險)各類型受益權單位淨資產價值，經理公司將持續就新臺幣計價(避險)及人民幣計價(避險)各類型受益權單位資產進行匯率避險交易，惟匯率避險交易僅能適度降低匯率波動對該受益權單位淨資產價值之影響，故倘若新臺幣及人民幣相對於美元匯率上升，此等避險可能為該等投資人提供獲利報酬；反之，則亦可能造成投資人之損失。此外，任何匯率避險交易所衍生之結匯成本均依新臺幣計價(避險)及人民幣計價(避險)各類型受益權單位受益人按比例負擔。基金投資地區包含中國及香港，可能因產業循環或非經濟因素導致價格劇烈波動，以及市場機制不如已開發市場健全，產生流動性不足風險，而使資產價值受不同程度之影響，投資前請詳閱基金公開說明書有關投資風險之說明。在國內募集及銷售之境外基金，投資大陸地區之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資前述有價證券總金額不得超過該境外基金淨資產價值之百分之二十。本基金可投資於轉換公司債，由於轉換公司債同時兼具債券與股票之特性，因此除利率風險、流動性風險及信用風險外，還可能因標的股票價格波動而造成該轉換公司債之價格波動，此外，非投資等級或未經信用評等之轉換公司債所承受之信用風險相對較高。基金如投資於固定收益商品，其投資風險包括但不限於信用風險、利率風險、流動性風險及交易可能受限制之風險等。經濟環境及市況之改變亦可能影響前述風險程度，以致影響投資價值。一般而言，當名目利率走升時，固定收益投資工具(含空頭部位)之價值可能下降，反之可則可能上升。流動性風險則可能延後或限制交易之贖回或付款。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家，可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動，而使資產價值受不同程度影響。若為BT累積/BM穩定月收/BMg穩定月收總收益/BMg7月收總收益/BMf固定月配類股，該類股申購手續費雖可遞延收取，惟需支付最高為每年基金淨資產價值1%之分銷費，該分銷費已包含於單一行政管理費中(分銷費可能造成該級別實際負擔費用增加，此費用已反映於每日基金淨值中)。本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人應留意衍生性工具/證券相關商品等槓桿投資策略所可能產生之投資風險(詳見公開說明書或投資人須知)。本文提及個股僅為說明之用，不代表本基金之必然持股，亦不代表任何金融商品之推介。基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人須自負盈虧。安聯證券投資信託股份有限公司 | 地址：台北市104016中山北路2段42號8樓 | 客服專線：(02)8770-9828（AdMaster：3781217）
資料來源-MoneyDJ理財網