破傷風疫苗重新上市，外資連 10 買
感恩假期交投清淡，那指獨黑
美股上週五(24)感恩節假期提早3小時休市，交投相對清淡，雖然進入感恩節購物旺季，除黑五以外，也有網購星期一，就全美零售商聯盟 (NRF) 一項調查顯示，美國購物者今年的假期購物支出平均將達875美元，年增約5%。市場出現部分買盤卡位零售股，但由於美國早已進入學貸重新還款階段，且先前飆高的利率與通膨，還有經歷夏季報復性出遊後，仍處低水平的儲蓄率，能否帶動業績仍待觀察，市場除參考黑五、網購星期一等銷售數據以外，也等待本週公布的美國Q3 GDP修正值，PCB、ISM等經濟數據，四大指數終場漲多跌少，漲跌幅介於-0.11~0.33%，其中那指獨黑。
美國11月Markit製造業PMI初值再失榮枯線
上週五(24)美國11月Markit製造業PMI初值錄得49.4，低於市場預期的49.8，與前值的50，
美國11月Markit服務業PMI初值錄得50.8，高於市場預期的50.4，與前值的50.6，
美國11月Markit綜合PMI初值錄得50.7，高於市場預期的50.4，持平前值，
綜上來看， 由於上個月美國10月Markit製造業PMI初值重返擴張區間，順利消弭部分市場對於製造業持續疲軟的觀望，但上週五(24)公布的美國11月Markit製造業PMI初值僅有49.4，低於預期與前值，且並未能順利固守榮枯線，且細項中，新訂單初值降至50，為2023/09以來低，產初初值則降至2023/08以來低，反應製造業反彈幅度有限，
美國11月Markit服務業PMI初值高於市場預期與潛值且為2023/07以來高，仍維持強韌態勢，只是，市場較為關注的就業與通膨相關數據中，就業指數初值降至49.8，為20202/06以來低，支付物價初值則反升至2023/09以來高，令市場在經濟面疲軟與通膨降速趨緩的觀望得以延續，
美國11月Markit綜合PMI初值高於市場預期，持平前值，只是在分項中，雖然新訂單分項指數初值為2023/07以來高，但就業指數初值也降至49.7，為2020/06以來低，失守榮枯線，服務業、製造業皆有削減人力情況，就業市場浮現降溫跡象，
標準普爾全球市場情報首席經濟學家Siân Jones則直言：「由於客戶仍然擔心全球經濟的不確定性、需求疲軟和高利率，因此在確保訂單方面面臨挑戰，上升態勢是疲軟的。出於對前景的擔憂，企業近三年半來首次裁員。裁員已蔓延到製造業以外的領域，服務業企業表示為了節省成本，將在11月再次裁員。」上週五(24)美元指數終場收跌0.32%，失守年線。
Huw Pill：「英國央行(BOE)不能放鬆緊縮。」
上週五(24)英國11月Gfk消費者信心指數錄得-24，高於市場預期的-28，與前值的-30，有利緩和市場對英國基本面的觀望，市場目光也轉向聚焦官員立場，英國央行(BOE)首席經濟學家休-皮爾(Huw Pill)在上週五(24)接受英國《金融時報》(Financial Times)採訪時表示「英國央行(BOE)將繼續堅定地與通膨作鬥爭，並強調英國央行(BOE)不能放鬆緊縮的貨幣政策。」
但上週四(23)英國11月製造業PMI雖然高於預期與前值，推升綜合PMI順利重返擴張區間，但英國11月製造業PMI仍低於擴張區間，令市場審慎看待英國央行(BOE)相對脆弱的基本面能否支撐英國央行(BOE)官員偏鷹的貨幣政策，仍等待更多經濟數據回溫跡象，上週五(24)美元指數收跌失守年線，為非美貨幣讓出表空間，英鎊/美元終場收漲0.58%，續探波段高。
德國經濟第三季度出現萎縮
上週五(24) 德國第三季季調後GDP季率終值錄得-0.1%，符合市場預期，持平前值，
德國第三季未季調GDP年率終值錄得-0.8%，符合市場預期，持平前值，
德國第三季平日調整後GDP年率終值錄得-0.4%，低於市場預期與前值的-0.30%，
