瀚亞非洲基金-南非幣，近一年配息率衝上 27% 背後藏著什麼秘密？

這幾天理財圈有個驚人的數字引發了不少討論。有一檔專注投資非洲市場的基金，近一年的配息率竟然飆破了 27%。這檔就是瀚亞非洲基金-南非幣（98637410）。到底這麼高的數字是怎麼來的？我們今天就來好好拆解這檔充滿異國風情的特別基金。

17 年老字號，但持有人數竟然只有個位數？

這檔基金是由瀚亞投信發行，成立到現在已經快要 18 年了。老實說，這是一檔非常「資深」的基金。它在 2008 年就成立了，等於是經歷過全球金融海嘯等大風大浪，一路存活到現在。根據投信投顧公會近期的資料，它的規模大約是 2.6 億南非幣。不過最有趣的是，這幾天最新的數據顯示，它的受益人（持有這檔基金的人數）竟然只有 4 個人。

你可能會想，一檔開了 17 年的基金，怎麼會只有 4 個人買？其實原因並不難理解。因為這是一檔風險等級標示為 RR5 的跨國投資股票型基金。而且，它計價的幣別是南非幣，投資的範圍又完全鎖定在非洲地區。

換句話說，這就像是一間開在隱密巷弄裡、專門賣極度辛辣異國料理的私廚小店。因為口味非常特別，加上食材價格（匯率）波動比較大，所以通常只有非常清楚自己要什麼的特定老饕，才會推開大門走進去。對於一般剛開始學理財的人來說，通常會先選擇比較大眾口味的選擇。

長期績效穩健，五年讓本金長大七成

雖然這間「私廚小店」的客人不多，但它的廚藝成績單其實相當有水準。我們來看看它近期的表現。這檔基金近一年漲了 15.5%。也就是說，如果你在一年前放了 100 萬進去，現在大約會變成 115.5 萬。目前它在近一年的同類排名（同類型基金中的績效名次）落在第 21 名，大約是中段班的位置。

如果我們把時間拉長來看，它的爆發力就慢慢展現出來了。近三年它的報酬率是 43.7%，這等於是 100 萬變成了 143.7 萬。如果是看近五年的話，更是來到了 74%。這等於是你放 100 萬進去，五年後會長大變成 174 萬。

最驚人的是，如果你從它成立第一天就買進並且抱到現在，成立以來的績效高達 158.05%。等於當初的 100 萬，現在已經變成了 258 萬。這說明了雖然非洲市場聽起來很遙遠、感覺波動很大，但在專業團隊的長期操盤下，這檔基金依然能為投資人走出一條漂亮向上的成長曲線。

近一年配息率 27%，這數字該怎麼解讀？

這幾天這檔基金最受大家關注的亮點，就是它近一年的配息率高達 27.15%。這是什麼概念呢？等於你放 100 萬進去，這一年光是領到的現金就有 27.15 萬。這檔基金是採取「年配」的機制，也就是每年固定發一次配息（基金把賺到的錢分回給投資人）。

但是，我們看配息絕對不能只看單一年度的爆發。我們攤開過去的數據來看，這檔基金過去五年的平均配息率大約是 9.51%。這等於 100 萬平均每年領 9.5 萬左右，其實已經是很不錯的數字了。

為什麼最近一年會突然衝上 27% 呢？因為這檔基金投資在非洲地區，同時又用南非幣計價。當基金淨值（基金當下每一份的價格）因為市場大漲而升高，或者南非幣匯率出現特定變化時，配息的比例數字就會跟著放大。也就是說，這就像是果園的收成。平時每年大約收成 9 籃水果，但今年剛好遇到超級好天氣加上土質大豐收，所以一口氣分給你 27 籃。不過，我們在預期未來的收成時，還是要用長期的平均值來評估會比較踏實。

誰適合當這 4 名幸運兒的室友？

既然這檔基金這麼特別，到底適合什麼樣的人來投資呢？我們可以用幾個生活情境來想像一下。

第一種人，是手上剛好「卡」著一筆南非幣資產的人。很多人早年可能買過南非幣定存，現在因為匯率不佳，覺得換回台幣很不划算。與其讓南非幣在銀行帳戶裡睡覺，這檔基金就是一個可以考慮的活化工具。你可以直接用南非幣申購，參與非洲市場的經濟成長，同時還能期待每年大約 9% 左右的長期平均配息現金流。

第二種人，是資產配置經驗豐富的老手。如果你的投資組合裡已經有了滿滿的台灣科技股或是美國大型公司，你想要加一點跟別人完全不一樣的「異國風味」來分散市場風險。那麼，這檔純度極高的非洲基金，就能提供很好的互補效果。

不過，如果你是剛開始學理財的新手，或者你買東西看到價格波動就會吃不下飯，那我會建議你先在旁邊欣賞就好。因為單一新興市場加上南非幣計價，就像是坐上一台沒有軌道的越野車。雖然沿途風景很壯觀，但路途中的顛簸真的不是每個人都能笑著玩全程。

想要自己觀察它，你可以看這三個指標

如果你對這檔充滿神秘色彩的基金產生了好奇，想要自己練習追蹤看看，其實非常簡單。你可以打開各大基金平台的網站，搜尋它的名字，然後專注看三個地方。

第一步，先看它的「淨值走勢圖」。把時間拉長到三年或五年，觀察它上漲和下跌的幅度，問問自己如果遇到下跌段，晚上還能不能睡得著。第二步，去查它的「歷史配息紀錄」。看看它過去五年每年實際發放的金額是不是符合你的期待，千萬不要只被單一年度的高配息率給定錨了。

最後一步，記得偶爾留意一下「南非幣匯率」的走勢。因為這檔基金是用南非幣計價，就算基金本身幫你賺了錢，未來如果你要把錢換回台幣，匯率的漲跌還是會直接影響你口袋裡最終拿到的真實金額。

下次在基金平台上滑到這檔南非幣計價的非洲基金時，不妨點進去看看它最新的淨值變化。你會想要在自己的理財菜單裡，加入這款辛辣又充滿驚喜的異國調味料嗎？

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。