美股瘋牛老字號海外ETF 00830超夯! 經理人解密美科技股超級財報週
晶圓代工龍頭台積電日前釋出強勁資本支出規劃與樂觀展望，激勵股價創高，更為即將登場的美股超級財報週提前暖身。投資人積極透過ETF參與全球半導體成長契機，其中國泰費城半導體（00830）表現尤為亮眼，已連續三週單週增加逾2萬名受益人，光看一月已增加66,205人，累計共148,136人，為目前台灣海外股票型ETF中受益人數最多之ETF，顯示00830已成為投資人布局海外科技股的重要工具。
國泰費城半導體基金經理人李翰林指出，從第一季美股走勢觀察，市場情緒已明顯由去年的保守氛圍，轉為相對樂觀，當前整體經濟環境呈現溫和成長、通膨相對受控的狀態，使科技股得以維持相對有利的發展條件，尤其雲端服務供應商（CSP）對GPU與HBM等記憶體的需求仍然強勁，成為支撐半導體產業的重要力量。各產業復甦節奏其實並不一致，部分零售與民生消費數據顯示成長放緩，反映高通膨對終端需求的壓力，亦使市場開始關注聯準會後續政策走向。相較之下，具備明確成長題材的資訊科技族群，仍是資金關注焦點。
00830所追蹤的美國費城半導體指數，成分股如台積電ADR、光刻機獨佔霸主艾司摩爾（ASML）、全球市佔率近半的蝕刻和沉積設備龍頭科林研發（Lam Research）、HBM記憶體龍頭美光（Micron）近年在AI浪潮推動下展現高度成長性。
回顧產業脈絡，2024年市場焦點集中於「賣鏟子」提供算力解決方案的輝達（NVIDIA），2025年則因高頻寬記憶體（HBM）供給相對吃緊，帶動記憶體族群表現之外，美光等HBM大廠的資本支出飆升，也預示了記憶體超級循環中期階段，已擴散傳導到半導體設備的需求同步暴增。
例如，隨著HBM技術演進、DRAM、3D NAND Flash堆疊層數大幅增加，直接帶動蝕刻機台的需求爆發，例如掌握獨門的低溫蝕刻技術的設備大廠科林研發，即為直接受惠的廠商之一。展望2026年，台積電、美光等資本支出的提升，挹注設備大廠的訂單動能，投資邏輯進一步推進至「如何製造鏟子」，半導體設備商有望成為下一階段關注主軸。
李翰林進一步表示，本週即將進入美股科技財報密集發布期，市場關注焦點已不僅限於單季營收表現，而是企業對未來的資本支出規劃與AI相關業務的變現進度，特別是大型CSP廠商是否持續擴大投資規模，以及其實際變現能力，將成為觀察半導體景氣的重要指標，從中長期來看，AI晶片、記憶體與半導體設備的需求，仍具備持續成長的想像空間。
展望未來，國泰投信ETF研究團隊指出，AI趨勢在接下來2至3年內，仍將是全球科技與經濟發展的重要主軸，市場雖不時會受到政策調整或政治消息干擾，但相關波動往往反映短期情緒變化，反而成為回檔的進場好時機。