德國11月IFO商業景氣指數錄得87.3，低於市場預期的87.5，高於前值的86.9，
德國11月IFO商業現況指數錄得89.4，低於市場預期的89.5，高於前值的89.2，
德國11月IFO商業預期指數錄得85.2，低於市場預期的85.7，高於前值的84.8，
綜上來看，德國第三季季調後GDP季率終值、未季調GDP年率終值表現雖符合預期，但同樣反應消費者支出疲軟，導致德國經濟在第三季度出現萎縮，並且現階段高利率環境延續，相對不利融貸活動，加上美、布油的價格尚未回落至疫前，並不利於製造業的前景，此外，由於貨幣政策反應至基本面具備滯後性，現階段的利率水平，對於經濟面的影響尚未完全顯現，
而德國11月IFO商業景氣指數、現況指數、預期指數表現皆低於預期，高於前值反應企業看法相對回升，但衰退風險仍存，市場也仍持續等待更多的經濟數據作為風向校正，在美元失守年線的背景下，歐元/美元仍有表現空間，上週五(24)歐元/美元終場收漲0.31%，收復5日線。
美元失守年線，金價收復2,000美元/盎司大關
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，中國通縮風險未去，房市利空影響仍存，而美國進入就學貸款還款階段，通膨距離2%仍有差距，且央行利率維持高檔，導致4Q23市場持續尋找消費復甦跡象，並審慎看待消費大節，
中國受到通縮壓力影響，雙十一業績冷清，導致淘寶、天貓取消雙12活動，於美國部分，感恩節假期開跑前，雖然全美零售商聯合會(NRF)預期，從感恩節到網購星期一期間，會有1.82億人購物，年增1,600萬人，德勤(Deloitte)則估計，消費者假期平均消費金額，年增上看13%，達567美元，
但Home Depot、Lowe's、Kohl's、Best Buy、Walmart在公布財報時對於展望看法保守，EY首席經濟學家 Gregory Daco也於報告中點出「10月通膨降溫，但消費者對所有成本都高於疫情前的觀感仍在，並不利消費表現。」的擔憂，且美國各產業勞工階層罷工爭取薪資調整，令通膨未來路徑變數仍多，也令市場相對審慎看待本季度美國經濟數據表現，
上週五(24)美元指數失守年線，但2、3年期美債殖利率順利收復半年線，對不孳息的金市同樣帶來觀望，上週五(24)黃金/美元終場收漲0.48%，以2,002.30美元/盎司作收，盤堅收復2,000美元/盎司大關。
OPEC+會議延後，油市續有壓
油市上，供給面部分，沙烏地阿拉伯減產100萬桶/日，以及俄羅斯減產30 萬桶/日的舉措，皆順延至2023年底，為油市底部帶來供需吃緊預期，
上週四(23)OPEC+會議由11/26向後順延至11/30，引發市場觀望減產計畫可能出現變數，雖然上週五(24)逢感恩假期交投相對較淡，也無重磅經濟數據影響，但短線也無需求利多，或供應受限利多來帶動油市動能，上週五(24)美油、布油分別震盪收跌2.13%、1.48%，技術面失守5日線、10日線。
短線重點落於本週OPEC+的會議風向，中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」，技術面上，維持「美、布油年線仍待收復，確認收復站穩後可嘗試建倉，並暫以年線為守」、「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
中國寶座難搶回，Starbucks連5黑
S&P500 11大板塊漲9跌2，醫療保健、材料2大板塊終場分別收漲0.54%、0.43%，表現較佳，通訊服務、資訊科技2大板塊終場分別收跌0.34%、0.19%，表現較平。成分股中CF Industries、Best Buy分別收漲2.55%、2.17%，表現最佳，First Solar、NVIDIA終場分別收跌3.34%、1.94%，表現最弱。尖牙股跌多漲少，Meta跌幅0.95%，Amazon漲幅0.02%，Netflix漲幅0.33%，Apple跌幅1.30%，Alphabet跌幅1.30%。
