今周重磅》富邦金、國泰金…5家金控超級法說周，聚焦中國曝險有多少！輝達AI霸主財報驗收將掀熱潮？
作者 : 黃靖文
圖片 : shutterstock
輝達(NVIDIA)周三(8/23)將公布最新財報，由於近期台灣AI概念股面臨基本面挑戰、股價震盪劇烈，AI霸主是否能再掀起一波AI熱，備受關注。
本周也是金融業超級法說周，玉山金(2884)、華南金(2880)、台新金(2887)、富邦金(2881)、國泰金(2882)接力登場，由於近期中國房產企業恆大、中植系、碧桂園相繼暴雷，拖累金融股走勢，法說會將聚焦對中曝險。
- 輝達秀財報，這次AI還能颳起旋風嗎？
- 金融重磅法說登場 中國房市風暴會波及台灣嗎？
- 金磚峰會登場，擴大規模？金磚貨幣？抗美陣線能否成形
重磅事件：AI霸主輝達公布財報 人工智慧下波熱潮再臨還有戲？
GPU大廠輝達(NVIDIA)將在美國時間23日公布財報，這間AI指標企業的營運狀況，格外受全球投資人矚目。從Chat GPT問世以後，各地都掀起一波AI熱，尤其台灣作為AI伺服器供應鏈的一環，輝達財報自然是產業榮枯風向球。
台灣AI相關概念股像是緯創(3231)，股價自7/25盤中達到最高161.5元後，接著就一路向下，目前股價在120元震盪。廣達(2382)由於財報亮麗，8/17一度衝破280元大關，接著股價出現修正，目前股價在250元之上盤整。輝達財報能否帶領相關概念股再衝高，值得留意。
輝達Q2財測驚艷 本周驗收
輝達財報會如此受矚，受到各方吹捧，還得回顧上次輝達公布財報時。今年5月底，輝達公布對第2季的財測，樂觀預期營收會達到110億美元，季增率高達50%。這個數字遠高於華爾街原本預期的71.5億美元，本周終於能夠驗收成果。
回頭複習第1季財報，輝達依業務分類營收來源，包含AI伺服器在內的資料中心業務，單季獲利42.8億美元，年增率達14%。另一項主力業務遊戲應用，就沒有那麼漂亮。
- 資料中心：42.8億美元，年增 14%
- 遊戲：22.4億美元，年減 38%
- 專業視覺化：2.95億美元，年減 53%
- 車用：2.96 億美元，年增 114%
輝達靠著激增的資料中心業務，稍稍補足了筆電、專業視覺創作出現的大缺口。
輝達今年翻漲200% 機構喊衝上1,000美元
今年以來，輝達股價已經翻漲逾200%，從年初的每股143美元一路噴發，儘管近期股價稍稍回檔，但上周五收盤仍在432.99美元相對高檔。
「ChatGPT是人工智慧的iPhone時刻。」輝達執行長黃仁勳曾表明，ChatGPT就像是iPhone一樣，推展各個企業將生成是AI，應用在自家產品、服務。目前，包含蘋果、微軟、Google、亞馬遜等科技巨擘，都已經開始加大AI投資的力道，各自開發自己的生成式AI。
外資研調機構Aletheia指出，繪圖晶片(GPU)是AI伺服器成本最大的項目，輝達成為最大贏家。該機構極度樂觀看好AI伺服器與GPU的成長，將輝達目標價從460美元上調至1,000美元，等同翻倍。
AI不夠抵銷景氣逆風？
近期國內供應鏈輪番舉辦法說會，包含晶圓代工的台積電、伺服器組裝的鴻海、廣達召開法說，獲利數字卻未見AI的「魔力」，反而景氣逆風與庫存影響的壞消息，令不少投資人感到失望，甚至讓股價短期出現波動。
台積電上次法說會，再度下修全年營收預估至年減10%，主要因為消費市場持續低迷，市場庫存仍高。
