大金主砸實體資產？看懂中東土豪的購物車，搞懂「新興市場基金」怎麼買

這幾天有一個很有趣的數字，全球新興市場的股票型基金，在短短一週內就湧入了 20.75 億美元。這筆錢換算下來大約是 600 多億台幣，也就是說，有一大筆資金正在悄悄流向這些我們平時不太熟悉的國家。

為什麼中東大金主最近一直瘋狂買進？

你可能偶爾會在新興市場的新聞裡，聽到中東國家的名字。最新的一個大動作，是阿布扎比的主權財富基金(由國家出錢成立，專門幫國家進行投資賺錢的超大型基金) L'IMAD 宣布了一項大計畫。他們打算豪砸大約 21 億美元，也就是近 78 億阿聯酋迪拉姆，要把 AD Ports 集團剩下的股份全部買下來。

這個動作的目的是為了推動完全的私有化(把原本在市場上讓大家自由買賣的股票全部買回來，變成自己獨資)。這聽起來有點遙遠，但換個角度看，就像是一個非常有錢的房東，決定把原本分租出去的黃金店面全部收回來自己經營。因為他們看好這個基礎設施未來的長期發展，想要把核心資產牢牢抓在自己手裡，而不是只看短期的股票漲跌。

不只是買自家的港口基礎設施，他們也把目光放到全球。這幾天歐盟也預計會批准沙烏地阿拉伯的公共投資基金，去收購知名的遊戲大廠 EA。也就是說，這些擁有龐大資金的國家，正努力把錢變成各種實質的資產與影響力。

新聞常報中東有風險，為什麼錢還是往那邊跑？

我們最近確實常看到中東地緣政治風險(國家之間因為利益或領土問題產生的摩擦與緊張關係)升溫的消息。這也引發了市場對通貨膨脹和能源價格上漲的擔憂，甚至讓全球的股債市場跟著上上下下。

但是，為什麼在這種氣氛下，還是有大筆資金願意進駐？其實，這背後是因為像阿聯酋這樣的國家，已經把自己打造成一個非常穩固的金融樞紐。這裡沒有個人所得稅，資本也能夠自由流動。想像一下，在一個稍微有點吵鬧的街區裡，有一棟保全系統最頂級、而且還免收管理費的保險庫，自然還是會吸引全球的企業家和有錢人把資產放在這裡。

他們也在為了未來的趨勢鋪路。例如，杜拜的金融服務管理局與香港的金融管理局，這幾天就宣布要在九月舉辦氣候融資會議，專門討論綠色轉型的資金方案。另外，新加坡的一家對沖基金，最近也從阿布扎比的投資委員會那裡，獲得了高達 10 億美元的資金來加速擴張。這代表大資金看的是長期的跨國合作，而不是只被短期的紛擾給嚇跑。

這跟我們買「新興市場基金」有什麼關係？

當我們看到大戶在動作時，通常也是個重新檢視自己投資的好時機。前面提到，最近一週全球新興市場股票基金出現了 20.75 億美元的淨流入(買進這檔基金的錢，扣掉賣出的錢之後，還多出來的數字)。

這個數字代表什麼意思呢？這顯示現在市場上的投資人，風險偏好(投資人願意承擔多少風險來換取報酬的程度)正在慢慢回升。大家開始願意把資金從最保守的地方拿出來，放到稍微活潑一點、有機會跟著這些國家一起成長的市場裡。

如果你每個月有幾千塊或一萬塊的閒錢，想要慢慢存進共同基金裡，新興市場基金(專門投資開發中或正快速成長國家公司的基金，通常包含亞洲、中東、拉丁美洲等地)就是一個可以考慮的選項。這就像是你去吃自助餐，除了常吃的台股或美股這兩道主菜之外，也可以夾一點異國料理來平衡一下口味。

想跟著大資金佈局，你可以先想清楚這 3 件事

不過，買這類基金跟買我們熟悉的本地基金，還是有一點不同的。如果你想要嘗試看看，可以先在心裡打個底。

首先是留意波動度(基金價格上下起伏的幅度)。新興市場的特色就是爆發力強，但相對的，價格跳動也會比較明顯。等於是你放 10 萬塊進去，它可能很快會變成 12 萬，但也可能遇到市場震盪時暫時掉到 8 萬多。所以，這筆錢最好是幾年內不會動用到的閒錢。

再來是注意申購手續費(買進去的時候投信收的服務費，通常 0.6%-3%)。現在很多基金平台都有提供零手續費的優惠，在買進之前可以多比較一下，省下來的錢就等於是多賺的本金。

最後，你可以去查一下這檔基金的前十大持股(這檔基金拿你的錢去買了哪些比例最重的公司)。每家投信公司選股票的邏輯都不太一樣，有的可能重倉亞洲的科技股，有的可能買了很多中東的金融或基礎建設。看看這些公司是不是你認同的發展趨勢，買起來心裡也會比較踏實。

下次登入你的基金平台時，不妨點開幾檔新興市場基金的月報，看看裡面的「經理人觀點」，看看他們最近是不是也買了這些大金主看上的區域呢？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。