值得留意的是，《華爾街日報》(The Wall Street Journal)於報導中提及，Starbucks過往持續將中國地區營運視為重點，前首席執行官舒爾茨(Howard Schultz)曾提及「中國為Starbucks第二大市場，以門店數量與營收數字來看，僅次美國地區，中國地區代表Starbucks最大的成增長機遇之一。」雖然Starbucks中國聯席首席執行官王靜瑛(Belinda Wong)先前於11月份提及，疫後目標落於中國新增1,000間門市/年，至2025年中國地區總店數新增至9,000間，
但中國咖啡連鎖品牌瑞幸咖啡(Luckin Coffee)於6/5廈門中山路的全球首間旗艦店順利開幕，並於同日成為中國首家擁有萬間門店的連鎖咖啡品牌，至今瑞幸咖啡(Luckin Coffee)的門市數量約高達13,300間，除少數落於海外，大部分位於中國，
且由瑞幸咖啡(Luckin Coffee)的第二財季數據來看，季度營收達8.55億美元，超過Starbucks第三財季(至7/2)的8.22億美元，於中國地區門店數、營收皆超過Starbucks的表現，雖然Starbucks首席執行官Laxman Narasimhan在投資者活動上表示「與價格較低的競爭對手相比，Starbucks為中國消費者提供了更好的體驗和更高的品質。」
但對比瑞幸咖啡(Luckin Coffee)在營銷策略反應快速(如2023年與茅台攜手推出的醬香拿鐵，與Tom and Jerry聯名的馬斯卡彭生酪拿鐵咖啡)，加上快速外賣服務以及手機點單選項，又有被譽為「瑞幸第二」，瑞幸前創始人創立的庫迪咖啡(COTTI COFFEE)加入市佔爭奪，相對不利Starbucks在中國地區維持品牌地位，
該報導提及瑞幸咖啡(Luckin Coffee)於門店數、營銷的優勢以外，也同樣應留意，由於現階段中國經濟進入通縮，民生消費普遍縮手，消費降級也於各行業出現，相對不易客單價較高，品項固定的Starbucks中期營運表現，上週五(24)Starbucks終場收跌0.64%，連5黑。
Adobe Analytics：「網路星期一消費額上看120億美元。」
道瓊成分股漲多跌少，Johnson & Johnson、Walt Disney終場分別收漲1.11%、1.04%，表現較佳。Apple、Nike終場分別收跌0.70%、0.26%，表現最弱。費半成分股漲多跌少，Wolfspeed、ON Semiconductor終場分別收漲2.33%、1.05%，表現較佳。NVIDIA、GlobalFoundries終場分別收跌1.93%、1.60%，表現較弱。
值得留意的是，由於先前持續於金市部分提及，現階段美國進入學貸還款階段，且Fed高利率環境與通膨仍持續壓縮家庭可支配所得，導致市場對於消費者支出力道一直抱有觀望，而消費者支出約占美國GDP的70%，感恩節假期(Thanksgiving Day)至網路星期一(Cyber Monday)的業績表現，便成為短線美國第四季度GDP表現是否有撐的一個重要評估指標，
根據Salesforce的數據顯示，美國零售商在感恩節後的黑色星期五(Black Friday)加強折扣力度，平均折扣約達到30%左右，當日美國線上消費來到164億美元，全球線上消費更是達709億美元。
Salesforce零售業副總裁Rob Garf昨(26)日點出「Salesforce追蹤零售商的數據資料，發現美國人今年在黑色星期五(Black Friday)期間花費大量時間瀏覽折扣商品。今年零售商的假期促銷活動較早開始，最初無太多優惠，但消費者相當有耐心，願意等待更優惠的折扣。」Salesforce也預期，網路星期一(Cyber Monday)平均折扣將落在30%左右，有利吸引美國消費者積極搶購。