只不過，AI的部分的確對台積電有正向成長，台積電預期，AI目前僅占營收6%,，需求在未來5年將以將近50%的年複合成長率增加，營收占比將達到11至14%。
重磅事件：超級金融法說周登場 中國房市風暴會燒到台灣嗎？
本周，多家國內金控接力召開法說會，包含玉山金(2884)法說8/21登場，華南金(2880)和台新金(2887)法說在8/22登場，富邦金(2881)則在8/24、國泰金(2882)於8/25登場。
由於近期中國房市巨擘碧桂園、中植集團相繼發生財務危機，波及國內金融業股價，金融指數上周收黑。法說會投資人除了關心未來景氣展望，對中國企業的曝險情況，也會成為關注焦點。
金融業對中曝險1.12兆 已減17.8%
根據金管會統計，截至今年6月底止，台灣金融業對中國的曝險達1.12兆元，已較去年下降17.8%。其中，幾乎都是銀行業為大宗，曝險金額共1兆102億。
近期中國房市再暴雷，恆大集團還在美國申請破產保護。金管會盤點，國內金融業並沒有恆大集團的曝產部位，僅有14檔投信基金有5,600萬元的曝險。另一方面，針對碧桂園的曝險，金融業合計曝險逾3億元，銀行局還說明，還有5家銀行銷售1.7億元碧桂園公司債予22為專業客戶。
永豐金(2890)法說上周率先登場，針對對中曝險，總經理朱士廷說明，永豐金對碧桂園、中植集團沒有曝險，並強調「從2、3年前國銀對中國曝險就開始謹慎保守」。
重磅事件：習近平出訪南非 金磚峰會圖擴張，反美陣線明朗？
金磚國家(BRICS)高峰會本周二(8/22)將在南非約翰斯堡登場，有趣的是，這次不再是金磚五國巴西、俄羅斯、印度、中國、南非的小聚會。目前已有22個國家希望申請加入金磚國家行列，外媒解讀，這些國家正試圖抵抗以美國為首的西方國家，這次峰會可能會替世界地緣政治開闢新局。
這次，中國國家主席習近平、巴西總統魯拉(Luiz Inácio Lula da Silva)、印度總理莫迪都會出席峰會。俄羅斯總統普亭則因為俄烏戰火，僅派外長拉夫洛夫與會。
主辦國南非：22國送件希望加入金磚
本次峰會最大看點，是金磚國家的規模是否會擴大，預計會討論新成員加入的標準、接納條件。巴西統統特別顧問阿摩林（Celso Amorim）表示，若有共識，巴西不會否決擴大組織。
主辦國南非邀請了超過60個國家與國際機構參加峰會，南非金磚國家集團大使蘇克拉（Anil Sooklal）日前說明，已有22國正式申請加入，另有20多國正考慮加入。
已知有遞件申請加入的國家，包含沙烏地阿拉伯與伊朗。另外還有阿根廷、阿拉伯聯合大公國、阿爾及利亞、埃及、巴林與印尼有意願加入。
反美陣線成形？ 目標「反美元」
過去幾十年來，金磚國家因為地緣、政治文化迥異，讓這個組織如一盤散沙不太受到各界關注。只是，今年狀況有一些改變，他們有共同目標「反美元」，巴西總統魯拉甚至一度喊話要發行「金磚貨幣」，藉此擺脫美元霸權的狀態。
創立金磚一詞的前高盛經濟學家歐尼爾(Jim O’Neill)認為，美元在金融體系具有支配地位，美國聯準會(Fed)的任何決策都是美國利益優先，對新興國家來說，得永遠處於無止盡的扭曲貨幣政策中。
只是，歐尼爾認為金磚貨幣不可行，除了金磚國家地理、文化迥異，主要國家中國、印度不睦，就讓這件事難以達成。目前，金磚並沒有把共同貨幣排入議程。
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