為什麼買債券基金會看到「美國除外」？新手挑配息基金先搞懂這 3 件事

很多人以為買債券基金，就是要跟著美國市場的腳步走。但你可能在挑選時看過一種名字裡特別標註「美國除外」的產品，這到底是怎麼回事？

什麼是「美國除外」？為什麼要刻意避開美國？

當我們剛開始接觸理財，通常會先聽到美國市場有多大、多重要。的確，美國是全球最大的金融中心。但這就衍生出一個有趣的現象，如果你買了一檔「全球型」的基金，裡面可能有一半以上的錢都集中在美國。

這聽起來很合理，但拆開來看就有一個盲點：如果美國市場剛好遇到震盪，你的投資可能就會跟著大幅波動。

這時候，有些投信就會推出「美國除外」的產品。債券基金(投信把大家的錢集合起來，借給各國政府或大公司賺利息的工具)。當一檔債券基金標明了美國除外，就代表經理人會把錢借給歐洲、日本或是新興市場的國家與企業。

想像你平常都在最大間的連鎖大賣場買菜，但偶爾也會去家附近的傳統市場或進口超市找點不一樣的食材。因為每個國家的景氣好壞時間點不一樣，也就是說，當美國市場稍微休息的時候，其他國家的債券可能剛好表現不錯。把錢分散到美國以外的地方，反而能讓整體的風險分散，這也是很多大戶喜歡用來搭配的策略。

看到基金淨值數字，到底代表什麼意思？

我們在看基金的時候，一定會看到一個數字叫做淨值。淨值(可以想成基金當下每一份的價格)。

舉個最新的例子，最近這幾天有一檔叫做 PIMCO全球債券(美國除外)基金-E級類別(收息股份，IE00B2R34X65) 的產品。它當下的最新淨值大約落在 15.61 美元左右。這等於告訴你，現在如果要買進一份這個基金，大概要準備 15 塊多美金。

很多新手會有個常見的誤解，以為淨值 15 塊的基金，比淨值 50 塊的基金還要「便宜」或「划算」。其實這背後是一個數學問題。淨值的高低，只跟這檔基金發行了多少「單位數」有關。

就像一塊大披薩，切成 8 塊跟切成 4 塊，每一小塊的單價當然不一樣，但整塊披薩的總價值是一樣的。所以，我們在買基金的時候，不用太執著於淨值是 10 塊還是 100 塊，而是要看它長期的走勢穩不穩定。

基金名字裡的「收息」，對你的錢包有什麼影響？

除了區域，基金名字後面常常會跟著一串小字，像是前面提到的「收息股份」。這其實就是在告訴你，這是一檔會把賺到的錢發給你的基金。

我們常聽到的配息(基金每月或每季把賺到的錢分回給投資人)，就像是買了一間小套房出租，固定收租金一樣。很多人喜歡這種每個月或每季有一筆錢匯進戶頭的感覺，覺得特別踏實。

要評估這筆錢對你的實質意義，我們通常會看殖利率。殖利率(把一年配出來的錢除以買入價，得到的%數)。假設今天市場上有一檔標榜殖利率 5% 的配息基金，這等於你放 100 萬進去，一年下來大約可以領到 5 萬塊的現金當零用錢。

不過，每檔基金實際配息的頻率跟金額，都會依照當下的市場狀況調整，不是永遠固定不變的。

換個角度看，如果你現在才 30 歲，每個月不需要靠這筆基金配息來繳水電費，你其實可以考慮另一種叫做累積型的級別。累積(把賺到的配息直接滾回本金繼續投資)。這樣一來，你的錢就像雪球一樣，利息生利息，長期下來的成長空間通常會比把錢領出來花掉還要大。

買基金前常忽略的小細節：手續費與級別

最後，你可能會想，為什麼同一檔基金，常常會分什麼 A級別、E級別、甚至 T級別？這聽起來複雜，但拆開來看就一個重點：收費方式不同。

不管透過銀行還是網路平台買基金，都會遇到申購手續費。申購手續費(買進去的時候投信收的服務費，通常 0.6%-3%)。有些級別是一開始買的時候先收一筆；有些級別是一開始不收，但會從你每年的管理費裡面慢慢扣回來。

也就是說，沒有哪一種級別是絕對完美的。如果你打算放個五年、十年當退休金，那選一開始付清手續費、後續管理費便宜的級別可能比較划算。但如果你只是想放個一年半載，有賺錢就要贖回，那可能就要算一下哪種收費方式對你最有利。贖回(就是把基金賣掉換回現金)。

如果是你，會喜歡把錢全部投資在熟悉的美國市場，還是想要一點「美國除外」的配置來分散風險呢？下次去基金平台逛逛的時候，不妨多留意一下基金名字後面的小括號，裡面常常藏著很多幫你省錢或賺錢的重要線索喔。

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。