Adobe Analytics表示「黑色星期五(Black Friday)破紀錄的折扣優惠吸引消費者在網路上花費73億美元，年增7.4%，預期網路星期一(Cyber Monday)整體消費額有望來到新高紀錄120億美元，年增5.4%，成為美國有史以來最大規模的電子商務購物日。」
疫軍突起，加權、櫃買同失5日線
由資金面來看，上週五(24)美元指數終場收跌0.32%，多方失守年線，維持「搶回半年線之前，皆有利新台幣多方表現」看法，而市場關注的台積電ADR，上週五(24)終場收跌0.83%，失守10日線，相對不利今(27)日台積電(2330)向上搶回5日線。今(27)日日經開高未能突破11/20前高後，再度翻黑落入震盪，韓股今(27)日開高未能順利站穩5日線後，同樣翻黑震盪，加權早盤多方保守，電、金、傳三方開高後，隨電子迅速翻黑，資金轉往防疫族群，且稍晚開盤的恆生開高走低失守月線，上證開低失守月線，加重觀望氛圍，金、傳、櫃買皆同有漲多修正
盤面部分，台積電(2330)開低震盪終場收跌1.22%，未能搶回5日線，AI族群指標世芯-KY(3661)、創意(3443)開高走低終場分別收跌3.28%、2.72%，雙雙失守月線，緯穎(6669)開高未能搶回月線後，同受觀望走低，終場收跌3.43%，同樣維持強勢的奇鋐(3017)有明顯回檔，開低走低收跌7.6%，失守月、季、半年線，廣達(2382)、緯創(3231)雙雙跌逾3%，分別失守半年線、月線，連帶拖累上週強勢的砷化鎵全新(2455)開高走低收跌6.82%，但盤面仍有PCB華通(2313)收漲3.11%，續探波段高，重電亞力(1514)續漲5.78%，製鞋鈺齊-KY(9802)收漲4.68%，突破整理區間，散航、防疫、遊戲同有資金轉進表現，加權指數終場收跌150點，以17,137.42點作收，成交量2,774.99億。3大類股指數全數收跌，33大類股指數跌多漲少，生技醫療、橡膠2大類股指數終場分別收漲2.25%、1.29%，表現較佳，電腦及週邊設備、油電燃氣2大類股指數終場分別收跌2.15%、1.87%，表現較弱。
OTC櫃買指數，千金股續熄，信驊(5274)、力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)終場分別收跌0.71%、0.00%、0.48%，但隨大盤回檔，中小也多有獲利了結觀望態勢，上週族群指標砷化鎵，宏捷科(8086)遭摜跌停，穩懋(3105)大跌5.99，二線晶圓代工世界(5347)失守年線後跌幅擴大至6.78%，CCL台燿(6274)跌鈺6%，接連失守季線、月線，散熱雙鴻(3324)未能搶回5日線後，終場跌幅擴大至5.53%，光通光環(3234)收跌6.47%，回測季線，機殼場營邦(3693)收跌6.09%，失守半年線，雖因防疫股走強，中小生技有健喬(4114)、安克(4188)、優盛(4121)強攻漲停，杏一(4175)大漲5.57%，台康生技(6859)、長佳智能(6841)、泰博(4736)、大樹(6469)也皆漲逾2%，但OTC櫃買指數終場收跌0.84%，失守5日線後跌幅擴大，未能搶回5日線上。
(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-90.84億元
外資：-18.32億元
投信：-14.28億元
破傷風疫苗藥證完成展延，國光生(4142)外資連10買
族群部分，由於中國黴漿菌大爆發導致中國醫院出現病患人潮塞滿醫療系統的情況，而今(27)日盤面資金也明顯青睞生技，口罩恆大(1325)、康那香(9919)、南六(6504)，清潔用品毛寶(1732)，耳溫槍、額溫槍熱映(3373)、製藥健喬(4114)、防護衣、隔離衣美德醫療-DR(9103)皆強攻漲停，以外，亞諾法(4133、寶齡富錦(1760)、ABC-KY(6598)也位列漲停，乳膠雙雄申豐(6582)、南帝(2108)同有買盤轉進點火，分別收漲9.53%、4.4%，
而生技族群中，國光生(4142)11/10於董事會上公布財報，因3Q22公費流感疫苗全數提早交貨完畢，導致當時單季營收創歷史新高，墊高基期，加上國際局勢動盪、海外CDMO訂單減少及COVID快篩需求雪崩下降影響，3Q23營收表現小幅年減，
但3Q23公費流感疫苗自2023/09~11陸續出貨，令2023/10營收錄得5.0億，年增84.9%，表現大幅成長，對比2022/10、11、12營收分別錄得2.7億、1.1億、2.1億(4Q22共5.9億)，流感營收分散到4Q23，且10月單月營收已達5.0億的背景下，有利4Q23的年率表現，
此外，國光破傷風疫苗藥證完成展延，最快11月底前恢復供貨至醫療院所，並規劃2025年將現有破傷風疫苗升級成單支針劑，每年至少可穩定供應100萬劑，確保台灣不再缺藥，流感疫苗部分，預期2024年外銷訂單有高幅度成長，並持續透過藥證申請，逐步打開在中亞及泰國以外的東南亞市場，安特羅腸病毒疫苗上市後銷售情況良好，預計2024年將生產線移回國光細胞廠，產量可望大幅增加。今(27)日股價同受買盤點火，大漲6.51%，順利完成三個月底部型態。
(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
BDI、BCI大漲，裕民(2606)外資連2買
此外，由於波羅的海乾散裝綜合指數(BDI)、海岬型運價指數(BCI)上週五(24)分別大漲26.35%、13.32%，平均日租金上漲5,855美元，來到28,071美元，激勵資金轉進點火散航
其中裕民(2606)3Q23合併營收39億，季增6.9%，年減5.2%，營業毛利率23.75%，稅後淨利7.64億，季增27.8%、年減58.4%，EPS0.91元；1~3Q23合併營收104.05億，年減5%，營業毛利率21.18%，稅後淨利18.27億，年減53.2%，EPS 2.2元。
於11/16的法說會上表示，受到鐵礦砂生產旺季遞延影響挹注4Q23營運，令4Q23營收有望挑戰季增，且各大礦商皆看好2024年鐵礦砂產量將優於2023年，可望對海岬型船舶的需求穩定增加，今(27)日股價在BDI、BCI指數上週五(24)雙雙大漲的利多帶動下，向上跳空大漲6.43%，但受制年線壓力，終場漲幅收斂至4.14%。
(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言，美股主指部分，技術面上，那指、費半、S&P500、道瓊上週五(24)技術面仍維持強多格局，其中道瓊更沿續攻高氣勢，續探波段高，於失守5日線前，劍指7月份前高的看法不變，但如上週五(24)提醒，費半上周三(22)日收漲，但留上影線回測5日線，上週五(27)進入5日線攻防，維持「失守5日線應留意短線熄火可能」的看法，亞股部分，恆生、上證今(27)日雙雙失守月線，反應中國經濟面帶來的觀望，持續壓制恆生、上證試圖轉強的延續性，韓股今(27)日回測年線，失守前維持站穩年線有利向上挑戰半年線看法，現階段亞股指標日經今(27)日未能突破11/20前高後震盪回測5日線，維持回補11/15缺口前，相對利於加權氣勢看法，台股部分，今(27)日加權終場收跌150.00點，失守5日線，OTC櫃買指數收跌0.84%，失守5日線，如上週提醒，未能搶回的背景下，本週宜留意強漲後的短線修正風險，加上資金多有朝低檔績優族群，以及2024復甦族群換手，部分短線強漲破線，與AI高融資個股，於大盤熄火回檔時風險仍大，搶短者仍宜留意成本嚴守停損紀律。
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